港股早盤三大指數漲跌不一 恆指半日跌0.12% 藥明生物(02269)跌6.43%

金吾財訊 | 港股早盤低開后震盪回升，三大指數漲跌不一，截至午間收盤，恆指跌0.12%，恆科指漲0.15%，國企指跌0.04%。

藍籌中，周大福(01929)漲6.49%，小米集團(01810)漲3.85%，恆基地產(00012)漲3.31%，龍湖集團(00960)漲3.08%，華潤萬象生活(01209)漲3.03%；跌幅方面， 藥明生物(02269)跌6.43%，中國生物製藥(01177)跌3.83%，石藥集團(01093)跌2.83%，紫金礦業(02899)跌2.39%，比亞迪股份(01211)跌1.98%。

板塊方面，油氣設服集體拉昇，百勤油服(02178)漲55.56%，山東墨龍(00568)漲33.66%，珠江鋼管(01938)漲16.49%，勝利管道(01080)漲11.43%，中石化油服(01033)跟漲2.5%。華泰證券研報稱，6月13日，以色列對伊朗數十個核設施和軍事目標發動空襲，中東地緣緊張局勢加劇，相關地區原油供應下降潛在風險顯現，疊加4—5月OPEC+實際供應增量低於目標上調幅度，以及北半球傳統需求旺季將至，油價大幅反彈。6月13日WTI、Brent原油期貨價格分別收於72.98、74.23美元/桶，較月初上漲16.7%、14.9%。華泰證券認為伊朗原油產量及出口短期或將下滑，油價將進入高波動階段，霍爾木茲海峽關乎沙特等中東產油國的共同核心利益，運輸受阻風險有待進一步評估。全球石油需求增量持續受電、氣衝擊，供給端產油國協同趨弱及新興供應力量崛起，預計2025—2027年油價中樞仍將下行，基於邊際成本及供給方「利重於量」訴求的新一輪再平衡，油價中樞仍將高於60美元/桶。摩根大通亦指出，一旦中東爆發更大規模的衝突，導致霍爾木茲海峽被封鎖，那麼伊朗每天210萬桶的出口將受到影響，原油市場可能會面臨嚴重的供應混亂。摩根大通首席大宗商品分析師Natasha Kaneva表示，如果衝突繼續擴大，那麼油價的反應將會出現指數級增長，即飆升到120-130美元/桶的價格水平。

遊戲股部分走高，金山軟件(03888)漲10.8%，心動公司(02400)漲7.74%，友誼時光(06820)漲5.1%，IGG(00799)漲4.41%。6月7日，《解限機》項目組通過社交媒體官宣將於7月2日正式開啟公測，並首發登陸官網PC、Steam、Xbox Series X|S平臺。據悉，在此前全球測試階段，《解限機》便已取得了全球機甲迷和遊戲玩家的好評，參與測試的玩家逾226萬，最高同時在線人數一度超過31.7萬。官網顯示，《解限機》目前全球預約人數已超520萬。摩根士丹利近日研報指出，預計金山軟件將於7月2日推出的新遊《解限機》(Mecha Break)，其首次亮目表現應會成為集團股價的關鍵推動力。目前該遊戲在Steam的最高願望榜上排名第五。同時，在今年2至3月進行的 beta測試中，該遊戲的玩家人數達350萬，最高同時玩家人數超30萬。華源證券指出，完美世界重點產品《異環》的收容測試（即限量刪檔不計費測）將於6月26日正式開啟，西山居重點產品《解限機》公測定檔於7月2日全球同步上線，並首發登陸官網PC、Steam、XboxSeriesX|S平臺。此外，AI陪伴產品《EVE》也即將開啟測試。該機構建議重視頭部遊戲公司在AI+遊戲範式探索上的示範效應，相關遊戲產品表現如果超預期有望推動相關上市公司的價值重估，同時部分公司重點遊戲陸續定檔，關注新遊產品周期的開啟。

個股方面，心動公司半日漲7.74%。中金公司發報指出，公司6月5日上線《伊瑟》國際服，前期流水錶現亮眼。1H25 新上線《仙境傳説RO》初心服在中國港澳臺地區、東南亞地區亦較好。中金將其目標價調高51%至55.5港元，投資評級為「跑贏行業」。中金稱，考慮到《伊瑟》《RO》海外亮眼表現，調高2025/26年歸母淨利預測均21%至9.92/10.75億元人民幣，目前股價對應2025/26年市盈率為19/17倍。

藥明生物跌6.43%。消息面上，公司宣佈，公司董事會獲公司其中一名主要股東WuXi Biologics Holdings Limited知會，其已與摩根士丹利國際(配售代理)訂立大宗交易協議，據此，配售代理已同意以每股26.6港元的價格，向獨立第三方配售由Biologics Holdings持有的公司8294萬股現有股份，相當於公司已發行股本總額約2.04%，即Biologics Holdings將套現22.06億元。Biologics Holdings有90日禁售承諾。配股價較公司上周五收市價28港元折讓5%。Biologics Holdings持有公司5.84億股股份，佔公司已發行股本總額約14.36%。董事長兼非執行董事李革控制Biologics Holdings已發行股本約19.66%及Biologics Holdings股東大會55.03%的表決權。假設配售將按預期完成，Biologics Holdings持有的公司股權將由約14.36%減少至12.32%，以及將繼續為公司主要股東。

華泰證券研報稱，港股近兩月演繹反彈行情，目前點位接近2025年一季度高點。往前看，利率、風險溢價和盈利三因素視角下市場或缺乏短期大幅上行的基礎，疊加三季度全球經濟和地緣環境不確定性仍然較高，華泰證券認為指數短期內可能重回震盪。在海內外投資者對中國資產關注上升、港股擴容帶來趨勢性增配環境下，市場大幅下行風險相對可控，但板塊輪動重要性上升。具體配置上，維持中期策略的判斷，三季度市場波動可能較高，港股紅利（金融、能源）及必需消費等板塊仍然可以作為底倉配置，兼顧防守和賠率。高景氣行業如消費、醫藥、科技等中樞走高或未結束，若市場波動反而提供增配機會。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本為 V1.0.4，生成時間 2025-6-16