行業拐點將至？光伏板塊領漲兩市

導讀：業內人士認為，近日，「反內卷」論調頻出。高層定調光伏「反內卷」，具有較強信號意義，有望加快供給側產能出清，同時也會倒逼新技術加速突破，光伏行業有望迎來拐點。

7月8日，市場全天震盪走高，截至收盤，滬指漲0.7%，逼近3500點，深成指漲1.46%，創業板指漲2.39%。個股漲多跌少，全市場超4200只個股上漲。

盤面上，光伏、PCB、CPO、遊戲等板塊漲幅居前，保險、銀行、電力等板塊跌幅居前。

資金面上，滬深兩市全天成交額1.45萬億，較上個交易日放量2453億。

丨光伏板塊爆發

昨日，光伏板塊爆發，首航新能20cm漲停，大全能源、艾能聚、艾羅能源漲超11%，拓日新能、億晶光電、歐晶科技、亞瑪頓、鈞達股份等數十股紛紛漲停。

同時，港股市場光伏板塊同樣全線走強。其中，順風清潔能源、卡姆丹克太陽能一度大漲超30%，陽光能源大漲近16%；新特能源、福萊特玻璃、凱盛新能、協鑫科技跟漲。

消息面上，7月3日，工業和信息化部黨組書記、部長李樂成主持召開第十五次製造業企業座談會，會議聚焦加快推動光伏產業高質量發展，聽取光伏行業企業及行業協會情況介紹和意見建議。

李樂成強調，堅決落實中央財經委第六次會議關於縱深推進全國統一大市場建設的決策部署，聚焦重點難點，依法依規、綜合治理光伏行業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出，實現健康、可持續發展。

在業內人士看來，此次座談會是光伏行業的一個關鍵轉折點。據悉，多家多晶硅頭部企業在工信部座談會后，將通過減產檢修、聯合限價形成價格同盟，試圖扭轉「成本線以下」的惡性競爭局面。

與此同時，硅料收儲的傳聞亦在坊間流傳。業內人士表示，其實，5月份也傳過一次，彼時有消息指出，六大頭部硅料廠商正在探討併購相關產能，通過雪藏尾部產能實施更大力度的控產，將用近3個月過渡期形成方案；同時六大龍頭已進一步達成減產挺價共識，並設置了每噸4.5萬-5萬元的挺價區間。

當時，澎湃新聞還證實了硅料大廠集體協商整合行業的計劃。5月13日，全球最大多晶硅供應商通威股份一度漲停，港股協鑫科技盤中漲幅逼近12%。

值得注意的是，多晶硅期貨主力合約周二延續漲勢，臨近收盤前價格大幅拉昇，最終主力2508合約收盤漲4.82%，觸及兩個半月高位。

據Mysteel調研，多晶硅企業報價在40元/千克以上，據下游拉晶企業反饋，之前料企報價取消。雖然部分企業最新報價還未出爐，但報價預期均在40元/千克以上。硅片企業亦有調漲意向，但總體報價暫穩。

組件環節，企業與經銷商反饋近期組件價格將要調漲。據SMM瞭解，市場多晶硅預期價格大幅上調，從周一開始，主流多晶硅企業皆開始測算自家完全成本，目前多個主流企業暫時停止報價。

業內人士認為，近日，「反內卷」論調頻出。高層定調光伏「反內卷」，具有較強信號意義，有望加快供給側產能出清，同時也會倒逼新技術加速突破，光伏行業有望迎來拐點。

在「反內卷」下，光伏行業會從「價格戰」轉向「技術差異化」，將優化產能結構、加速技術進步，進而推動設備需求。

當前來看，「反內卷」行情如果發展順利，可能分為三階段：第一階段政策催化下的預期（幅度可能較小），第二段定價資源品價格上漲，第三段定價資源品高價橫住的時間。目前投資者或預期類似2016-2017年帶來的資源股行情，但是目前行情尚在預期階段，后續仍需觀察政策落地情況。

丨存儲芯片大消息！

周二，存儲芯片概念同樣表現活躍，截至收盤，博敏電子漲停，科翔股份漲近7%，商絡電子、中京電子、德福科技、深科技等漲幅居前。

消息面上，證監會官網顯示，國產DRAM內存芯片大廠長鑫存儲（長鑫科技集團股份有限公司）啟動上市輔導。

官網顯示，長鑫存儲（長鑫科技子公司）是一家一體化存儲器製造公司，專注於動態隨機存取存儲芯片(DRAM)的設計、研發、生產和銷售。創立於2016年，長鑫存儲總部位於安徽合肥，在國內外擁有多個研發中心和分支機構。長鑫存儲的技術團隊擁有豐富的技術研發經驗和創新能力，已推出多款DRAM商用產品，廣泛應用於移動終端、電腦、服務器、虛擬現實和物聯網等領域。

值得一提的是，去年3月，兆易創新公告，宣佈計劃對長鑫科技進行15億元的戰略增資，增資完成后，兆易創新將持有長鑫科技約1.88%的股權。根據公告，長鑫科技本輪增資的投前估值約1400億元。增資所得資金將用於支持長鑫科技的DRAM業務發展、補充流動資金、償還金融機構借款以及參控股子公司股權投資等。

長期以來，DRAM存儲芯片市場被韓美廠商壟斷，據統計，韓國、美國三大DRAM龍頭擁有絕對的主導地位，三者合計佔據全球 95%的市場。

然而，近年來，國內龍頭正在快速提升產能參與全球DRAM 市場的競爭。據Counterpoint Research 預測，目前正在上市輔導的DRAM 存儲企業2025 年 DRAM 的出貨量有望同比增長 50%，其在整體DRAM市場的出貨量份額將從2025年第一季度的6%提升至第四季度的8%，其上市后有望持續拉動擴產，設備國產化率有望逐步提升。

業內人士表示，這一事件對國內存儲產業乃至整個半導體行業都具有深遠的影響。一方面，它們的成功為國內其他存儲企業樹立了榜樣，帶動了整個產業的技術升級與發展。另一方面，國內存儲企業的壯大，也有助於提升我國在全球半導體產業鏈中的地位，降低對進口存儲芯片的依賴，保障國家信息安全。

風險提示

*文中觀點僅作分享，不代表本微信平臺觀點，不構成任何投資建議，客户須自主做出判斷和投資決策。我們力求本欄目刊載的信息準確可靠，但對這些信息的準確性或完整性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發或可能引發的損失承擔任何責任。市場有風險，投資需謹慎。