Meta 2025年上漲26%，漲勢還能繼續嗎？

Meta Platforms（納斯達克股票代碼：META）股價周三升至50日移動平均線上方，接近747.90美元的52周高點。

該股今年迄今已飆升26%，超過納斯達克100指數的約9%和標準普爾500指數的6%以上。

Facebook和Instagram母公司過去三個月上漲超過25%，而納斯達克100指數上漲超過19%，標準普爾500指數上漲超過14%。

Meta為耗電的AI和數據中心增長提供更多清潔能源

Meta旨在通過戰略投資人工智能及其核心產品來釋放價值。該公司專注於提高用户參與度、升級其廣告工具並推出新的人工智能驅動功能。

Meta還將從潛在的TikTok禁令中獲得數十億美元，因為它消除了該社交媒體平臺的直接競爭對手。

Meta正在通過在Facebook、Instagram和WhatsApp上提供Meta AI來擴大其人工智能工作，該平臺已覆蓋約7億用户。

該公司還計劃測試類似於ChatGPT高級版本的付費訂閲模式。首席執行官馬克·扎克伯格表示，Meta今年專注於將智能、個性化的人工智能助手擴展到超過10億人，將Meta人工智能定位為市場領導者。

爲了支持這些努力，Meta正在加大對包括數據中心在內的人工智能基礎設施的資本支出，並擴大其人工智能員工隊伍。

4月30日，Meta報告第一季度收入為423.1億美元，同比增長16%，超過分析師預期的413.9億美元。

家庭日活躍人數增長6%，達到34.3億。廣告展示量上漲了5%，每張廣告的平均價格上漲了10%。

營業利潤率總計41%，高於上一季度的38%。

Meta預計第二季度收入為425億至455億美元，而預期為440.6億美元。

該公司預計全年資本支出為640億至720億美元（高於之前600億至650億美元的指導），這反映了為支持其人工智能工作而進行的額外數據中心投資以及基礎設施硬件的預期成本的增加。

1月14日，Meta宣佈基於績效的裁員，這可能會影響其72，000名員工中的約5%。該公司列舉了提高績效管理標準並更快地淘汰表現不佳的公司的計劃。

Meta正在積極從OpenAI、Alphabet（納斯達克股票代碼：GOOGL）、Google DeepMind、Anthropic和Apple（納斯達克股票代碼：AAPL）等競爭對手招募頂級人工智能人才，以通過其於2025年6月推出的超級智能實驗室（MSL）加速其人工通用智能（AGI）推進。

在首席執行官馬克·扎克伯格的領導下，Meta已將其大羊駝模型和FAIR研究整合到MSL中，旨在為其平臺構建「個人超級智能」。

Meta已經從OpenAI聘請了七名研究人員來推動這一願景，其中包括大型語言模型和強化學習方面的專家、機器學習資深人士Jack Rae以及來自Google DeepMind的圖像生成專家Huiwen Chang。

蘋果公司前基金會模特負責人、Genmoji和Siri Deliverdes等項目的幕后黑手Ruoming Pang以數百萬美元的報價加入了MSL。Meta添加了Claude開發人員Anton Bakhtin和來自Anthropic的推理專家Joel Pobar。

在Alexandr Wang和Nat Friedman的領導下，在Scale AI投資143億美元的支持下，MSL正在迅速組建一支高素質的人工智能團隊。

據彭博社消息人士稱，Meta正在洽談收購語音克隆人工智能初創公司PlayAI及其部分員工。

雖然財務細節尚未披露，但此舉反映了Meta推動開發「超級智能」實驗室，並在人工智能語音助理市場競爭日益激烈的情況下加強其地位。

據報道，Meta還計劃向數據標籤初創公司Scale AI投資150億美元，持有其49%的股份，並旨在吸引其聯合創始人Alexandr Wang以及主要研究人員加入其中。此舉與Meta建立「超級智能」實驗室的戰略一致。

43名分析師對Meta的預測為734.93美元。Tigress Financial於2025年2月11日發佈了最高預測，為935美元，而豐業銀行於2025年4月21日發佈了最低預測，為525美元。

TD Cowen、Roth Capital和Wells Fargo最近的評級平均為774.33美元，根據他們的預測，該股可能上漲5.33%。

在發佈第一季度業績后，古根海姆分析師邁克爾·莫里斯（Michael Morris）將Meta評為地位最佳的數字廣告公司。摩根大通的道格·安納蒂重申Meta是「首選」，理由是其人工智能模型Andromeda和GEM的增長勢頭。

幾位華爾街分析師一致認為，Meta有能力在較弱的宏觀經濟環境中表現出色，並稱贊其資本支出是未來增長的堅實基礎。

然而，Needham分析師Laura Martin對Meta的長期價值表示擔憂，指出該公司並不控制其發行渠道或內容，並面臨着來自蘋果、TikTok和YouTube的激烈競爭。

TD Cowen的John Blackledge指出了風險，包括年輕用户的參與度下降、監管和法律挑戰、競爭加劇以及Reality Labs的高成本。

3月18日，Wolfe Research重點介紹了Meta的WhatsApp商業消息傳遞，釋放了一個總價值300億至400億美元的可預見市場（TOM）。

分析師預計，Meta整合人工智能代理以提供小企業客户服務將顯着增加WhatsApp的收入。

沃爾夫指出，WhatsApp目前僅貢獻15 - 20億美元

7月3日，Needham的Laura Martin指出Meta飆升的資本支出預計將在2025年增長84%至680億美元，這是對未來回報的擔憂。

她質疑Meta在GenAI、Metaverse、Scale AI和硬件企業上的鉅額支出。馬丁還列舉了監管風險和投資者的高預期，警告Meta在當前水平上可能被高估。

價格走勢：Meta股價周三收盤上漲1.68%，至732.78美元。

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照片來自Shutterstock