6月券商金股陸續公佈 市場風格偏向價值型標的

（轉自：國建投資）

6月首個交易日，A股市場迎來「開門紅」，三大指數集體反彈，市場整體情緒較為樂觀。陸續出爐的券商6月金股顯示，具備穩健基本面和合理估值的價值型標的受到更多青睞。

配置兼顧價值與成長

6月，A股市場首個交易日迎來「開門紅」，三大指數集體反彈，市場整體情緒較為樂觀，整體呈現震盪上行的格局。政策持續支持和經濟數據超預期表現，為市場提供了基本面支撐。券商金股配置策略整體呈現出價值與成長並重、注重行業輪動和防禦性配置的特點。

成長主線上，科技成長股、消費板塊是重點配置方向；價值主線上，銀行等金融板塊，煤炭、石油化工等周期板塊，是重要配置標的；行業輪動方面，電子行業以9.0%成為權重最高行業，非銀金融等行業權重環比提升明顯。

此外，對比5月，市場風格轉變成為6月金股配置的重要特徵。多家券商認為，6月券商金股的市值水平下降，估值水平也同步走低，或表明市場風格正在從成長轉向價值。這反映出在當前市場環境下，分析師們更傾向於推薦具備穩健基本面和合理估值的價值型標的，而非高風險高成長的投機性品種。

6月金股更傾向於價值風格

據不完全統計，截至2025年6月4日，已有41家主流券商發佈6月金股組合，累計推薦289次，涉及221個A股標的。其中主板154只，創業板和科創板各32只，北交所3只。這一分佈反映了券商在當前市場環境下對相對成熟、流動性較好的主板股票的偏好。

經去重統計后，青島啤酒、海大集團、亞鉀國際和順豐控股成為6月熱門金股，每隻股票均被5家券商推薦；其中，青島啤酒在最近3個月內已累計獲得15家券商推薦，顯示出對其投資價值的持續認可。緊隨其后的是中國移動、紫金礦業、振華股份、東鵬飲料和招商銀行，這些股票均獲得了5次推薦。

此外，對比5月，6月新進金股名單也值得關注。其中，杭州銀行被推薦次數最高，達到4次；日聯科技、美的集團、中國稀土均被推薦3次；科興製藥、華鋭精密、國邦醫藥等十余隻股票被推薦2次。這些新進金股可能代表了券商對市場新熱點的挖掘和判斷。

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電子行業以9.0%權重居首

6月，券商金股在行業配置上呈現出明顯的集中趨勢和動態變化。從集中化來看，電子行業、機械設備、醫藥生物、食品飲料分別以9.0%、7.6%、7.4%、6.8%等行業權重居前，且這些熱門行業的權重合計超過30%。這種行業分佈反映了券商分析師對高端製造、科技創新和消費升級等長期趨勢的持續看好。

從行業輪動角度來看，機械設備和醫藥生物成為含"金"量最高的兩大行業，分別有15只和13只個股獲得推薦，這種集中配置反映了券商對這兩個行業投資機會的看好。此外，6月券商金股配置調整呈現「有增有減」的特點：非銀金融、基礎化工、傳媒等行業分別權重分別增加1.7%、1.5%、1.4%，汽車、國防軍工、電子等行業權重分別下降2.5%、1.5%、1.3%，這反映出券商在6月更傾向於配置價值風格和部分周期性行業，同時對部分成長板塊的偏好有所減弱。

對於6月整體走勢，券商整體認為市場存在結構性機會，底部較為堅實。多家券商指出，A股市場短期可能面臨上漲壓力，6月或呈現窄幅震盪調整格局，但中線走勢保持樂觀；此外，券商金股的市值和估值水平呈下降趨勢，表明券商更傾向於價值風格，偏好估值較低、規模較小的個股。

數據來源：Wind等