或受2024年罰單影響 東莞農商銀行債券承銷能力被定為D類

來源：華夏時報

　　近日，中國銀行間市場交易商協會（下稱「交易商協會」）披露了「2024年度一般主承銷商執業情況市場評價結果」，對銀行間債券市場主承銷商的執業水平進行評級。結果顯示，東莞農商銀行被定為D類。

　　這是在2024年6月修訂市場評價規則后，交易商協會首次披露一般主承銷商的市場評價結果。按照相關規則，連續2年被認定為D類的機構將被取消業務資格。

　　債券承銷屬於銀行中間業務，為銀行帶來非息收入。東莞農商銀行財報顯示，受保險代銷費率、理財產品費率調整影響，2024年該行的手續費及佣金淨收入已同比減少35.9%至4.57億元。

　　6月10日，《華夏時報》記者就交易商協會本次評價結果採訪了東莞農商銀行，但截至發稿未獲回覆。后續，記者再次以投資者身份諮詢該行，但截至發稿也未收到迴應。

債券承銷業務被「點名」

　　交易商協會官網公告的信息顯示，在取得一般主承銷業務資格的26家全國性展業銀行以及28家地方性展業銀行中，大多數銀行都是B類，12家較為優秀的被評為A類，只有東莞農商銀行等3家銀行被評爲了D類。

　　交易商協會並未給出東莞農商銀行被評為D類的明確原因。但從公示的承銷商的執業水平評分體系來看，其基本指標分為「業務規模（45分）」「業務質量（55分）」。其中，「業務規模」中考察三個維度，即總量、結構、效率；「業務質量」則考察四個維度，即基本履職情況、發行定價能力、做市業務情況、償付及風險處置。

　　2023年，修訂后的《非金融企業債務融資工具承銷業務相關會員市場評價規則》（下稱《評價規則》）發佈。根據《評價規則》，主承銷商分為一般主承銷商和專項主承銷商。同時，文件取消「A類主承銷商、B類主承銷商」的分類，不再限制展業地域，交易商協會依據業務範圍將主承銷商分為「一般主承銷商」和「專項主承銷商」。

　　彼時，有業內人士解讀稱，《評價規則》的更新，對中小銀行而言是一次發展機遇，主承銷商隊伍結構將進一步豐富多元。中小銀行有望開展全國範圍內的非金融企業債務融資工具主承銷業務。

　　本次市場評價結果是修訂市場評價規則后，交易商協會首次披露相關情況。

　　根據相關規則，監管評價會直接影響銀行承銷資格與市場份額，連續2年認定為D類的機構將被取消業務資格。

　　東莞農商銀行被評為D級是何原因？若被取消業務資格，對東莞農商銀行將產生什麼影響？6月10日，《華夏時報》記者就此採訪了東莞農商銀行，但截至發稿，遺憾未收到回覆。

　　后續，記者再次以投資者身份諮詢東莞農商銀行，該行工作人員表示將記錄問題並后續反饋，但截至發稿記者仍未收到迴應。

中間業務收入下滑

　　東莞農商銀行在2024年財報中表示，在承銷債券方面，已配置債券承分銷專職人員，負責利率債（主要是記賬式國債和政策性銀行金融債）、地方政府債券以及其他債券的承分銷業務；已制定相應的管理制度和業務流程，並在特定的風險限額內開展債券承分銷業務，完善債券承分銷業務風險管理。報告期內，該行的債券承分銷業務未出現風險及法律事件。

　　交易商協會指出，被劃爲D檔的3家地方展業銀行在被考察時主要存在三方面問題：一是業務能力較弱，剔除余額包銷后的主承銷金額和主承銷發行人家數同時低於上一年度全市場后10%分位數；二是業務合規性較差，受到警告及以上的自律處分；三是存在其他交易商協會認為應當劃爲D檔的情形。

　　「部分中小銀行成為主承銷商的時間較晚，相關業務體量較小，這也成為影響其監管評價的重要原因。」有業內人士向《華夏時報》記者指出。

　　而2019年，東莞農商銀行就已獲批B類主承銷商資質，可為廣東省內企業特別是東莞市本土企業提供中期票據（MTN）、短期融資券（CP）、超短期融資券（SCP）、定向工具（PPN）等債券發行的承銷服務，幫助企業豐富融資渠道、優化負債結構，降低融資成本。該銀行相關負責人彼時表示，B類主承銷商資格的獲得，是該行投資銀行業務發展的又一重大突破。

　　2022年，東莞農商銀行也在相關資料中指出，充分延伸了「承銷業務+債券融資」，利用「非金融企業債務融資工具B類主承銷商」和「債權融資計劃主承銷商」的業務資格，積極支持和幫助優質「專精特新」企業客户發債融資。

　　而本次被定為D類，或與該行2024年的一張罰單有關。

　　2024年12月3日，因「債券承銷管理不到位」「向超齡客户代銷不適當的保險產品」等原因，東莞農商銀行曾被罰款80萬元。時任東莞農商銀行金融市場部總經理莫某某、時任東莞農商銀行零售業務部副總經理兼財富中心主任蔣某某，都因為對債券承銷管理不到位負有責任而被警告。

　　承銷業務收入是銀行中間業務收入的一部分，近幾年來，東莞農商銀行中間業務收入整體呈現下滑趨勢。

　　2016年以來，東莞農商銀行的手續費及佣金淨收入從15.85億元開始下滑，截至2024年年末，已減少至4.57億元，較2016年減少了71.2%。東莞農商銀行表示，2024年該項收入的下滑主要受到保險代銷費率、理財產品費率調整的影響。

　　不過，若失去業務資格，東莞農商銀行的中間業務收入無疑將受到影響，進而對其業績增長形成一定壓力。

　　近兩年，東莞農商銀行淨利潤持續下滑，2023年淨利潤53.46億元，同比下滑12.11%；2024年淨利潤48.61億元，同比下滑9.08%。

　　從營收結構來看，2023年、2024年，其利息淨收入、手續費及佣金淨收入均雙雙下滑，雖投資收益在2024年有所增長，但仍難以彌補主營業務收入的縮水。