英邁科技因摩根士丹利降級而成為焦點

周三，摩根士丹利下調了英邁科技（Ingram Micro）（紐約證券交易所代碼：INGM）的評級，理由是對競爭對手TD Synnex（SNX）的偏好以及對盈利增長的擔憂。

英邁微股價在盤前交易中下跌2.3%。

「雖然我們堅持認為INGM將成為長期IT支出實力和日益複雜的IT供應鏈/購買環境的受益者，並相信在完全分佈式的基礎上，INGM的交易額應該比今天更接近與其核心同行SNX持平（當前的P/E折扣約為3倍），我們相信INGM的卓越表現之路將比我們之前考慮的更長尾，」分析師埃里克·伍德林在給客户的一份報告中寫道。「因此，我們正在將IT分銷商的增持偏好轉向TD Synnex，因為與Ingram Micro相比，估值上漲幅度更大、基本面更有利（包括更強勁的增長和FCF轉換）以及更清晰的多重擴張路徑。」

Woodring將Ingram Micro的評級從Overweight下調至Deliver-Weight，並將目標價格從23美元下調至22美元。

Woodring表示，除了對TD Synnex的新偏好和對盈利增長的擔憂之外，私募股權公司90%的所有權股份限制了英邁微盈利倍數的增長，這種情況不太可能很快得到解決。