鋼鐵股走高 重慶鋼鐵股份(01053)漲6.98% 高盛料行業5000萬噸減產計劃提速

金吾財訊 | 鋼鐵股走高，重慶鋼鐵股份(01053)漲6.98%，新礦資源(01231)漲4.35%，中國罕王(03788)漲4.33%，中國東方集團(00581)漲3.27%，鞍鋼股份(00347)漲1.60%，大明國際(01090)漲1.49%

高盛預計，在新的政策環境下，鋼鐵行業此前制定的5000萬噸減產計劃執行概率大幅提升。雖然目標向省級層面的分配已得到確認，但此前執行一直滯后，部分原因是單位現金利潤為正。

如果減產計劃從7月開始執行，2025年下半年粗鋼產量將比上半年平均水平低12%，同比下降6%，將在這一期間創造顯著的供給缺口。高盛參考2021年下半年類似情況指出，當時國內鋼鐵市場出現近10%的供給缺口，導致利潤率擴張和出口下降。

根據高盛測算，期貨價格隱含的螺紋鋼價差顯示，鋼鐵利潤率有望擴大近200元/噸，鋼鐵減產執行概率約為70%。