霍爾木茲海峽衝擊如何引發能源和國防ETF激增

佔全球石油供應近三分之一的霍爾木茲海峽再次面臨地緣政治壓力，ETF投資者正急於重新定位。

過去一個月，美國石油基金（NYSE：USO）和美國布倫特石油基金（NYSE：BNO）分別飆升22.25%和20.26%。周六，美國對伊朗三個主要核設施--福爾多、納坦茲和伊斯法罕--進行了空襲，油價隨之上漲。

據彭博社報道，現在，能源專家發出信號稱，油價可能會達到每桶100美元，特別是如果伊朗決定通過攻擊美國在海灣地區的利益或通過霍爾木茲海峽干預全球貿易來回應。

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如果緊張局勢進一步加劇，以能源為導向的ETF可能會繼續上漲。考慮中的優秀股票有：

USO和BNO -已經飆升，他們是原油情緒的風向標。

USO跟蹤前一個月WTI原油期貨。它通常是尋求直接暴露於油價變化的交易者的首選。由於其對近月期貨的敞口，USO將非常波動，但也會對空襲或海軍干預等地緣政治衝擊迅速敏感。

BNO反映了全球石油基準布倫特原油，在中東供應線面臨危險時最適用。在全球危機時期，布倫特原油的上漲速度將快於WTI，而BNO為散户投資者提供了一個獲取這一價格的便利工具。

Invesco DB Oil Fund（紐約證券交易所代碼：DBO）提供基於期貨的風險敞口，具有強大的戰時順風。它提供了更長的石油期貨曲線，使其比USO或BNO更不容易受到鞭打。對於相信衝突將導致石油價格持續上漲的投資者來説，DBO可能是一個更有分寸的賭注。

SPDR S & P石油與天然氣勘探與生產ETF（紐約證券交易所代碼：XOP）利用上游生產商來淡化供應中斷主題。XOP沒有追隨石油本身，而是將資金投入上游能源生產商，即鑽探和勘探石油的生產商。隨着原油走高，這些公司的利潤率擴大，使XOP成為對總體能源上漲趨勢的高Beta押注。這本質上是一場槓桿石油遊戲，但沒有槓桿。

First Trust Natural Gas ETF（NYSE：FCG）和美國天然氣基金（NYSE：UNG）-如果通過Hormuz的液化天然氣面臨風險，這些ETF可能會變動。如果通過霍爾木茲海峽的液化天然氣貨物受到干擾，天然氣價格（特別是歐洲）可能會飆升。儘管這些ETF尚未表現出積極的反應，但它們正在受到關注。FCG還提供美國股票投資總部位於天然氣生產商，這些生產商將從歐洲對替代供應商的恐慌中獲利。

但黑金並不是唯一一種反彈的。

唐納德·特朗普總統警告伊朗，除非伊朗放棄核野心，否則將進行進一步打擊，在地緣政治風險不斷升級的情況下，一些投資者正在轉向國防ETF。

iShares美國航空航天與國防ETF（BATS：ITA）投資大型國防承包商，例如洛克希德·馬丁公司（NYSE：LMT）、諾斯羅普·格魯曼公司（NYSE：NCO）和雷神公司（NYSE：RTX）。這些公司處於美國軍事建設的前沿，無論是通過銷售硬件、導彈防禦系統還是支持。隨着緊張局勢加劇，ITA成為投資者的最愛，他們對持續的地緣政治不確定性進行了有根據的猜測。

SPDR S & P航空航天與國防ETF（紐約證券交易所代碼：XAR）比ITA更加多元化。如果國防支出增加並根據戰時條款授予新合同，XAR可能會看到更廣泛的上漲潛力。由於其等權重方法，它在高波動時期的表現也更好。

隨着國防預算的膨脹和軍事承包商建立更長期的參與，這兩個ETF都將受益。

儘管市場已經考慮到了最初的襲擊，但對伊朗報復計劃和特朗普擴展的地緣政治戰略的懷疑讓交易員感到緊張。高盛表示，一枚錯誤的航線導彈可能會導致油價突破110美元，並引發股市更廣泛的避險情緒。

對於ETF交易員來説，祕訣在於頭寸，而不是恐慌。這可能是能源和國防資金戰術演習的好機會。但在推文引發波動的時代，有一件事是肯定的：ETF是戰線和利潤的劃定地。

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照片：somkanae sawatdinak/Shutterstock