海通國際維持信達生物優於大市評級

海通國際：維持信達生物優於大市評級

海通國際7月2日就信達生物(01801.HK)發佈研報稱，該公司創始人俞總在研發日重申2030年願景，成為國際一流生物製藥公司，產品管線和市值將在國際市場取得一席之地。IBI363臨牀策略清晰，預計2026年讀出一線POC數據。管理層對BD合作伙伴要求嚴格，不良反應總體可控，有望改善。

交銀國際：維持百濟神州買入評級 目標價208.80港元

交銀國際7月2日就百濟神州(06160.HK)發佈研報稱，該公司2023/24年分別有5個/10個新分子進入臨牀，相比往年大幅提速。新技術快速疊代，有望增為中長期核心價值驅動力，包括CDAC平臺和ADC平臺。維持「買入」評級，目標價208.8港元。

摩根士丹利：維持華潤啤酒增持評級 目標價34.00港元

摩根士丹利7月2日就華潤啤酒(00291.HK)發佈研報稱，儘管公司主席侯孝海辭任，但預計不會對公司策略造成重大改變。市場或等待繼任計劃明朗化。公司今年將專注於產品及渠道多元化，推動啤酒銷量增長及利潤率擴張，實現更佳營運效率。雖然酒類業務可能繼續面臨需求疲弱挑戰，但大摩仍予該股「增持」評級，目標價34港元。

花旗環球：維持普拉達中性評級 下調目標價至52.30港元

花旗環球7月2日就普拉達(01913.HK)發佈研報稱，下調該公司2025及26年的銷售額、EBIT及每股盈利預測，目標價由59.8港元降至52.3港元，主要因收入增長預期下調、外匯影響及持續的營運和資本支出投資。

交銀國際：維持小米集團買入評級 上調目標價至67.00港元

交銀國際7月2日就小米集團-W(01810.HK)發佈研報稱，該行上調小米汽車2025/2026年銷量預測至40/70萬輛，並上調2026/2027年收入預測至6462/7785億元人民幣，認為小米YU7開售后一小時大定超28.9萬台，超市場預期，AI眼鏡的發佈有望進一步強化其人車生態閉環。上調小米目標價至67港元，維持「買入」評級。

里昂證券：維持閲文集團跑贏大市評級 上調目標價至34.00港元

里昂證券7月2日就閲文集團(00772.HK)發佈研報稱，該公司的IP業務動能顯著改善，IP商品業務成形，SKU數量同比增加逾兩倍，劇集IP需求強勁。里昂證券上調閲文集團今明兩年利潤預測，並調高目標價至34港元，反映市場情緒改善及非新麗傳媒IP業務的收入及利潤上升空間。

美銀證券：維持中國宏橋買入評級 上調目標價至20.00港元

美銀證券7月2日就中國宏橋(01378.HK)發佈研報稱，重申對中國宏橋的「買入」評級，並將目標價從16港元上調至20港元。分析師上調了中國宏橋2025-26年的收益預期，主要基於鋁價和氧化鋁價格的上漲預期。此外，西芒杜項目預計將在2026年為中國宏橋貢獻3%的收益，並逐步提升至17%的長期目標。公司持續回購也為股價提供了支撐。

摩根士丹利：維持中國旺旺與大市同步評級 上調目標價至5.30港元

摩根士丹利7月2日就中國旺旺(00151.HK)發佈研報稱，上調該公司目標價10%至5.3港元，主要基於2024財年業績及增長前景，並調高2025-2026財年毛利率預測，反映業績好於預期。

花旗環球：維持周黑鴨買入評級 上調目標價至2.66港元

花旗環球7月2日就周黑鴨(01458.HK)發佈研報稱，預期周黑鴨恢復增長的進度符合預期，同店銷售改善、渠道優化，新業務亦有進展。該行認為集團盈利改善的可見度提高，將目標價由2.22港元升至2.66港元，給予「買入」評級。

中金公司：維持波司登跑贏行業評級 上調目標價至5.63港元

中金公司7月2日就波司登(03998.HK)發佈研報稱，該公司維持跑贏行業評級和目標價5.63港元不變，較當前股價有22%的上行空間。中金預計波司登2026財年EPS為0.34元，引入2027財年EPS預測0.38元，當前股價對應12/11倍2026/2027財年市盈率。公司2025財年業績符合預期，羽絨服主業在不利因素影響下仍保持穩健增速。