家得寶就RS Distribution收購GMS達成協議

為專業客户擴展分銷渠道和能力

德克薩斯州麥金尼和亞特蘭大2025年6月30日/美通社/ --全球最大的家居裝修零售商家得寶（Home Depot®）已就其專業貿易分銷子公司SRS Distribution Inc.（「SRS」），收購GMS Inc.。（「GMS」），一家領先的北美特種建築產品分銷商。

家得寶的增長戰略包括增加其與專業承包商（Pros）的錢包份額，該公司正在建立差異化的產品和能力，以更好地為整個項目的專業人士提供服務-從大型，複雜的工作到較小的翻新和維修。2024年，該公司收購了SRS，將The Home Depot確立為多個垂直領域的領先專業貿易分銷商，包括屋頂，景觀美化和游泳池用品。

收購GMS將加速SRS成為領先的多類別建材分銷商的願景，增加一個與現有業務相鄰的新垂直領域。GMS是專業建築產品的領先分銷商，包括干牆，天花板，鋼框架和其他與住宅和商業終端市場的建築和改造項目相關的補充產品。GMS帶來了差異化的能力，產品類別和客户關係，這些都是SRS今天業務的高度互補，並將擴大其在美國和加拿大的分銷足跡。

家得寶董事長、總裁兼首席執行官特德·德克爾（Ted Decker）表示：「家得寶收購了SAS，作為增長平臺，而SAS繼續表現出出色的執行力和強勁的業績。」「在我們合作的第一年，我們取得了顯着的協同效應，包括向家得寶和SAS客户交叉銷售新產品和服務，通過SAS平臺推進家得寶的企業貿易信貸計劃，以及許多其他旨在推動客户價值主張和運營效率的舉措。這一成功讓我們相信，將GMS添加到SAS平臺將使我們能夠為客户創造更大的價值。"

「GMS和SRS的結合將為住宅和商業專業客户提供比以往更多的履行和服務選擇。我們將共同創建一個由1,200多個地點和8,000多輛卡車組成的網絡，每天能夠進行數萬次現場交付，」SRS首席執行官Dan Tinker説。「GMS是一個行業領導者，擁有良好的增長記錄，我們期待着歡迎整個GMS團隊加入SRS，並抓住未來令人興奮的機會。"

「我們很高興能夠與SAS和家得寶合作，我們相信這筆交易為我們的客户、供應商和團隊帶來了重大價值，」John C.表示。小特納，GMS總裁兼CEO。「自GMS成立以來，我們從未偏離過成為市場上最好的分銷商併爲客户提供優質服務的承諾。我們期待提供更廣泛的產品和服務，同時為我們作為SAS和家得寶家族的一部分的專業承包商客户提供卓越的價值。我們相信，這筆交易使GMS能夠利用未來充滿希望的機會並加速我們的增長。"

特納及其高級領導團隊將繼續領導GMS作為SAS組織的一部分。

交易條款

本文包含的某些陳述構成聯邦證券法（包括1995年《私人證券訴訟改革法案》）中定義的「前瞻性陳述」。前瞻性陳述基於家得寶公司的當前可用信息以及當前假設、預期和預測。（「家得寶」，除非上下文另有説明，否則統稱為「公司」）關於未來事件的信息，並可以使用「可能」、「將」、「可能」、「應該」、「將」、「預期」、「意圖」、「估計」、「項目」、「計劃」、「相信」、「預期」、「目標」、「前景」、「潛在」、「承諾」和「預測」等詞語「或具有類似含義或含義的詞語或指未來時期。前瞻性陳述可能涉及（除其他外）擬議收購GMS（「潛在收購」）;潛在收購的潛在好處，包括未來財務業績;潛在收購的預計完成時間（包括獲得必要的監管批准）;以及潛在收購的預期資金。前瞻性陳述受到重大風險和不確定性的影響，包括但不限於以下內容：潛在收購沒有在預期時間內完成或根本沒有完成的可能性（包括未能獲得必要的監管批准以及GMS有多少股東將在要約收購中投標其股份的不確定性）;與實現潛在收購預期利益的能力相關的風險，包括擬議交易的預期利益將無法實現或無法在預期時間內實現的可能性;業務無法成功整合的風險;潛在收購的干擾使維持業務和運營關係變得更加困難;宣佈潛在收購或潛在收購的完成對公司或GMS普通股的市場價格、信用評級或經營業績或與客户、供應商和其他交易對手的關係產生負面影響;與潛在收購相關的重大成本;未知責任;與潛在收購相關的訴訟和/或監管行動的風險;對公司或GMS產品和服務的需求，包括宏觀經濟狀況以及不斷變化的客户偏好和期望;競爭的影響;公司的品牌和聲譽;實施相互關聯的零售、商店、供應鏈、技術創新和其他戰略舉措，包括房地產;庫存和庫存頭寸;經濟狀況;住房和家居裝修市場的狀況;信貸市場的狀況，包括抵押貸款、房屋淨值貸款以及消費者和貿易信貸;關税、貿易政策變化或限制或國際貿易爭端的影響以及繼續使公司供應鏈多元化的努力和能力;與公司接受的付款方式相關的問題;對信貸產品的需求，包括貿易信貸;與公司員工、求職者、供應商和服務提供商的關係管理;勞動力的成本和可用性;燃料和其他能源的成本;可能擾亂公司業務、供應鏈、技術基礎設施或對公司產品和服務需求的事件，例如關税，貿易政策變化或限制或國際貿易爭端、自然災害、氣候變化、公共衞生問題、網絡安全事件、勞工糾紛、地緣政治衝突、軍事衝突或戰爭行為;公司維持安全可靠的商店環境的能力;公司滿足有關期望的能力 可持續發展和人力資本管理事項並實現相關目標;股票回購的繼續或暫停;未來股息;資本配置和支出;流動性;投資資本回報率;費用槓桿;利率變化;外幣匯率變化;商品或其他價格通貨膨脹和通貨緊縮;公司按照公司可接受的條款和利率發行債務的能力;調查、詢問、索賠和訴訟的影響和預期結果，包括遵守相關和解;在國際市場運營的挑戰;保險範圍的充分性;會計費用的影響;採用某些會計準則的影響;法律和監管變化的影響，包括行政命令和其他行政或立法行動，例如税法和法規的變化;商店開業和關閉;以及其他被收購公司對公司組織的影響以及認識到任何其他收購的預期利益的能力。

根據合併協議的條款，RS的一家子公司將開始現金要約收購，以每股110美元的價格收購GMS普通股的所有流通股，反映出總股權價值約為43億美元，意味着企業總價值（包括淨債務）約為55億美元。要約收購的完成取決於慣例成交條件，包括收到所需的監管批准以及對代表當時流通股份大部分的大量GMS普通股進行投標，預計將於2025財年結束前完成。

如果要約收購成功完成，RS的一家全資子公司將與GMS合併，所有未在要約收購中投標的GMS已發行股份將轉換為在要約收購中向GMS股東提供的每股110美元現金的權利。

該交易預計將通過手頭現金和債務融資，預計不會改變公司到2026財年末恢復到2.0倍槓桿率的計劃。

預計這筆交易將在交易完成后的第一年增加調整后的每股收益，不包括協同效應。

顧問

美國銀行證券和摩根大通證券有限責任公司擔任家得寶的財務顧問，Weil，Gotshal & Manges LLP擔任與該交易有關的法律顧問。

關於家得寶

家得寶是全球最大的家居裝修專業零售商。該公司經營着2，350多家零售店、800多家分支機構和325個配送中心，直接滿足所有50個州、哥倫比亞特區、波多黎各、美屬維爾京羣島、關島、加拿大10個省和墨西哥的客户訂單。該公司擁有超過470，000名員工。家得寶的股票在紐約證券交易所（NYSE：HD）交易，並被納入道瓊斯工業平均指數和標準普爾500指數。

關於RS

RS Distribution成立於2008年，總部位於德克薩斯州麥金尼，現已發展成為美國發展最快的建築產品分銷商之一。公司自成立以來，確立了差異化的增長戰略和創業文化，專注於服務客户、與供應商合作、吸引行業最優秀的人才。RS Distribution是家得寶的全資子公司，目前在一個獨特的本地品牌家族下運營，涵蓋48個州的800多個地點。欲瞭解更多信息，請訪問www.srsdistribution.com。

關於GMS

GMS成立於1971年，擁有300多個分銷中心，提供廣泛的產品，包括天花板，天花板，鋼框架和配套產品。此外，GMS還經營着近100個工具銷售、租賃和服務中心，為美國和加拿大的住宅和商業承包商客户羣提供全面的建築產品和解決方案。GMS獨特的運營模式將國家平臺和戰略的優勢與當地市場導向相結合，使其能夠在保持高水平客户服務的同時產生顯著的規模經濟。

關於前瞻性陳述的警告

這些陳述並不是對未來業績的保證，並且受到未來事件、風險和不確定性的影響--其中許多超出了公司的控制範圍，取決於第三方的行為，或公司目前未知--以及可能導致實際結果與公司的歷史經驗及其預期和預測存在重大差異的潛在不準確假設。這些風險和不確定性包括但不限於第一部分第1A項中描述的風險和不確定性。「風險因素」以及公司截至2025年2月2日財年的10-K表格年度報告中的其他內容，以及公司隨后向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的報告中不時描述的內容。還可能存在公司無法預見或本文未描述的其他因素，通常是因為公司目前認為這些因素不重大。這些因素可能會導致結果與公司的預期存在重大差異。前瞻性陳述僅限於做出之日，公司不承諾更新這些陳述，除非法律要求。然而，建議您審查公司在向美國證券交易委員會提交的文件及其其他公開聲明中就相關主題所做的任何進一步披露。

其他信息以及在哪里可以找到它

本新聞稿中提到的GMS普通股所有已發行股份的要約收購尚未開始。本新聞稿僅供參考，既不是收購要約，也不是出售證券要約的徵集，也不是家得寶及其收購子公司在要約收購開始時將向SEC提交的要約收購材料的替代品。只有根據收購要約和相關要約材料才能發出收購GMS股票的要約和要約。要約收購開始時，家得寶及其收購子公司將在附表TO中提交要約收購聲明，此后GMS將就要約收購向SEC提交附表14 D-9中的徵集/推薦聲明。投標人報價材料（包括採購要約、相關的轉交信函和某些其他投標人報價文件）和附表14 D-9上的招標/建議聲明將包含重要信息。建議GMS股票持有人在可用時仔細閲讀這些文件，因為它們將包含GMS證券持有人在就投標其證券做出任何決定之前應考慮的重要信息。收購要約、相關的轉讓函和某些其他要約收購文件以及徵集/推薦聲明將免費提供給GMS股票的所有持有人。要約收購材料和徵集/推薦聲明將在SEC網站www.sec.gov上免費提供。可通過聯繫家得寶或GMS免費獲取更多副本。GMS向SEC提交的文件副本將在GMS的互聯網網站https://investor.gms.com上免費提供。家得寶向SEC提交的文件副本將在家得寶的互聯網網站https://ir.homedepot.com/上免費獲取，或通過聯繫家得寶的投資者關係部（770）384-2871免費獲取。

除了收購要約、相關的傳遞函和某些其他要約收購文件以及徵集/推薦聲明外，家得寶和GMS還向SEC提交年度、季度和當前報告以及其他信息。家得寶和GMS向SEC提交的文件也可通過商業文檔檢索服務和SEC維護的網站http://www.sec.gov向公眾提供。

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來源：家得寶