加密貨幣5：幣圈迎來發展新契機！哪些概念股會受益？

自2024年1月11日，美國證券交易委員會史無前例地批准11只比特幣現貨ETF在交易所上市交易。時隔三個月，香港證券及期貨事務檢查委員會也緊隨其后，批准6只加密貨幣現貨ETF，當中包括比特幣現貨ETF及以太坊現貨ETF。

加密貨幣現貨ETF的成功上市，堪稱加密貨幣市場發展歷程中的重要里程碑。對於那些不想直接持有加密貨幣，卻又渴望參與到加密貨幣投資中的人來説，這無疑打開了一扇全新的大門。​

實際上，藉助相關概念股和ETF來涉足加密貨幣投資，早已不是什麼新鮮事兒。在港美股市場里，早就有不少投資於加密貨幣相關資產的概念股和ETF存在了。​

本文將對港美市場中的加密貨幣概念股進行細緻梳理，幫助投資者把握這一波市場熱潮帶來的機遇。

概念板塊

• 持幣公司

MicroStrategy $MSTR 則通過其獨特的投資策略，成為全球持有比特幣最多的公司。截至2025年5月，MicroStrategy持有576,230枚比特幣，佔全球比特幣總量的近3%。該公司通過債務融資不斷增持比特幣，其投資策略在加密市場波動中顯示出強大的抗風險能力。

• 交易平臺與支付服務

美國的加密貨幣交易所和交易平臺是整個加密生態的核心。Coinbase $COIN 無疑是其中的佼佼者。自2021年4月14日上市以來，Coinbase憑藉其強大的技術實力和廣泛的用户基礎，迅速成為加密貨幣市場的標杆。2025年5月19日，Coinbase被正式納入標普500指數，這一事件標誌着加密貨幣股票正式進入主流投資視野，其股價在盤后交易中飆升10%，顯示出市場對其的高度認可。

Robinhood $HOOD 也值得關注。作為一家以零佣金交易聞名的平臺，Robinhood自2021年7月29日上市以來，憑藉其用户友好的界面和多樣化的投資產品，吸引了大量年輕投資者。其加密貨幣交易服務允許用户買賣和持有比特幣、以太坊等多種主流加密貨幣，無需支付佣金，極大地降低了投資門檻

• 礦機與挖礦

美國的加密挖礦企業在全球市場中佔據重要地位。Bit Digital $BTBT 是比特幣挖礦領域的領先者，其運營的礦場遍佈北美和亞洲，通過可再生能源（如水電）降低成本，哈希率位居行業前列。此外，Bit Digital還擴展了AI計算服務，如GPU租賃，為公司帶來了新的收入來源。

CleanSpark $CLSK 則專注於綠色比特幣挖礦，其礦場全部採用100%可再生能源，通過高效的能源管理軟件優化電力使用，進一步降低了成本。這種綠色挖礦模式不僅符合環保趨勢，也吸引了越來越多的ESG（環境、社會和治理）投資者的關注。

• 穩定幣

穩定幣作為傳統金融與加密生態的橋樑，正驅動行業發展。全球貿易擴張與數字技術迭代下，傳統跨境支付體系暴露出效率低、成本高、透明度不足等問題。穩定幣憑藉低波動性、高效率及可編程性，拓展了貨幣應用邊界，為跨境支付、供應鏈金融等場景提供高效解決方案，愈發受行業關注，正重塑貨幣格局。

眾安在線旗下眾安銀行是香港穩定幣發行人 「沙盒」 參與者，香港首家為穩定幣發行方提供儲備銀行服務的數字銀行。

加密貨幣相關ETF

• 加密貨幣現貨ETF

加密貨幣現貨ETF是最新(2024年)被SEC批准上市的類型，也是目前關注度最高的類型。由於在交易所上市的ETF都會受到SEC的監管，很多投資者認為投資這類ETF相對於直接投資加密貨幣而言風險較低。這類ETF直接持有加密貨幣，而非加密貨幣期貨合約，這是與加密貨幣期貨ETF最大的區別。

以比特幣現貨ETF為例，它能直接反應比特幣的價格走勢，投資這類ETF，就近似於間接持有比特幣。

• 加密貨幣期貨ETF

加密貨幣期貨ETF是通過持有期貨合約來追蹤加密貨幣價格走勢的ETF。

比如，比特幣期貨合約指的是在未來約定日期以約定價格買入或賣出比特幣的協議。通過這種ETF，投資者也可以在不持有比特幣的前提下，對比特幣未來價格的波動進行投資。

但是，影響加密貨幣期貨ETF表現的因素，除了現貨價格以外，還有期貨合約價格、合規到期日等諸多因素。其次，由於期貨合約有到期日，ETF的發行商需要頻繁交易合約進行展期，因此管理費可能相對會更高。但加密貨幣期貨ETF可以通過期貨合約實現槓桿或反向追蹤現貨表現的目標。

• 加密貨幣關聯股票ETF

投資者還可以通過投資加密貨幣相關股票的ETF來實現間接投資加密貨幣。這類ETF可以蒐羅全球股票市場中與加密貨幣相關公司的股票，例如：礦機生產商、加密貨幣交易所、區塊鏈技術公司等等。

但由於ETF持有的資產是公司股票，因此也受到公司業績的影響，與加密貨幣價格的關聯可能相對較弱。

以上就是《加密貨幣概念股大整理！投不了比特幣怎麼參與投資》詳細內容。接下來，讓我們進入下一節：《解鎖加密貨幣投資的機遇與避坑指南》。在一節當中，我們將從全球政策、供需關係等因素分析影響加密貨幣價格波動的五大因素。

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