美國銀行回顧中，人工智能勢頭為英偉達、Arm和芯片供應鏈提供動力

美國銀行證券分析師Vivek Arya周一回顧了一場有27家公司參加的科技會議的要點。

以下公司的代表出席了會議：Nvidia Corp（納斯達克股票代碼：NVDA）;高級微設備公司（納斯達克股票代碼：AMD）;英特爾公司（納斯達克股票代碼：INTC）; Marvell Tech（納斯達克股票代碼：MRVL）; Arm Holdings（納斯達克股票代碼：ARM）; Connerent（紐約證券交易所股票代碼：COHR）; Lumentum Holdings（納斯達克股票代碼：LITE）;安森美半導體（納斯達克股票代碼：ON）;德克薩斯儀器公司（納斯達克股票代碼：TXN）; Synopsys（納斯達克股票代碼：SNPS）;和Lam Research Corp（納斯達克股票代碼：LRCX）; KLA Corp（納斯達克股票代碼：KLAC）;和Applied Mat材料公司（納斯達克股票代碼：AMAT）。

Arya指出，GPU（Nvidia和AMD）和ASIC（Marvell）供應商在計算和網絡方面的整體基調是積極的。

他維持Nvidia的買入評級，目標價為180美元。他補充説，英偉達仍然最有可能從持續的人工智能浪潮中受益，並在性能（人工智能擴展）、管道、在職人員、規模和開發人員支持方面保持多年領先地位。

此外，該公司的機架級系統已全面投產，對推理推理和主權人工智能的總體人工智能需求持續上升。

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Arya表示，Arm還預計今年將繼續佔據50%的服務器CPU部署份額。

Arya將Arm的目標價格從135美元上調至150美元，原因是數據中心中基於Arm的CPU的持續擴散（市場份額增長）高於同行，儘管Arm的卓越增長概況，粘性許可業務和不斷擴大的版税率是合理的。

英特爾對個人電腦的關税相關召回仍然存在擔憂。儘管如此，這位分析師表示，在售價更高的新產品的幫助下，AMD第二季度繼續強勁銷售，甚至可能出現季節性的下半年強勁。

Arya表示，Lam Research、KLA Corp和Applied Matters表示，今年領先的F/L和先進的RAM WFE勢頭強勁，這有助於抵消中國和前沿支出的疲軟，以維持2025年中個位數的同比增長。

這位分析師表示，KLA Corp還暗示，在2026年日曆中，WFE的Y/Y增長可能是一個合理的假設，這是由強勁的2nm/GAA投資主導的。

Arya表示，Lam Research指出，在400億美元的多年機會中，多個客户的早期階段都在進行NAND升級。這位分析師指出，至關重要的是，儘管最近出現了限制噪音，但所有供應商都表示，中國今年已經「去風險」，並且可以將其固定在銷售額的25%- 30%。

Arya將Lam Research的價格目標提高至100美元（從90美元），這是因為提高了作為領先代工廠/邏輯的NADA前景，而先進的RAM（DDR5/HBM）仍然強勁。

考慮到領先的F/L坡道可見性不斷提高、先進的包裝TOM擴展和一流的盈利能力，該分析師將KLA Corp的價格目標提高至900美元（從825美元）。

他將Lumentum的價格目標從70美元提高到78美元，這是數據中心的廣泛實力證明的。

Arya將On Semicon股價目標上調至60美元（從55美元），這是合理的，因為管理層稱第二季度汽車行業已觸底，預計下半年汽車和工業領域將出現廣泛復甦。

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圖片：Shutterstock