ETF正在挖掘傳統共同基金的墳墓嗎？2美元的微不足道的資金外流就是這麼説的

資產管理行業正在發生結構性轉變，投資者對傳統共同基金的興趣沒有放緩的跡象。

相反，資本正在湧入交易所交易基金（ETF），ETF因其靈活性、較低的費用和税收優勢而受到青睞，迫使先鋒和貝萊德等傳統參與者。(NYSE：BLK）來適應。

價值11萬億美元的美國ETF市場現已發展到19.8萬億美元共同基金行業規模的一半以上。勢頭有利於ETF。

根據ETF.com分享的數據，自2022年以來，ETF的資產收入已接近2.5萬億美元，而共同基金的資產損失超過2萬億美元。這種明顯的差異反映了投資者偏好的變化。

1月至4月，共同基金資金外流2，559億美元，而ETF資金外流3，484億美元。

市場活躍度的差異更加驚人：截至2025年4月，共有350只ETF推出，是同期推出的34只共同基金的10倍。

全球最大的共同基金公司先鋒集團（Vanguard Group）已經放緩了共同基金的發行速度。據晨星稱，自2023年以來，該公司僅推出了一隻獨立共同基金，但同期推出了11只ETF。其價值6，573億美元的Vanguard S & P 500 ETF（NYSE：VOO）目前是全球最大的ETF。

據ETF.com報道，ETF正在迅速成為尋求低成本投資標準普爾500指數等廣泛指數、零售、銀行或半導體等特定行業以及廣泛債券市場的投資者的首選選擇。

與共同基金只在一天結束時定價一次不同，ETF在整個市場時間內交易。

它們最大的優勢之一是税收效率--由於基金份額的創建和贖回方式，它們在應税賬户中出售時通常不會觸發資本利得税。

晨星直接高級經理研究分析師CFA Daniel Sotiroff表示：「共同基金顯然正在將市場份額拱手讓給ETF。」

投資者從共同基金轉向ETF不僅反映在資金流動規模上，還反映在資金的去向和原因上。

過去12個月按資金流入計算，最受歡迎的七隻ETF揭示了明顯的偏好：廣泛的美國股票投資、低成本比特幣策略以及通脹和利率不確定性下的短期美國債券。

值得注意的是，Vanguard S & P 500 ETF在其最低0.03%的費用率的推動下，以近1，400億美元的資金流入領跑所有基金。同樣，iShares Core S&P 500 ETF（紐約證券交易所代碼：IVV）由於其具有競爭力的成本吸引了超過600億美元。

相比之下，全球最大的基金SPDR S&P 500 ETF Trust（紐約證券交易所代碼：SPY）僅提取了94.6億美元，費用率為0.09%。

排名第三的是iShares比特幣信託基金（納斯達克股票代碼：IBIT）吸引了超過310億美元的資金，超過了加密貨幣同行，這主要是由於其行業最低的0.12%的年費。

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