ETF市場日報 | 遊戲、銀行相關ETF領漲！10只科創債ETF將於下周一同步開募

2025年7月4日，Wind數據顯示，A股三大指數今日衝高回落，滬指盤中距離3500點大關僅一步之遙。截止收盤，滬指漲0.32%；深證成指跌0.25%；創業板指跌0.36%。滬深兩市成交額達到14286億，較昨日放量1188億。

漲幅方面，遊戲、銀行相關ETF領漲

具體來看，遊戲ETF(516010)、遊戲ETF華泰柏瑞(516770)、遊戲ETF(159869)領漲；銀行ETF易方達(516310)、銀行ETF(159887)、銀行ETF南方(512700)、銀行ETF天弘(515290)、銀行ETF天弘(515290)、銀行ETF龍頭(512820)、銀行ETF指數基金(516210)、銀行ETF指數(512730)漲幅居前。

招商證券指出，2025年6月發放國產版號147款、進口版號11款，數量增多、頻率穩定。2025年以來，國產、進口版號已經實現每月穩定同步發放，截至6月，今年共計發放757款國產版號、55款進口版號，數量相較於2024年同期顯著增加，有望提振遊戲行業市場信心。

湘財證券研報指出，2025年上半年，銀行板塊延續穩健向上市場表現，主要是受益於市場紅利投資偏好以及銀行基本面改善預期。隨着估值逐步修復，投資者開始審視銀行股估值壓力和高股息策略可持續性。經營業績穩健與資產質量穩定，合理估值與適當的分紅政策，這些要素構成銀行股高股息投資價值的基礎。

跌幅方面，稀有金屬、新能源板塊回調

不少機構對於下半年稀有金屬和新能源相關板塊的走勢持樂觀預期。

一方面，全球清潔能源轉型的大趨勢不可逆轉，各國政策持續加碼新能源產業建設與電動汽車普及，這將直接驅動上游關鍵原材料——如鋰、鈷、鎳、稀土（特別是高性能稀土永磁材料）等稀有金屬的需求持續擴張。同時，下游光伏、風電裝機量的穩健增長以及新能源汽車產銷數據的逐步回暖，共同構築了堅實的板塊基本面支撐。另一方面，部分稀有金屬品種供給端受限於資源稀缺性、地緣政治因素及環保約束，中長期供給格局依然偏緊，價格彈性充足，為板塊提供了上行基礎。

隨着宏觀經濟預期的改善和利好產業政策的落地見效，疊加相關板塊前期調整較為充分，估值吸引力顯著提升，投資窗口逐步清晰。新能源技術迭代加速（如固態電池、新型儲能）對稀有金屬新需求的撬動，以及產業鏈中游製造環節景氣度的企穩回升，都將形成板塊向上共振的力量。在政策加持、終端需求回暖、供給瓶頸與成長潛力共存的背景下，稀有金屬與新能源板塊有望迎來一輪修復性與成長性兼具的表現機會。

活躍度方面，香港證券ETF(513090)熱度居前

成交額方面，香港證券ETF(513090)成交額居首，接近200億元。短融ETF(511360)、銀華日利ETF(511880)成交額居前。

換手率方面，基準國債ETF(511100)換手率居首，達218.41%。香港證券ETF(513090)、恆生創新葯ETF(520500)換手率居市場前列。

香港證券ETF近期備受關注，核心邏輯在於其集中佈局港股金融核心資產（如香港交易所、頭部券商），同時深度受益於香港金融創新政策與資金湧入的雙重驅動。一方面，香港將於8月1日正式實施《穩定幣條例》，吸引螞蟻、京東等巨頭競逐牌照，推動跨境支付生態重構；另一方面，港股券商估值處於歷史低位（PB僅0.48，近十年分位值0.63%），疊加南下資金年內淨買入超3600億港元的流動性支撐，使其成為捕捉市場反彈的高彈性工具。金融科技變革與估值修復共振，催生了該ETF的配置熱度。

ETF發行市場方面，下周一將迎科創債ETF發行潮

具體來看，下周一將有17只產品同步開始募集，其中10只為科創債ETF，參與的管理人有富國基金、景順長城基金、嘉實基金、南方基金、廣發基金、博時基金、鵬華基金、易方達基金、華夏基金、招商基金。

分別跟蹤中證AAA科技創新公司債指數、深證AAA科技創新公司債指數、上證AAA科技創新公司債指數。

核心差異總結：

下周一上市的有工銀瑞信港股汽車ETF基金(159237)、創業板新能源ETF鵬華(159261)、港股通科技ETF(159262)、港股通創新葯ETF(520880)。分別跟蹤中證港股通汽車產業主題指數、創業板新能源指數、恆生港股通科技主題指數、恆生港股通創新葯精選指數。

1、中證港股通汽車產業主題指數（931239）​​

聚焦港股通範圍內50家汽車產業鏈企業，重倉比亞迪、小鵬、理想等新能源車企，行業以可選消費和工業為主，兼具高彈性與電動化濃度。

2、創業板新能源指數（399266）​​

選取創業板上市的50家新能源及新能源汽車企業（如寧德時代、陽光電源），覆蓋光伏、動力電池等領域，漲跌幅20%，以成長型創新企業為主。

3、恆生港股通科技主題指數（HSSCITI.HI）​​

精選港股通30家純科技龍頭（前十大權重76%），剔除醫藥/汽車/家電，聚焦互聯網（小米、騰訊）和硬件（中芯國際），科技純度高。

4、恆生港股通創新葯精選指數​​

覆蓋港股通創新葯研發企業，聚焦生物科技、製藥等細分領域，受益於海外合作拓展（如諾和諾德、默沙東）及醫保政策支持，當前處於估值修復階段。