GitLab着眼於追趕; Cognyte以4000萬美元合同建立信心

本周，Needham分析師Mike Cikos報道的第一季度財報季正式結束，其中Cognyte Software（納斯達克股票代碼：CGNT）和GitLab Inc（納斯達克股票代碼：GTSB）是最后兩家報告的公司。

Cikos維持GitLab的買入目標價格為85美元，並指出鑑於他對持續執行的預期，股價將反彈。他對Cognyte的評級為「持有」。

該分析師指出，兩家公司都可能報告上漲，導致股價表現異常積極。

Cognyte：Cikos指出，近幾個月簽署的價值數百萬美元的大型合同的數量和規模使Cognyte在執行2026財年約3.92億美元的收入指引方面處於有利地位。

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分析師指出，2025財年Cognyte cLPO余額的收入可見性約為86%（低於2025財年的89%和2024財年的94%）。

然而，Cikos表示，Cognyte暫時宣佈了超過4000萬美元的合同總價值。

這位分析師指出，鑑於管理層最近幾個季度在收入業績方面的強勁執行力，再加上毛利率擴張和運營支出紀律，Cognyte可以繼續走高。

Cikos預計第一財季收入和調整后的每股收益估計分別為9，420萬美元和0.02美元，而共識為9，400萬美元和0.01美元。

GitLab：在Cikos的席位上，GitLab可以報告收入表現持續出色，營業利潤率也有所提高，鑑於與他更廣泛的數據基礎設施覆蓋範圍相比，最近的表現不佳，GitLab將進行「追趕交易」。

分析師從投資者那里收到的最常見問題是「為什麼GitLab的股價表現落后於其他數據基礎設施供應商？」

Cikos指出，熊市的論點基本上沒有變化--重點是投資者如何在多年時間內對GitLab相對於GitHub的競爭護城河建立信心、對Seat增長的擔憂，特別是Premium收件箱的擔憂，以及一旦Premium價格上漲的順風消退，投資者應該承保什麼作為持久的長期增長。

此外，該分析師表示，投資者的注意力轉向了2025年5月宣佈推出GitLab 18，其中高級收件箱客户可以購買Duo Enterprise，而無需升級到Ultimate收件箱。他説，客户詢問這些包裝變化是否意味着在升級Ultimate方面缺乏成功。

Cikos指出，鑑於管理層最近幾個季度的評論表明，Ultimate和Ultimate參與大客户擴張在推動First Orders方面取得了成功，這顯然是錯誤的。然而，考慮到技術和競爭改進的速度，這位分析師同情投資者關於整個DevSecOps生態系統人工智能原生功能的耐久性和定價的爭論。

Cikos預計第一財季收入和調整后的每股收益估計為2.126億美元和14美分，而共識為2.13億美元和15美分。

CGNT、GTSB價格走勢：Cognyte股價上漲0.53%，至11.28美元; GitLab周一發佈時上漲1.62%，至49.56美元。

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照片：Shutterstock