港股乳製品概念股普漲，優然牧業漲近8%，奶價拐點或在下半年出現

　　港股乳製品概念股普漲，中國聖牧、優然牧業漲超7%，現代牧業漲超6%，原生態牧業漲近3%。

　　業內分析認為，在此輪行業整合中，將有大量效率較低的中小型奶牛牧場被淘汰，適當壓縮產能有利於緩解當前奶源過剩、奶價低迷的局面。結合伊利股份、現代牧業、澳亞集團等多家企業財報及業績説明會釋放的信號，本輪奶業深度調整可能在下半年出現拐點。

招商證券發佈研報稱，2024年乳製品行業需求承壓，今年來各地不斷出臺生育補貼政策，有望帶動乳製品消費需求的進一步復甦。伊利、蒙牛等龍頭企業去庫存梳理渠道，同時一次性計提商譽減值，理清包袱輕裝上陣。同時奶價下行板塊毛利率有所提升，費用更加高效投入，25Q1企業盈利呈現改善態勢。全年來看，行業供給側上游牧場加速去化，需求端政策預期增強，今年有望實現供需平衡的進一步改善，景氣度提升，板塊龍頭業績改善確定性更強。