財經早報：多家金融機構看好銀行股配置價值 醫藥生物重回券商金股推薦度第一

專題：長錢再增500億元 險資私募陸續入場 對A股整體預期樂觀

【頭條要聞】

特朗普急了！美國限時要求各國提貿易談判最佳方案，美國4月工廠訂單大跌

　　美國總統特朗普4月2日公佈面向全球廣泛的「對等關税」，引發軒然大波。4月9日，特朗普政府又暫停了對大多數美國貿易伙伴的「對等關税」，暫停期限90天，將高額關税的生效期推迟到7月9日。據報道，距離「對等關税」恢復期限僅剩5周，特朗普政府發出緊急信函，要求各國「在本周三前提交貿易談判的最佳方案」，包括購買美國工農業產品的關税和配額方案。

點評：近期，美歐關係持續緊張。當地時間6月2日，歐盟委員會新聞發言人表示，歐盟對美國宣佈將鋼鐵和鋁關税從25%提高至50%深表遺憾，這一決定進一步加劇了大西洋兩岸的經濟不確定性。發言人稱談判仍在繼續——雙方已同意加快談判進程，本周將舉行會談。

500億！險資「入市潮」升級，長錢長投環境優化，險資巨頭重磅出擊，加大股票投資

　　據瞭解，太保戰新併購私募基金目標規模300億元，首期規模100億元。該基金將聚焦上海國資國企改革和現代化產業體系建設的重點領域，推動上海戰新產業加快發展和重點產業強鏈補鏈，打造以「長期資本+併購整合+資源協同」為特色的上海國資創新轉型生態。太保致遠1號私募證券投資基金目標規模200億元。據瞭解，該基金旨在響應關於擴大保險資金長期投資改革試點號召，積極踐行長期主義，發揮耐心資本優勢，完善長周期權益資產配置體系，聚焦股息價值核心投資策略，助力資本市場持續健康發展。

點評：總體來看，保險機構近年來股權投資探索整體較為積極，其中既有政策牽引助力實體經濟發展原因，也與利率下行背景下險資配置策略有關。從行業層面看，主要集中在兩大方向：與保險主業密切相關的養老和大健康領域，以及國家戰略支持的重點領域，包括新能源、科技製造等行業。

監管再出手！摸排股市「小作文」，地方證監局行動了，要求轄區公司上報線索  

　　監管正在加大對「小作文」的重視程度，已有地方證監局率先行動。財聯社記者瞭解到，有地方證監局向涉資本市場主體（含上市公司、機構）下發通知，向轄區各公司徵集涉股市「小作文」線索、案例及建議，旨在更好推動整治資本市場網絡「黑嘴」傷企亂象，共同營造風清氣正的資本市場輿論環境。

點評：「小作文」屢禁不止，背后原因錯綜複雜，但證監會已把整治股市虛假信息作爲規範資本市場信息傳播秩序和改善市場生態的一項重要內容，堅持遠近結合，堅持打早、打疼、打重點，綜合施策、多措並舉，下大力氣進行整治。此次地方證監局的火速行動正是這一工作內容的體現。

《政務數據共享條例》來了！將帶來哪些變化？  

　　國務院3日對外公佈《政務數據共享條例》，對政務數據的目錄管理、共享使用、平臺支撐等工作進行部署。條例將如何推進政務數據安全高效共享利用，進一步提升政府數字化治理能力和政務服務效能？「規範、高效的政務數據共享，是提升政務服務效能、助力經濟社會高質量發展的有力抓手和重要引擎。」清華大學公共管理學院教授孟慶國説，條例作為第一部促進政務數據共享流通的行政法規，標誌着我國政務數據管理邁入法治化新階段。

點評：浙江省數據局局長金志鵬表示，條例明確規定上級政府部門應當根據下級部門的履職需求，及時、完整迴流相關政務數據，引導分散在垂直系統的政務數據向基層沉澱，將有力推動「一網通辦」「一網統管」向基層延伸，進一步強化數據直達基層。

滬農商行罕見漲停！多家金融機構看好銀行股配置價值    

　　2025年迄今，有20家銀行的股價漲幅超過10%，其中7家銀行的股價漲幅更是突破了20%，青島銀行漲幅最大，年初至今的漲幅為35.31%，緊隨其后的是渝農商行和重慶銀行，年內漲幅分別為32.14%和24.79%。

點評：分析認為，在市場利率下行的背景下，紅利資產具備相當的配置價值。作為紅利資產的典型代表，銀行股穩健性和紅利價值凸顯，持續獲得市場資金的偏好。華創金融團隊稱，5月國有行估值韌性較強，股份行、城商行估值均走高，或是由於前期資金更多配置國有行，部分優質股份行和城商行估值被低估，股息率相對較高，獲得增量資金青睞。

6月金股大數據揭曉，時隔三年，醫藥生物重回推薦度第一  

　　6月券商金股大數據新鮮出爐。截至6月3日記者發稿，42家券商研究所發佈6月金股組合，經去重處理后，共有332只標的獲得合計457次推薦。數據顯示，本月港股標的推薦數量顯著增加，同時醫藥生物板塊時隔三年重新登頂行業推薦度榜首，展現出市場對周期性行業的重新審視。具體來看，42只創業板股票獲得53次推薦，45只科創板標的獲得59次推薦，3只北交所標的獲得3次推薦；43只港股獲得62次推薦，分別較上月增加6只標的、7次推薦；此外，5只ETF受到推薦。

點評：商貿零售熱度顯著下滑的原因包括，關税戰再起，以及板塊前期漲幅過大，后者為主要因素；軍工降幅較大，主要緣於俄烏局面緩和；汽車推薦度下滑的原因為，行業內卷陰雲密佈。

【話題公司】

小米汽車、蔚來、小鵬盈利在即 新造車體系化能力成支撐？  

　　持續深入的電動化轉型和公司體系化能力的構建，正加速催化新造車企業的盈利能力。6月3日，小米集團董事長雷軍在小米投資者日上透露，「小米汽車業務預計將於今年三四季度盈利」。這也是繼蔚來汽車和小鵬汽車后，第三家設定了盈利時間表的中國新造車企業。這一時間表，尤其是小米汽車設定的節點，較特斯拉大幅提前。「小米的汽車業務虧損正在逐步收窄。在YU7的智駕研發投入上，總預算達到35億元，整體投入在行業處於領先水平。」雷軍向投資者介紹了小米汽車的部分工作進展，「五年前，小米就開始投資研發機器人領域，目前汽車工廠正在試用相關能力，小米的汽車芯片正在研發中，預計也將很快推出。」

股東大會現場交鋒！電科院被罷免董事遭質問：「董事這麼好當？」 迴應：該披露的已披露！    

　　6月3日，在董事長胡醇的提請下，電科院召開了2025年第一次臨時股東大會，議案之一是提請解任公司第二大股東中國檢驗認證集團測試技術有限公司委派的兩名董事董永升、馬健。在股東大會上，一名獲股東授權的委託代理人屢屢提問，現場「火藥味十足」。而該授權股東同時也是電科院任職二十余年的員工。中檢測試一方也「不甘示弱」，公司在此次股東大會上增加臨時提案，擬提名選舉石永波、韓健為電科院第五屆董事會非獨立董事。根據6月3日晚間電科院披露的股東大會決議公告，董永升、馬健的董事職位被罷免，中檢測試提名的石永波當選爲電科院董事，韓健則未能當選。

【行業熱點】

超級賽道再迎利好催化！核電大潮來襲 

「蘇超」爆火，全網玩梗，A股足球概念股大漲！做草坪的、看臺座椅的都沾光了！    

智能眼鏡大戰一觸即發 Meta被曝聚焦開發「超輕薄開放式頭顯」    

002177四連板，封單最高超183萬手！數字貨幣迎重磅利好，上漲空間最高的是這幾隻  

醫藥賽道再「吸金」！成交額居年內次高，活躍資金流向掃描，這些方向熱度也正酣    

【行情動態】

A股：A股三大指數今日集體上漲，截至收盤，上證指數報3361.98點，漲幅0.43%，成交額4682.93億元；深證成指報10057.17點，漲幅0.16%，成交額6731.17億元；創業板指報2002.70點，漲幅0.48%，成交額3071.27億元。行業板塊方面，美容護理、貴金屬、化學制藥、遊戲等板塊漲幅居前，鋼鐵、汽車整車、白酒、煤炭開採加工等板塊跌幅居前。

港股：6月3日，港股收盤，恆生指數漲1.53%，恆生科技指數漲1.08%。醫藥股強勢，微創腦科學漲近20%。穩定幣概念股回調，連連數字跌超39%。銀行板塊活躍，工商銀行、建設銀行、農業銀行、招商銀行等銀行股均漲近3%。

美股：美股三大指數開盤后震盪拉昇，截至收盤，道指漲0.51%，納指漲0.81%，標普500指數漲0.58%。美股大型科技股漲跌不一，英偉達漲超2%，蘋果漲0.78%，特斯拉漲0.46%，微軟漲0.22%，亞馬遜跌0.45%，臉書跌0.6%，谷歌跌逾1%。美股銀行股集體上漲，摩根大通漲0.63%，高盛漲0.86%，花旗漲近1%，摩根士丹利漲0.21%，美國銀行漲超1%，富國銀行漲逾1%。

歐股：全球市場再度受到貿易風向牽動。歐洲三大股指5月累漲，歐洲央行本周將召開議息會議，市場正關注會否進一步降息。美股方面，雖延續強勢反彈，但在「滯脹」預期升溫的背景下，大幅回調的風險是否正在逼近。

【市場策略】

　　今年以來，「中國版平準基金」落地，中央匯金公司表態將堅定增持各類市場風格的ETF；「長錢長投」政策體系不斷完善，保險資金、社保基金、養老金等長期資金積極入市。上述資金進場均帶動掛鉤核心寬基指數的ETF規模持續擴容。

　　據國泰海通證券測算，截至2025年4月底，掛鉤上證50、科創50、滬深300、中證500、中證1000的ETF產品規模總計約1.7萬億元，相比2021年底增長了近4倍。在此背景下，樣本股調整對於市場與個股的影響較以往顯著增強。

　　總體而言，指數樣本股調整的影響大致體現在三個方面：一是優化指數表徵性，提高指數投資價值；二是引發資金結構性流動，一定程度強化市場風格；三是有可能對調入股票的股價產生正面影響，尤其是調入規模較大的主流指數。

　　首先，指數定期調整旨在納入更具代表性的優質企業，以此優化指數表徵性，從而使指數更精準刻畫產業結構升級。從本次指數調樣情況看，主要指數的科技股權重均有所增加，「科技含量」提升體現了上市公司向高科技、高端製造方向的轉型升級態勢。

　　其中，本次調整后，滬深300指數中的信息技術行業樣本數量增加2只，權重上升0.18%；中證500指數中信息技術行業樣本數量增加12只，權重上升1.82%；中證1000指數中的工業行業樣本數量增加10只，權重上升1.06%。調整后，滬深300、中證500、中證1000的科創板及創業板樣本數量分別為51只、124只、343只，權重分別為15.72%、25.83%、34.14%。

【新股申購】

無

【公告速遞】

【停牌】

　　000506 *ST中潤

　　002798 帝歐家居

【復牌】

　　300307 慈星股份

　　300691 聯合光電

　　002826 易明醫藥

　　002114 羅平鋅電

　　603023 威帝股份

　　603226 菲林格爾

　　002309 ST中利

　　000889 中嘉博創

【品大事】

舒泰神：注射用STSP-0601附條件上市申請獲國家藥監局受理

　　舒泰神公告，子公司江蘇貝捷泰生物科技有限公司於近日收到了國家藥品監督管理局下發的關於「注射用STSP-0601」境內生產藥品註冊上市許可申請的《受理通知書》，本次申請附條件批准上市的適應症為：本品可促進快速止血，適用於伴抑制物的血友病A或B成人患者出血按需治療。公司本次注射用STSP-0601附條件上市申請獲得國家藥監局受理，不會對公司當前業績產生重大影響。后續能否獲得生產批件、具備上市資格尚存在諸多不確定。

德邦股份：目前暫未實際應用無人駕駛物流車

　　德邦股份發佈股票交易風險提示性公告，公司關注到近期市場有關於「無人駕駛物流車」的熱點概念，公司目前暫未實際應用無人駕駛物流車，目前相關熱點概念不會對公司業績產生影響。

華控賽格：董事長、董事會祕書及副總經理辭職

　　華控賽格公告，公司董事會於2025年6月3日收到董事長衞炳章、董事會祕書丁勤、副總經理潘景輝的書面辭職報告。衞炳章因控股股東華融泰人事安排調整申請辭去公司董事長、董事等職務；丁勤和潘景輝分別申請辭去董事會祕書和副總經理職務。上述辭職報告自送達董事會之日起生效。在聘任新的董事會祕書前，由董事秦軍平代行職責。公司將盡快完成相關人員的選舉和聘任工作。

中國船舶：選舉胡賢甫為董事長

　　中國船舶公告，公司於2025年6月3日召開第九屆董事會第一次會議，選舉胡賢甫為公司第九屆董事會董事長，任期至第九屆董事會屆滿。胡賢甫現任中國船舶集團有限公司黨組成員、副總經理，中國船舶工業股份有限公司董事長。

百利電氣：核聚變相關業務收入金額較小不會對公司業績產生重大影響

　　百利電氣發佈異動公告稱，公司關注到「可控核聚變」熱點概念。經自查，公司控股子公司遼寧榮信興業電力技術有限公司僅參與了國際熱核聚變試驗堆（ITER）項目電力系統中無功補償以及濾波（RPC&HF）設備的設計製造，起到控制電能質量、減少電力損耗的作用。目前相關業務收入金額較小，2024年度相關業務收入佔公司整體收入比重不足1%，不會對公司業績產生重大影響。

萬潤股份：公司董事長黃以武辭職

　　萬潤股份公告，董事會於2025年6月3日收到公司董事、董事長黃以武提交的書面辭職報告。黃以武因工作調整原因，申請辭去公司第六屆董事會董事、董事長以及董事會戰略委員會委員職務。辭職后，黃以武將不在公司及公司控股子公司擔任任何職務。截至本公告披露日，黃以武持有公司股份120000股，辭職后其所持公司股份將按照相關規定管理。

【觀業績】

廣州港：預計5月份集裝箱吞吐量同比增長4.3%

　　廣州港公告，2025年5月份，公司預計完成集裝箱吞吐量230.9萬標準箱，同比增長4.3%；預計完成貨物吞吐量5017.5萬噸，同比下降0.3%。2025年1-5月，公司預計完成集裝箱吞吐量1099.5萬標準箱，同比增長8.5%；預計完成貨物吞吐量23648.9萬噸，同比增長3.0%。

【增減持】

遠東股份：股東國遠投資擬減持不超2.30%公司股份

　　遠東股份公告，持股5%以上股東宜興國遠投資合夥企業（有限合夥）因自身資金需求，擬於減持計劃披露之日起15個交易日后的3個月內（即2025年6月25日至2025年9月24日）通過集中競價、大宗交易方式減持其所持有的公司股份，合計數量不超過51045200股，即不超過公司總股本的2.30%，其中：通過集中競價交易方式進行減持的，任意連續90日內減持總數不超過公司股份總數的1%；通過大宗交易方式進行減持的，任意連續90日內減持總數不超過公司股份總數的2%。

【做回購】

工業富聯：已回購769.74萬股使用資金總額1.47億元

　　工業富聯公告，公司擬使用自有資金不低於5億元（含）且不超過10億元（含），以集中競價交易方式進行股份回購，回購股份的價格不超過20元/股。截至2025年5月31日，公司通過上海證券交易所交易系統以集中競價交易方式累計回購公司股份7697400股，佔公司目前總股本0.04%，回購最高價格人民幣19.84元/股，回購最低價格人民幣18.40元/股，使用資金總額人民幣147089384.00元（不含交易佣金、過户費等交易費用）。

【籤大單】

四維圖新：與阿里雲簽署戰略合作框架協議

　　四維圖新公告，公司與阿里雲計算有限公司簽署了戰略合作框架協議。雙方將在大模型應用、輔助駕駛及車聯網、汽車行業專屬雲、車企出海服務、智慧交通等多個領域進行深度合作。合作期限為五年。此次合作旨在推進公司汽車智能化戰略的商業化落地，提升產品競爭力。

德爾股份：擬3億元投建新型鋰電池中試及產業化項目、智能電機產業化項目

　　德爾股份公告，公司與浙江省湖州市吳興區織里鎮人民政府簽訂《投資合作協議》，在織里鎮投資建設新型鋰電池中試及產業化項目、智能電機產業化項目，項目計劃投資總額約3億元。 本次投資不構成關聯交易，也不構成重大資產重組。投資資金來源為公司自有資金及自籌資金。

往期回顧