阿伯克龍比改變戰略：它能贏得全球新一代的支持嗎？

摩根大通邀請Abercrombie & Fitch（紐約證券交易所代碼：ANF）首席執行官Fran Horowitz、首席運營官Scott Lipesky、首席財務官Robert Ball和投資者關係副總裁Mo Gupta參加投資者會議。

分析師馬修·博斯（Matthew Boss）表示，首席執行官霍洛維茨（Horowitz）認為ANF「開啟多元化且不可知的收入增長的下一章」，重點是推動客户的終身價值。

5月份，該零售商報告第一季度調整后每股收益為1.59美元，超過了華爾街預期的1.40美元，銷售額為11億美元，超過了分析師普遍預期的10.8億美元。

Abercrombie & Fitch將25財年淨銷售額增長指引修訂為3%至6%（從之前的3%至5%），每股收益修訂為9.50美元至10.50美元（從10.40美元至11.40美元），而街景為10.75美元。

另請閲讀：Abercrombie & Fitch吸收關税影響，儘管成本5000萬美元，但價格並未上漲：計劃在2025年開設100項新的「實體體驗」

儘管採取了緩解措施，但全年前景仍包括估計5000萬美元（淨銷售額的100個基點）的關税費用。

Boss寫道，經過過去幾年的營銷和營銷改進，Abercrombie品牌已成功將其客户覆蓋範圍擴大到18至40歲的人羣。

在全球範圍內獲得大量新客户支持廣泛的頂線結果和更大的全價銷售。

該分析師還預計，國際品牌增長將加快，與疫情前的水平相比，仍需恢復約4億美元的收入。從長遠來看，Boss預計得益於較低的入住成本和比疫情前更強勁的整體利潤率，利潤率將穩步增長。

管理層注意到Abercrombie品牌的客流量和新客户增長，該品牌的同比「良好」增長，客户對Vacation Shop的反應良好。

該分析師周一維持了超重評級，目標價格為141美元，低於147美元，基於2026財年估計EBITDA的7倍左右。

管理層表示，2025年下半年庫存預算仍有約50%可用。他們計劃保持靈活性，以便在秋季期間快速響應表現強勁的產品類別。

Boss表示，公司管理層認為這兩個品牌都具有強大的國際增長潛力。目前，國際銷售額約佔總銷售額的19%，而過去這一比例約為35%。

管理層強調了德國和英國等早期擴張市場的穩健表現，並看到了更大的增長空間。當前的大多數國際銷售額來自Hollister品牌，這表明Abercrombie品牌是擴張和獲得海外市場份額的重要機會。

價格走勢：周一最后一次檢查，ANF股價上漲0.5%，至75.06美元。

閲讀下一步：

照片：Shutterstock