Vanguard ETF引領2025年，流入1500億美元，擊敗華爾街保守派

在市場持續波動、地緣政治風險增加和利率環境高度不可預測的一年里，投資界仍然存在一個不變的因素：先鋒在ETF領域的主導地位。

根據Etf.com引用的FactSet數據，該公司今年迄今為止（截至5月18日）已吸引了超過1500億美元的ETF流入，該公司以先鋒標準普爾500 ETF（NYSE：VOO）為首，僅該ETF就佔了820億美元。這一數字不僅超過了全行業所有其他ETF，而且凸顯了投資者行為日益嚴重的分歧：決定性地轉向低成本、基於規則的策略。

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隨着資產管理公司努力應對費用壓力、競爭加劇以及投資者羣體日益挑剔，先鋒的崛起對傳統基金公司來説是一個警示故事。

先鋒成功的祕訣在於一個優先考慮成本最小化和指數跟蹤而不是戰術遊戲和主題故事的框架。在回報越來越難以預測的環境下，投資者正在尋找VOO和Vanguard Total Stock Market ETF（NYSE：VTI）等基金，因為其可靠性、規模和規模經濟性。

VOO的費用率僅為0.03%，提供與SPDR S & P 500 ETF Trust（紐約證券交易所代碼：SPY）相同的基礎指數（費用率為0.09%），但成本低得多。隨着時間的推移，這種情況會變得複雜，尤其是對於長期投資者來説，並使先鋒的ETF成為買入並持有投資者的引人注目的工具。

除VOO外，VTI、Vanguard中型指數基金ETF（NYSE：VO）和Vanguard成長指數基金ETF（NYSE：VUG）等工具均吸引了數十億美元的新資產。總而言之，Vanguard的股票ETF獲得的資金總量超過了一些整個ETF家族管理的總資產。

儘管美國大盤股仍然是焦點，但先鋒的國際和固定收益ETF也重新受到青睞。迄今為止，Vanguard Total International Stock ETF（納斯達克股票代碼：VXUS）和Vanguard FTSE Europe ETF（紐約證券交易所股票代碼：VGK）分別吸引了66億美元和52億美元。

在固定收益方面，Vanguard Total Bond Market ETF（納斯達克股票代碼：BND）、Vanguard中期公司債券ETF（納斯達克股票代碼：BCIT）和Vanguard Total International Bond ETF（納斯達克股票代碼：BNDX）顯示，隨着投資者重新平衡並針對不斷變化的利率周期進行頭寸，債券的重新配置有所增加。

五隻非美國股票或債券ETF被納入先鋒2025年流入量前10名，表明成熟的投資者基礎越來越尋求跨地區和資產類別的多元化。

先鋒的主導地位也反映了結構性優勢。雖然一些競爭對手ETF有不止一個股票類別，但Vanguard基金是按照基於共同基金的專利股票類別設計存在的，這提高了税收效率，這一功能對於應税賬户和長期投資者來説變得特別有價值。

與此同時，貝萊德的iShares和道富銀行的SPDR等競爭對手發行人在2025年的記錄也參差不齊。即使積極ETF和主題策略取得了進步，其中許多產品仍未能跟上先鋒集團獲得粘性、長期資本的能力。

Vanguard 2025年ETF流量反映了改變基金管理未來的更廣泛的結構性轉變：

依賴高費用產品的傳統資產管理公司必須傳達一個直率的信息：市場不再能彌補複雜性或排他性。它正在為可及性、透明度和紀律付出代價。

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照片：Shutterstock