華泰證券：首次覆蓋長江基建集團 給予目標價64.73港元及「買入」評級

華泰證券發表研究報告指，長江基建集團是全球大型環球基建集團之一，投資於世界各地的能源、基建及公用事業相關業務，受管制資產貢獻核心盈利，業務模式具有較強抗風險能力。此外，長江基建2024年重啟併購，未來業務版圖有望進一步拓展，該行認為其現金流充裕，歷史每股股息逐年增長，2024年股息率4.5%。華泰證券首次覆蓋長江基建，給予目標價64.73港元(基於2025預測市賬率(PB)1.32倍)，予以「買入」評級。該行預計，長江基建2025至2027年歸母淨利分別為83.4億、86.6億、89.7億港元，對應2025年每股盈余(EPS)和每股淨資產(BPS)分別為3.31港元、48.86港元。華泰證券參考歷史3年PB均值0.96倍，考慮公司業務模式具有強抗風險能力，多個資產將於2025及2026年迎來回報率上調窗口期；長江基建重啟收購或帶來新增利潤貢獻；以及上市以來每股股息逐年增長。