智通港股解盤 | 提前炒作陸家嘴論壇預期 核心資產抱團走強

【解剖大盤】

市場已經提前在炒陸家嘴論壇預期，或會有政策利好推出。今天證券類的異動就反映了這種預期，恆指再度漲0.60%。

6月4日，韓國中央選舉委員會公佈總統選舉計票結果，李在明當選韓國第二十一屆總統新總統，韓國基準股指韓國綜合股價指數(KOSPI)上漲近2.66%，較4月創下的近日低點(2293.7點)高出逾20%。這意味着，該指數已經進入技術性牛市。李在明在競選活動中曾表示，他對KOSPI指數的目標為5000點，但未明確時間表。這一目標凸顯出他對股市的重視。看下其政治主張：將推行「實用外交」，追求國家利益最大化，創造和平、繁榮的未來；將打造和平共處的朝鮮半島。整體看對我們相對有利，但關鍵要看行動。李在明明確推動加密貨幣現貨ETF合法化、降低交易手續費，並建立韓元穩定幣監管框架。作為香港持牌虛擬資產交易平臺的OSL集團(00863)明顯收益，今天漲超6%。另外，李在明當選有望緩解地緣壓力形成外部助力，共同鞏固中國造船業優勢。6月金股中船防務(00317)今天大漲超7%。

隨着中國實施稀土出口管制，全球車企擔憂或將遭遇生產延誤甚至中斷的可能性，從東京到華盛頓，中方的出口管制在各國的企業董事會和政府層面引發強烈震動，官員們正緊急尋找有限的替代方案，擔憂新車等產品的生產可能在今年夏末前陷入停滯。來自印度、日本和歐洲的外交官、汽車製造商及其他行業高管，正緊急尋求與中方官員會晤，以推動加快稀土磁鐵的出口審批。昨日提到的金力永磁(06680)：一季度公司收入17.54億元，同比增加14.19%；歸母淨利潤1.61億，同比增加57.85%。今年的利潤同比有望實現高速增長。另外公司今年的產量也預期會有20-30%的上升，實現量利雙增的邏輯。今天再度漲超11%。

昨日提到的幾個鋰資源股也繼續上漲，如龍蟠科技(02465)、天齊鋰業(09696)、贛鋒鋰業(01772)等均漲幅超4%。

人工智能需求飆升，Meta將從星座能源公司購買核電。根據周二的一份聲明，Meta和星座能源簽署了一份為期20年的合同，從2027年年中開始購買克林頓電廠的電力，屆時州補貼將到期。近年來，全球能源結構加速向低碳化轉型，核電作為穩定、高效的清潔能源，重新成為各國戰略佈局的重點。中廣核礦業(01164)：公告與母公司中國鈾業發展簽訂2026-28年三年期天然鈾買賣協議，其中基準價格及年遞增係數均高於市場預期，今天大漲超28%，中核國際(02302)也漲近12%。前幾天提到過的山高控股(00412)也是綠色能源加算力，今天也大漲超14%。新意網集團(01686)深耕IDC行業25年也值得關注。

信達生物(01801)在2025年美國臨牀腫瘤學會(ASCO)年會上口頭報告了全球首創(First-in-class)PD-1/IL-2α-bias雙特異性抗體融合蛋白IBI363治療晚期非小細胞肺癌的臨牀I期研究數據，這也是繼結直腸癌和黑色素瘤之后IBI363今年ASCO大會的第三項口頭報告。在免疫治療耐藥的鱗狀非小細胞肺癌和野生型肺腺癌中，都觀察到了可控的安全性、令人鼓舞的療效及長期生存獲益趨勢。這個抗癌新葯市場寄語了較高的估值，今天大漲超14%。君實生物(01877)、6月金股諾誠健華(09969)也創出了年度高點。

媒體引述消息人士報道，名創優品(09896)已聘請摩通及瑞銀為其子公司TopToy在香港的IPO計劃提供顧問服務。據悉，名創優品希望在TopToy上市前，為TopToy引入主權財富基金等的新投資者。名創優品今天漲超4%。

TOPTOY成立於2020年12月，目前已發展成為覆蓋盲盒、積木、手辦等全品類的潮玩平臺。之所以現在提出上市，因為這個潮玩題材確實火爆，投資人自然希望趁熱打鐵賣出好的價錢，泡泡瑪特(09992)還在不停的創新高，今天又漲超5%。另外幾個消費龍頭也一擁而上，如蜜雪集團(02097)漲近5%創新高，市場預期其下周一有望入港股通，帶動茶百道(02555)大漲超13%；「黃金界愛馬仕」老鋪黃金(06181)再漲超3%，國貨龍頭毛戈平(01318)疊加618火爆銷售也大漲超11%。從這些核心消費品的集體上漲來看，資金已經形成抱團之勢頭。

我國新修訂的《電子煙相關生產企業、批發企業菸草專賣許可證管理細則》自今年6月起實施，所有電子煙生產企業許可證將標註覈定產能。電子煙監管體系再升級，市場預期行業將在規範中發展，增強了投資者對電子煙行業的信心，相關個股思摩爾國際(06969)、華寶國際(00336)均漲超13%。中煙香港(06055)作為中煙體系海外資產整合平臺，未來有望通過收併購進一步拓展產業鏈以及銷售渠道，複製國際巨頭的成長路徑。今天也漲超8%。

機器人又找到一個應用場景，越疆(02432)與藥師幫(09885)訂立戰略合作與業務部署協議，在戰略合作初始階段，雙方將率先於藥店、藥倉協作機器人領域展開合作。目前，雙方已確定首個落地項目計劃，已完成可行性論證、技術路線研判、技術方案交換、合適部署環境選定等工作，並已開始搭建測試平臺。今天越疆漲超6%，后續主要看訂單落實情況。

富時羅素公佈2025年6月季檢結果，富時中國A50指數成分股納入江蘇銀行，剔除長城汽車；百濟神州、伊利股份、上汽集團、賽力斯、匯川技術等股納入備選股名單。入選及備選品種值得關注。

【板塊聚焦】

據媒體報道，越南議會通過了一項修正案，決定廢除該國長期實行的「兩孩」生育限制政策，以應對不斷下降的出生率。越南衞生部數據顯示，過去三年該國的生育率持續處於歷史低位，去年的總和生育率降至1.91，明顯低於世代更替所需的2.1。其南部經濟中心胡志明市的生育率更是在2023年低至1.32，凸顯出形勢之嚴峻。

日本政府周三(6月4日)公佈的數據顯示，2024年日本出生人口首次降至70萬以下，比上年下降5.7%至686061人，這凸顯了日本國內晚婚晚育現象的持續趨勢，也反映出日本政府在試圖扭轉生育趨勢上面臨着巨大挑戰。

人口出生率不斷降低是世界性問題，中國形勢也不容樂觀，刺激人口增長將是長期的國策。主要品種，輔助生殖類的錦欣生殖(01951)；生育相關藥物(促排卵針)翰森製藥(03692)、生育領域醫療器械供應商的微創醫療(00853)。

【個股掘金】

新意網集團(01686)：未來三年亞太地區的數據中心供應量增倍 進入產能規模擴張新周期

世邦魏理仕發表最新報告指，受人工智能(AI)熱潮及各行各業數碼化轉型推動，香港數據中心市場需求持續強勁。該行預計，未來三年亞太地區的數據中心供應量增倍，但由於供電受限及缺乏支援人工智能的基建設施，預計到2028年，亞太地區將面臨15至25千兆瓦的電力缺口。

點評：數據中心現時的需求主要來自中國內地及香港的IT服務供應商、電商平臺及銀行。預計市場對日本、澳洲及韓國等發展成熟市場的需求將持續增長，新加坡供應有限，部份新加坡租户正考慮香港作為替代方案。公司在中國香港深耕IDC行業25年，擁有亞洲第一的網絡互聯服務，公司於2023-2024年相繼落成MEGAGateway和MEGAIDC(第一期)兩大超大規模數據中心，開啟產能投放新周期。MEGAIDC為集團位於將軍澳的旗艦新用地項目，提供約120萬平方英尺總樓面面積，其設計支持高達180MW的電力容量。MEGAIDC第一期目前已投入使用，提供約50MW電力容量，項目竣工后，公司在香港的數據中心總樓面面積將達到2近300萬平方英尺，電力容量將增加至超280MW，同時公司部分IDC仍具備潛在電力擴容空間。公司擁有並營運一個海纜登陸站(HKIS-1)，另一個海纜登陸站(HKIS-2)正在建設中。

公司MEGA-i數據中心是亞洲第一互聯中心，連接來自全球各地9條海纜系統，擁有約15000條光纖互連網線，公司自2024年3月以來開始上調光纖互聯網線標準價格約10%，同時光纖互連網線數量仍保持增長；公司客户包括亞馬遜AWS、阿里巴巴以及騰訊等頭部雲廠商客户；截至2024年下半年，公司IDC機房單機櫃月平均租金約2500港元/KW/月，單機櫃月平均EBITDA達到約2000港元/KW/月，遠高於同業其他國際公司。