港股收評：恆指收復23500點關口，石油、軍工等避險板塊走低

6月20日，港股三大指數全天在高位震盪，恆生指數漲1.26%收復23500點關口，且止步3連跌行情，國企指數、恆生科技指數分別上漲1.38%及0.88%。

盤面上，大型科技股、大金融股、中字頭股等權重合力助推大市止跌反彈，騰訊、阿里巴巴漲1.5%，中國人壽漲近5%，中國平安、中信證券、廣發證券、建設銀行、工商銀行等紛紛上漲；煤炭股、半導體芯片股、穩定幣概念股、蘋果概念股、汽車股、手遊股等齊漲。另一方面，市場關注美國直接干預以伊局勢，此前連續上漲的石油股、軍工股等避險板塊或暫時表現低迷，中國石油跌1.3%，中航科工、中船防務飄綠，光伏股、風電股等新能源個股普遍走低。

具體來看：

大型科技股止跌反彈，騰訊、阿里巴巴漲1.5%，百度、京東、網易、快手紛紛上漲。

保險股上漲，中國人壽、新華保險漲超4%，中國平安、中國太平、中國太保漲超2%。

內銀股普遍拉昇，哈爾濱銀行漲超4%，鄭州銀行、民生銀行、重慶銀行、建設銀行、浙商銀行漲超3%。消息面上，市場短期進入政策觀察期，6月LPR報價保持不變，業內預計下半年或會繼續降息帶動LPR下調。

煤炭股上揚，蒙古能源漲8.47%，易大宗、中煤能源漲超3%，中國神華漲1.63%。

半導體股繼續活躍，美佳音控股、中電華大科技漲超6%，宏光半導體漲超5%，晶門半導體、華虹半導體、中芯國際、上海復旦跟漲。

消息面上，近日，中國科學院上海光學精密機械研究所空天激光技術與系統部謝鵬研究員團隊在解決「光芯片上高密度信息並行處理」難題上取得突破，研製出超高並行光計算集成芯片-「流星一號」，實現了並行度>100的光子計算原型驗證系統。此研究進展為突破光計算的計算密度瓶頸，提升光計算性能開闢了新途徑。

航運及港口股走強，德翔海運漲超35%，遠航港口漲超5%，日照港裕廊、宏海控股集團、青島港漲超4%，象興國際、中遠海發、中遠海能、招商局港口紛紛上漲。

中金指出，近期伊以衝突加劇中東緊張局面，短期或推動航運市場風險溢價上行，帶來交易性機會，中長期看集運船東復航紅海預期或進一步延后，建議跟蹤后續變化對於油運供給格局及海運需求影響。值得關注的是，據Clarksons Research數據顯示，從海灣地區到中國的一艘超大型原油運輸船（可運載200萬桶石油）的租用價格，從上周三（以色列發動襲擊的兩天前）的19998美元/日，飆升至本周三的47609美元/日，油輪租賃價格已翻倍。

蘋果概念股上揚，舜宇光學科技漲3.99%，通達集團漲2.7%，比亞迪電子漲1.35%，偉仕佳傑、丘鈦科技跟漲。

天風國際分析師郭明錤最新發文稱，蘋果供應商鴻海精密（富士康）預計將於2025年第三季度末或第四季度初正式開始生產蘋果的摺疊屏iPhone。目前還有很多零部件尚未定版，比如最關鍵的轉軸部分。不過，目前摺疊屏規格已確定，該屏幕將由三星顯示（Samsung Display）生產。郭明錤還稱，在項目正式進入生產階段之前，蘋果的計劃「仍可能發生變化」。

內房股普升，富力地產漲5.49%，新城發展漲4.07%，融創中國漲3.57%，融信中國、金輝控股、碧桂園漲超1%。

建材水泥股下跌，海螺水泥跌2.38%，金隅集團、山水水泥跌超1%。

此前連續上漲的石油股、軍工股等避險板塊或暫時表現低迷，上海石油化工股份、中國石油股份、中海油田服務跌超1%，中航科工、中船防務飄綠。

光伏太陽能股普遍走低，信義玻璃、福萊特玻璃跌超3%，信義能源、新特能源、信義光能跌超2%。

近期市場有消息稱，光伏三季度將迎來更大力度減產，預計開工比例將環比降低10%-15%左右；低價銷售將審計覈查。據每日經濟新聞報道，中國光伏行業協會相關負責人6月19日對記者稱，網傳協會本周召開以「限產保價」為主題的會議，但他完全不知道此事，「（這是）‘小作文’」。6月20日，中國光伏行業協會另一名工作人員也對記者表示，別信這個消息。

今日，南向資金淨買入15.51億港元，其中港股通（滬）淨賣出12.42億港元，港股通（深）淨買入27.93億港元。

展望后市，中金公司表示，當前中國整體仍需修復但有結構亮點的宏觀與市場環境，都更有利於港股，這是因為不論是提供穩定回報的分紅，還是作為結構性機會主線的新消費、AI科技、甚至創新葯，港股都更有優勢。與此同時，國內過剩的流動性但又缺乏好的資產的矛盾，推動南向資金不斷湧入，只要這一矛盾存在，內地資金仍有長期配置需求。據中金公司測算，年內相對確定的南向增量資金為2000億—3000億港元，全年累計流入可能超萬億港元。