智通港股解盤 | 中東戰事烈度不高 政策護航地產金融穩定市場

【解剖大盤】

市場的走勢已經表明了中東戰事看上去沒什麼波瀾，今天兩地股市都相對平穩，恆指收盤漲0.70%。

據央視新聞，以色列國防軍稱，過去幾天以色列成功擊落了大量伊朗導彈，取得了伊朗領空的控制權，並摧毀了伊朗三分之一的地對地導彈發射裝置，伊朗無法向以色列發射原定數量的導彈。伊朗方面對此暫無迴應。還是熟悉的配方，還是熟悉的味道，伊朗這幾天的表現只能説很慫，很拉跨。

連特朗普都大感意外，本來以為伊朗會攻擊美軍，之前一直在撇清關係，就怕受到牽連。現在一看以色列這麼猛，伊朗這麼孬，也就沒啥顧慮了。直接放言：美國目前沒有參與以色列對伊朗的軍事打擊，但以后「有可能」會介入。這就是妥協的代價，站着被人打，結果就是跪着投降人家都不接受。

本質就是以色列這次卯足了勁要清除隱患，不會接受所謂的「投降」，除非和敍利亞一樣，解除武裝，所有的軍火炸掉，別說發展核武器，什麼武器都不能留，徹底解決后患。但想想也不現實，伊朗再不濟，國土面積那麼大，而且有戰略縱深，還有那麼多武器，人口也有那麼多，還沒打就自廢武功。除非一種情況，那就是內部直接被瓦解。

作為調解人之一的俄羅斯，在忙着撤僑，估計是怕調解不成被當人質。中國駐以色列使館：再次提醒在以色列中國公民加強安全防範，還沒説撤僑。中國態度表明局勢還可控。資本市場比較淡定。從結局來看，伊朗要麼就是最大限度的妥協，要麼就是在抗爭中或許還有一線轉機，一切取決於伊朗內部。

持續發酵的是油氣這塊，因為伊朗的油氣企業已經遭到了攻擊，短期很難恢復。影響市場供應。但霍爾木茲海峽封鎖的概率應該不大。山東墨龍(00568)繼續大漲超 32%。因為烈度降低，黃金就出現調整，萬國黃金(03939)跌近 7%。軍工也未見動靜，飛機訂單方面，最新消息是沙特公共投資基金旗下飛機租賃公司 AviLease 宣佈訂購 10 架空客 A350F 貨機和30 架 A320neo 系列飛機。該協議於 2025 年巴黎航展上籤署。要看巴黎展上是否有驚喜。

國務院新聞辦公室今日上午 10 時舉行新聞發佈會，國家統計局新聞發言人、國民經濟綜合統計司司長付凌暉介紹 2025 年 5 月份國民經濟運行情況，談到：我國政策工具箱儲備充足，宏觀政策留有后手，將繼續為經濟穩定運行保駕護航;對於地產：房地產市場繼續朝着止跌回穩的方向邁進。下階段，要積極主動適應房地產市場供求關係發生重大變化的現實，持續推動城市更新和危舊房改造，加大「好房子」建設供應力度，促進剛性和改善性住房需求釋放，積極構建房地產發展新模式，促進房地產市場平穩健康發展。上周五板塊聚焦就提到了地產，提到的華潤置地(01109)、物業類的華潤萬象生活(01209)均漲超 3%。今天地產更強的是金輝控股(09993)大漲超 35%。其它有融創中國(01918)漲超 6%。

6 月 18 日至 19 日在上海舉辦的陸家嘴論壇。據悉，中國人民銀行、國家金融監督管理總局、中國證監會、國家外匯管理局和上海市人民政府的領導將在論壇上發表演講。論壇期間，中央金融管理部門還將發佈若干重大金融政策。市場對此有一定預期。再加上深圳有望試點紅1籌股二次上市，相關上市規則正在制定。證券股期貨類表現可圈可點，弘業期貨(03678)大漲超 17%，中金公司(03908)、光大證券(06178)漲超 5%。

穩定幣再度活躍，香港《穩定幣條例》8 月 1 日生效，螞蟻、京東、小米等大廠紛紛佈局申請穩定幣牌照，全球穩定幣總市值突破 2400 億美元。最新催化是沃爾瑪、亞馬遜等跨國巨頭近期已開始探索在美國發行自有穩定幣的可能性。在線旅遊巨頭 Expedia 和其他大型企業，包括航空公司，同樣在討論發行穩定幣的計劃。這些商家發現穩定幣有望幫助他們繞過傳統支付網絡節省數十億美元手續費;同時實現資金即時結算，而傳統信用卡交易需等待數日。連連數字(02598)、移卡(09923)、眾安在線(06060)、中國光大控股(00165)均漲超 12%。

內需這塊繼續看遊戲，金山軟件(03888)：大摩預測，公司最新推出的《解限機》若在 Steam全球暢銷榜排名第 10-20 位，有信心集團於 2025 年貢獻 5 億元人民幣的收入預測。今天漲超 11%;心動公司(02400)：《伊瑟》國際服版本於 6 月 5 日上線海外歐美及東南亞等多區域，預期國際服首月流水有望實現 1 億元。團隊表示產品將於下半年上線國服，有望對 2H25業績貢獻增量。《心動小鎮》暑期國服商業化加速及下半年海外上線計劃。其中，國服於近期宣佈與萌蘭 M.LanPanda 聯動，預期暑期前后產品將開啟多輪聯動及主題活動，漲近 10%。

中國-中亞峰會將於 6 月 16-17 日在薩克斯坦舉行，跨境電商提前異動。獅騰控股(02562)：來自新加坡，為阿里巴巴旗下東南亞電商解決方案平臺。公司旗下東南亞領先的人工智能(AI)數碼商貿平臺 Synagie，公司與江蘇蘇豪將共同打造 AI 數碼貿易走廊，連接中國、中亞及東南亞地區，今天漲超 7%。

國家藥監局：擬對符合要求的創新葯臨牀試驗申請在 30 個工作日內完成審評審批，利好創新葯。復旦張江(01349)：注射用 FZ-P001 鈉用於癌症術中惡性病變可視化獲臨牀試驗申請受理，今天漲超 5%。

【板塊聚焦】

6 月 16 日，根據中國核能行業協會發布的《中國核能發展報告(2025)》藍皮書，全球核能發展迎來全面復興，按照當前的建設速度和節奏，2030 年前我國在運核電裝機規模有望躍居世界第一;預計到 2040 年我國核電裝機需達到 2 億千瓦時，發電量佔比約 10%。截至 6月 16 日收盤，核電概念股 A 股市值合計達到 8486 億元。今年以來概念股平均上漲 20.01%，大幅跑贏同期上證指數。

在能源短期之下，大力發展核能是未來的趨勢。主要品種：中廣核礦業(01164)、中廣核電力(01816)、中核國際(02302)、東方電氣(01072)。

【個股掘金】

三一國際(00631)：一季度業績亮眼 海外業務持續性增長

2025 年一季度，挖掘機主要製造企業共銷售挖掘機 61372 台，同比增長 22.8%;其中國內銷量 36562 台，同比增長 38.3%;出口 24810 台，同比增長 5.49%。三一國際第一季度實現主營業務收入 58.8 億元，同比增長 14.6%;歸母淨利潤 6.35 億元，同比增長 23.2%;顯示出強勁的盈利能力。

點評：今年一季度工程機械行業景氣度持續走高，挖掘機國內銷量同比增近四成，出口量穩2居高位。三一國際一季度業績表現優異，特別是在收入和利潤方面的顯著增長，反映了公司在市場競爭中的優勢地位，這也是自 3Q23 以來公司首次實現季度利潤同比增長。公司 1Q25盈利增長主要得益於大型港口機械、油氣設備、海外礦車和其他新興業務，反映出公司在多元化業務佈局和國際化戰略方面取得了顯著進展。2024 年 7 月 22 日，公司完成收購鋰能業務帶來新的收入來源;全面實施數智化運營，實施提質增效、降本控費舉措，使得掘進機、小港機、大港機、油氣裝備及硅能產品毛利率提升。公司受穩定掘進機需求、大型港口設備強勁增長，以及國內礦用卡車表現超預期推動。

公司大港機、小港機、礦車、採煤機和掘進機等產品銷售至亞洲、歐洲、非洲、美洲等國家和地區。展望來看，2025 年公司海外戰略規劃清晰，對應出海產品競爭力較強，鋼性礦卡、伸縮臂叉車等亮點產品有望繼續打開市場空間，實現海外業務的快速增長。公司海外業務增長具備可持續性，同時國內煤礦設備需求將逐步穩定。