光伏「反內卷」行情持續發酵 港股相關板塊走強 多股漲逾10%

財聯社7月8日訊（編輯 馮軼）隨着近期國內政策面持續聚焦「反內卷」，港股光伏板塊也明顯走強，今日又再度集體上揚。

截至發稿，順風清潔能源(01165.HK)大漲超26%，陽光能源(00757.HK)漲近17%，新特能源(01799.HK)等多隻個股也跟漲約10%左右。

消息面上，7月3日，工信部召開第十五次製造業企業座談會，會上14家光伏行業企業及光伏行業協會負責人作交流發言。

本次座談會上，工業和信息化部黨組書記、部長李樂成指出，要堅決落實中央財經委第六次會議關於縱深推進全國統一大市場建設的決策部署，聚焦重點難點，依法依規、綜合治理光伏行業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出，實現健康、可持續發展。

華創證券分析稱，近期光伏板塊反內卷呼聲日益高漲，硅料收儲、光伏玻璃減產、高層反內卷會議等事件使得光伏供給側改革預期增強。未來隨着行業自律的推進以及供給側政策落地，行業供需有望改善，帶動產業鏈價格及盈利修復。

值得一提的是，當前光伏行業價格及盈利均處於底部位置，板塊估值水平同樣較低。據華創證券跟蹤數據顯示，截至7月4日，A股光伏設備行業PE估值分位數僅為近10年以來13.8%分位數，產業鏈價格也持續低位徘徊。

因此，在供給側改革和價格修復預期下，積聚的反彈動能也快速釋放。據Wind金融終端數據，萬得光伏概念指數短線已升至近三個月高點，光伏ETF(159857)近5、10、20、60日資金淨流入額及淨流率均居深市同標的產品第一。

另一方面，在國內「搶裝潮」帶動下，國內5月光伏裝機量創下月度歷史新高。

數據顯示，5月新增裝機92.92GW，同比增長388%，環比漲105%，一定程度上也對光伏產業鏈上半年業績起到支撐作用。且在政策聚焦「反內卷」后，出口規模再度恢復環比增長，5月電池組件及電池片出口分別環比增長5%和7.3%。

綜合來看，當前光伏下游需求仍相對景氣，困擾產業鏈的核心問題仍是行業內卷下的低價競爭，而這恰恰是近期政策聚焦的重點。

太平洋證券在7月7日的報告中也指出，高層定調光伏「反內卷」，具有較強信號意義，有望加快供給側產能出清，光伏行業有望迎來拐點。行業會從「價格戰」轉向「技術差異化」，將優化產能結構、加速技術進步。