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2025-06-25 14:45
智通財經APP獲悉,摩根士丹利分析師Shane Brett發表研報,維持應用材料(AMAT.US)「持有」評級,目標價為158美元,這一謹慎評級源於對臺積電(TSM.US)發展前景和DRAM市場增長態勢的綜合評估。
Brett指出,應用材料的DRAM業務營收預計將在2026財年下降12%。然而,部分分析師仍對其新型技術(如全環繞柵極晶體管和背面供電技術)驅動的增長潛力持樂觀態度。
關於公司估值也存在分歧:有分析師認為其半導體設備業務(SPE)憑藉增長前景應獲更高估值倍數,另一些則指出當前估值已處於較高水平。基於這些多空因素的交織,Brett最終維持「持有」評級。
2025財年第二季度,應用材料交出了亮眼成績單:營收達71億美元,同比增長7%,各項業務均表現穩健。特別值得注意的是,毛利率提升170個基點至49.2%,創下自2000年第四財季以來的單季最高水平。管理層預計下一季度營收將維持在71.5億至72.5億美元區間,實現小幅同比增長。