【券商聚焦】長城證券維持小米集團(01810)「買入」評級 指智能電動汽車等創新業務有望成第二增長曲線

金吾財訊 | 長城證券發研指，小米集團(01810)6月26日舉辦「人車家全生態」發佈會，正式推出小米YU7、小米MIX Flip2和小米AI眼鏡等眾多新產品，並在26日晚十點正式開啟小米汽車YU7下定通道。

該機構指出，YU7智能座艙的SoC芯片採用4nm第三代驍龍8移動平臺；輔助駕駛芯片採用全新NVIDIA DRIVE AGX Thor TM車載計算平臺，算力高達700TOPS。小米將其端側大模型超級小愛應用至眼鏡、汽車等多場景中，可滿足使用者無網環境的需求。小米YU7全套硬件配備包含英偉達最新Thor芯片，算力700TOPS，還標配激光雷達、4D毫米波雷達、11顆高清攝像頭、12顆超聲波雷達。6月26日晚十點，小米YU7正式開啟大定通道，一小時大定突破28.9萬台。該機構認為，小米在汽車領域持續提升智能化水平，SU7、YU7等汽車銷量訂單或將不斷增長，助力公司長期在智能智造領域深耕。

Wellsenn XR數據顯示，2024年全球AI眼鏡銷量達到152萬副，預計2025年將達到350萬副，2029年將達到6000萬副，到2035年可能達到14億副，中國市場佔很大份額。該機構認為，小米作為目前國內智能智造行業的領軍人物，在AI眼鏡領域的入局將推動市場對智能眼鏡行業發展的信心，也將助力公司在個人智能領域不斷完善產品矩陣。

該機構表示，預計公司2025-2027年歸母淨利潤為395.47/497.93/596.65億元，當前股價對應PE分別為39/31/26倍。該機構認為，公司手機、平板等業務基本盤業務穩固，出貨量和市佔率持續提升；同時積極佈局智能電動汽車等創新業務，在新能源汽車、智能駕駛的大趨勢下，有望開闢公司第二增長曲線。隨着公司「人車家全生態」集團戰略的穩步推進，看好公司未來業績發展，維持「買入」評級。