晚報| 醫藥賽道再「吸金」！監管整治網絡「黑嘴」亂象!滬農商行漲停！銀行股集體走強!6月3日影響市場重磅消息匯總！

（轉自：京城投資財富）

收盤總結

滬指低開反彈漲0.43%、創業板指漲0.48% 創新葯概念股持續爆發。市場全天低開反彈，三大指數小幅上漲。截至收盤，上證指數漲0.43%，深證成指漲0.16%，創業板指漲0.48%。全市個股漲多跌少，全市上漲個股近3400只；全市全天成交1.14萬億元，較上一日放量成交4817萬元，內資主力資金淨賣出95.94億元，漲跌中位數為0.47%。

盤面上，創新葯概念全天強勢， 舒泰神10天漲近1.9倍，昂利康、千紅製藥等多股漲停；新消費概念股再度大漲，美容護理、谷子經濟、寵物經濟等方向領漲，均瑤健康午后漲停，上演地天板走勢，錦泓集團、朗姿股份、九芝堂（維權）、若羽臣等封板；足球振興概念震盪拉昇，金陵體育（維權）、共創草坪等封板；無人機概念股走高，萊賽激光等10余股漲停；銀行等金融股震盪走強，滬農商行觸及漲停，股價再創3年多新高；數字貨幣概念開盤大漲，海聯金匯、翠微股份等漲停。此外，物流、稀土永磁、遊戲等板塊有所表現。

跌幅方面，汽車股陷入調整，江淮汽車跌超7%、上汽集團跌超5%；鋼鐵板塊震盪下挫，本鋼板材跌近7%；核聚變概念持續回調，王子新材跌停，融發核電逼近跌停；高位股繼續退潮，雲內動力（維權）、京華激光跌停。此外，白酒、機場航運、地產等方向表現不佳。

消息面上，1、深交所公告，調整深證成指、創業板指、深證100等指數樣本股；2、歐盟中國商會聲明：對歐盟擬根據《國際採購工具》對中資企業採取限制性措施表示嚴重關切；3、香港特別行政區政府於5月30日在憲報刊登《穩定幣條例》，這意味着《穩定幣條例》正式成為法例；4、5月，至少6家國內創新葯企對外官宣了BD交易訂單，大部分是中外藥企之間的跨境合作，重磅BD已然成為催化創新葯二級市場行情的關鍵因素；5、江蘇省城市足球聯賽近期火爆出圈，在網絡上一度衝上熱搜，參賽城市還以此為契機帶動文旅消費，促進了城市間的百姓交流。

一、市場消息匯總

1、滬指低開反彈漲0.43%、創業板指漲0.48% 創新葯概念股持續爆發

市場全天低開反彈，三大指數小幅上漲。截至收盤，上證指數漲0.43%，深證成指漲0.16%，創業板指漲0.48%。全市個股漲多跌少，全市上漲個股近3400只；全市全天成交1.14萬億元，較上一日放量成交22億元，內資主力資金淨賣出95.94億元，漲跌中位數為0.47%。盤面上，市場熱點集中在醫藥和消費方向，創新葯概念全天強勢， 舒泰神10天漲近1.9倍，昂利康、千紅製藥等多股漲停；新消費概念股再度大漲，美容護理、谷子經濟、寵物經濟等方向領漲，均瑤健康午后漲停，上演地天板走勢，錦泓集團、朗姿股份、九芝堂、若羽臣等封板；足球振興概念震盪拉昇，金陵體育、共創草坪等封板；無人機概念股走高，萊賽激光等10余股漲停；銀行等金融股震盪走強，滬農商行觸及漲停，股價再創3年多新高；數字貨幣概念開盤大漲，海聯金匯、翠微股份等漲停。此外，物流、稀土永磁、遊戲等板塊有所表現。跌幅方面，汽車股陷入調整，江淮汽車跌超7%、上汽集團跌超5%；鋼鐵板塊震盪下挫，本鋼板材跌近7%；核聚變概念持續回調，王子新材跌停，融發核電逼近跌停；高位股繼續退潮，雲內動力、京華激光跌停。此外，白酒、機場航運、地產等方向表現不佳。消息面上，1、深交所公告，調整深證成指、創業板指、深證100等指數樣本股；2、歐盟中國商會聲明：對歐盟擬根據《國際採購工具》對中資企業採取限制性措施表示嚴重關切；3、香港特別行政區政府於5月30日在憲報刊登《穩定幣條例》，這意味着《穩定幣條例》正式成為法例；4、5月，至少6家國內創新葯企對外官宣了BD交易訂單，大部分是中外藥企之間的跨境合作，重磅BD已然成為催化創新葯二級市場行情的關鍵因素；5、江蘇省城市足球聯賽近期火爆出圈，在網絡上一度衝上熱搜，參賽城市還以此為契機帶動文旅消費，促進了城市間的百姓交流。

評：今天A股還是不錯的，指數全都是紅的，個股3400家上漲，中位數+0.48%。你們都賺錢了吧？

假期吹的最多是穩定幣，到A股又利好銀行。今天銀行板塊大漲2%，又又又又創下歷史新高了。

現在大A還是兩頭漲，一邊是銀行、黃金、創新葯這些，本質上是防守；另一邊是中證2000、北證50、微盤股再次狂飆，微盤股又創出上市新高！這些都是投機資金在玩兒。

A股走的這麼極端，主要是被兩個東西壓制了，一是懂王的關税戰，二是經濟復甦偏慢。導致市場只有兩類資金在玩，一類是躺平拿股息的，另一類是不看基本面只玩投機的！

2、穩定幣首個IPO在即！或加速傳統金融用户接受進程 海內外代幣化風潮已起

穩定幣第一個IPO來了，穩定幣巨頭Circle預計於6月5日在美國紐約證券交易所（NYSE）上市，這將是穩定幣領域的首個IPO。此次IPO吸引了包括Cathie Wood（木頭姐）的ARK Investment Management在內的機構投資者的關注，后者表示有意認購最多1.5億美元的股票。國盛證券稱，此次Circle若成功上市，將進一步推動美國穩定幣市場的發展，同時加速傳統金融用户尤其是機構用户對穩定幣的接受進程。穩定幣市場規模過去幾年獲得了較為快速的增長，從規模構成來看，USDT和USDC是市場的主力產品。穩定幣自誕生以來，成為加密貨幣市場參與者重要的工具——提供價值儲備和計價工具，同時作為各類加密貨幣現貨/期貨交易的保證金，是最為重要的一類加密貨幣工具。若Circle成功上市，對市場將是重要的利好。海外，美國、歐盟正在積極推進各自的穩定幣法案，試圖搶佔全球穩定幣市場先機。其中，美國穩定幣法案側重維護美元在數字經濟中的領導地位，將美元穩定幣打造成全球數字支付的工具，延續美元霸權。與此同時，Robinhood、BlackRock等機構推動統一監管與高性能鏈技術應用，Solana等鏈成為RWA基礎設施首選。我國RWA市場2024年開始加速落地多個項目，部分案例如：朗新集團與螞蟻數科新能源RWA；協鑫能科與螞蟻數科光伏綠色資產RWA；大連小平島數字島嶼項目；上海左岸芯慧「馬陸葡萄RWA」項目；巡鷹集團換電資產RWA；元隆雅圖則探索IP文創資產數字化，推動文化資產RWA出海。（財聯社）

3、經合組織將2025年美國GDP預期下調至1.6% 之前為2.2%

經合組織將2025年美國GDP預期下調至1.6%（之前為2.2%），同時將2026年的預期從1.6%調低至1.5%。預計今年美聯儲利率不會發生變化。如果通脹仍接近目標，一些央行可以繼續降息。再次下調全球經濟增長預期，預計今明兩年全球經濟增速均為2.9%。

4、商務部等五部門組織開展2025年新能源汽車下鄉活動

工業和信息化部、國家發展改革委、農業農村部、商務部、國家能源局組織開展2025年新能源汽車下鄉活動。選取一批新能源汽車推廣比例不高、市場潛力較大的典型縣域城市，舉行若干場專場活動；以此為中心輻射周邊鄉鎮，結合地區特點開展若干場特色活動。與縣域充換電設施補短板試點、智能網聯汽車「車路雲一體化」試點等工作形成協同效應，推動優質資源向鄉村地區傾斜。鼓勵各類新能源汽車生產、銷售、金融、充換電及售后服務等領域市場主體共同參與，結合以舊換新、縣域充換電設施補短板等政策工具，定製「購車優惠+用能支持+服務保障」一體化促銷方案，健全覆蓋購車、用車、養車全周期售后服務網絡。（工信部）

5、監管摸排資本市場小作文情況 整治網絡「黑嘴」亂象

記者瞭解到，有地方證監局向涉資本市場主體（含上市公司、機構）下發通知，摸排涉股市「小作文」線索、案例及建議，旨在更好推動整治資本市場網絡「黑嘴」傷企亂象，共同營造風清氣正的資本市場輿論環境。此次摸排是對政策端的執行，日前中央網信辦公開印發《關於開展「清朗•優化營商網絡環境⼀整治涉企網絡‘黑嘴’」專項行動的通知》。（財聯社）

評：支持打擊小作文，A股很多謠言，最后成為「遙遙領先的預言」。最后股民買了單，這確實是不大正常的！

不過這是一項系統工程，需要監管部門，上市公司，市場參與者一起努力。我們散户其它的管不了，自己保護好自己就行！一句話，管住自己喜歡追高的小手。

6、滬農商行漲停！銀行股集體走強 轉債摘牌加速稀缺性凸顯

6月3日，A股銀行板塊漲幅居前，多數成份股飄紅，滬農商行、渝農商行、青島銀行、興業銀行、上海銀行等銀行漲幅較大。其中，滬農商行早盤股價觸及漲停，截至發稿，報9.86元每股，漲幅10.04%，股價創3年多以來的新高，總市值逼近千億大關。隨着銀行個股股價的上漲，銀行轉債開始頻頻發出預警，提示着觸發轉股的可能。實際上，對於銀行來説，轉債轉股是一件喜聞樂見的事情。一方面，可以降低銀行的融資成本；另一方面，可以補充銀行的核心一級資本充足率。

上海銀行就在一季度的業績發佈會指出，推進可轉債轉股，是該行補充核心一級資本的有效方式，公司和管理層高度重視市場對公司的關注和評價，持續提升內在價值，推進估值修復。但是對於債券投資人來説，銀行轉債的持續轉股也會導致其轉債投資的優質資產變得更加稀缺。（21財經）

評：今天銀行板塊大漲2%，又創下歷史新高了。這個本來不稀奇，但出現了幾個微妙的信號，這是要注意的！

第一，之前是5大行連創新高，現在中小銀行也開始狂飆，不少二、三線城商行股價也連創歷史新高了。説明整個板塊在加速上漲，參照當年的醫藥、白酒、光伏！當三線股也「雞犬升天」后，就是整個板塊見頂之時。

第二、現在什麼消息都利好銀行，各種段子也出來了。這個也並非好事，A股的規律就是物極必反，盛極必衰。

當然，銀行也可能高位橫盤幾年，它跟其他抱團股不一樣的地方，就是有高股息兜底。現在國內資產荒很嚴重，銀行哪怕4%股息率也挺香的！但現在打不過選擇「加入」銀行的，要做好一個準備：就是銀行股一旦見頂，調整要幾年才能完成；你想要它的股息，它可能要你的本金！

A股有一句話，「一鯨落萬物生」，資金不再抱團高股息高分紅股票，對市場其實利大於弊。這意味着成長股、中小市值題材股會重新活躍，市場賺錢效應會得到釋放，市場人氣也會歸來。

7、醫藥賽道再「吸金」！成交額居年內次高 活躍資金流向掃描

今日（6月3日），醫藥賽道再度活躍，截至收盤，板塊內共有14股錄得漲停，佔全市場漲停股總數的17%。其中，舒泰神、華納藥廠、冠昊生物、北陸藥業4股錄得20cm的「大號」漲停板。從量能數據上看，醫藥股今日大幅「吸金」。以申萬一級統計，醫藥生物板塊今日成交總額1279.37億元，較上一日再增近100億元，同時也為今年以來第二高峰值紀錄，僅次於4月7日（1339.72億元）。若以板塊成交額在A股中比例統計，醫藥生物板塊今日成交額佔比10.99%，較上一日提升0.9個百分點，並高於4月7日時比例（10.84%），成功錄得年內新高。

具體個股方面，同樣以申萬一級統計，近500只醫藥生物股中，累計共有28股今日成交額創年內新高，整體佔比近5.6%，其中，睿智醫藥、華納藥廠2股今日錄得上市以來的最高成交額紀錄。若以換手率數據統計，新天地今日活躍度居首，換手率達51.2%，漢邦科技、睿智醫藥、創新醫療、哈三聯換手率均在30%以上，海森藥業、冠昊生物等股今日也較為活躍。此外，從資金面來看，醫藥生物板塊近期融資余額有明顯迴流。截至5月30日數據，其目前融資余額規模1238.37億元，較4月末時（1203.67億元）增長近34.7億元，增幅近2.9%。其中，在5月26日、12日、6日，醫藥板塊獲融資客重點加倉，融資淨買額分別達12.32億元、9.97億元、8.82億元，而在5月29日、23日、9日期間，其單日淨賣額居前。（財聯社）

評：醫藥製造的產業趨勢正在起來

需求端：疫情擾動充分過去；新葯物、新療法驅動新需求（GLP-1、mRNA、ADC等）；產業升級帶來新增量（搶仿、一體化）

供給端：龍頭企業完成密集資本開支（2019-2024），擁有足夠產能佔領市場份額；行業充分競爭基本完成，價格底部，小企業逐步出清

報表端：資本開支、轉固折舊、存貨減值等陣痛期影響都已在22-24年充分顯現，報表端出清充分。

股價端：當前基本處於歷史股價底部區間，部分標的正在逐步走出向上趨勢

重點看好：CDMO、原料藥、低耗等。由於不同細分行業、不同產品的格局差異，存量出清、增量放量節奏不同，各家企業有望逐步走出拐點趨勢。

CDMO：藥明康德、藥明合聯、凱萊英、博騰股份等。

原料藥：天宇股份、司太立、美諾華（維權）、同和藥業、普洛藥業等。

低耗：拱東醫療、美好醫療等。

財經速讀

小米參投機器人創新中心增資至4.6億元

韓國大選投票結束，出口民調顯示李在明將贏得大選

經合組織將2025年日本GDP預測下調至0.7%（之前為1.1%）

經合組織將2025年全球GDP增長預期下調至2.9%（之前為3.1%）

經合組織將2025年美國GDP預期下調至1.6%（之前為2.2%）

雷軍：YU7定價將在開售前1-2天確定，小米汽車業務預計今年三四季度實現盈利

歐元區4月失業率6.2%，預期6.2%，前值由6.20%修正爲6.3%

商品及數據

1、「農產品批發價格200指數」比節前下降0.42個點

據農業農村部監測，6月3日「農產品批發價格200指數」為113.73，比節前（5月30日，下同）下降0.42個點，「菜籃子」產品批發價格指數為113.89，比節前下降0.49個點。截至今日14:00時，全國農產品批發市場豬肉平均價格為20.59元/公斤，比節前下降0.3%；牛肉63.86元/公斤，比節前上升0.6%；羊肉59.77元/公斤，比節前上升0.8%；雞蛋7.61元/公斤，比節前下降2.2%；白條雞17.22元/公斤，比節前下降2.1%。重點監測的28種蔬菜平均價格為4.32元/公斤，比節前下降0.2%；重點監測的6種水果平均價格為7.90元/公斤，比節前上升0.8%。鯽魚21.72元/公斤，比節前上升0.1%；鯉魚15.05元/公斤，比節前下降0.5%；白鰱魚10.18元/公斤，比節前下降0.6%；大帶魚41.44元/公斤，比節前上升5.7%。今日，國內鮮活農產品批發市場重點監測的46個品種中，與節前相比價格升幅前五名的是大帶魚、白蘿卜、富士蘋果、蓮藕和菠菜，幅度分別為5.7%、3.8%、3.8%、3.4%和2.9%；價格降幅前五名的是西瓜、西葫蘆、西紅柿、大蒜和冬瓜，幅度分別為6.2%、4.2%、4.0%、3.0%和2.6%。

2、端午假期全社會跨區域人員流動量累計超6.53億人次 同比增長2.5%

記者從交通運輸部瞭解到，5月31日至6月2日（端午節假期），全社會跨區域人員流動量65370萬人次，日均21790萬人次，同比（端午假期）增長2.5%。（央視新聞）

3、WSTS：2025年全球半導體市場規模達7009億美元

WSTS（世界半導體貿易統計協會）報告稱， 2025年全球半導體市場規模將達到7009億美元，同比增長11.2%。細分市場來看，今年的半導體市場規模攀升將由邏輯和存儲器的增長引領：這兩大市場均受到AI、雲基礎設施、先進消費電子產品等領域持續需求的推動，同比漲幅將達到兩位數。

4、今夏浙江最高用電負荷預計達1.33億千瓦 同比增長7.8%

預計今年夏季浙江省最高用電負荷將達1.33億千瓦、同比增長7.8%，較去年增加1000萬千瓦。今年一季度，浙江全社會用電量增長5.5%、高於全國3個百分點。據預測，今年浙江盛夏高温過程偏多偏強，高峰電力需求將進一步加大。為保障今夏電力供應平穩有序，浙江省電力行業加強政企和廠網協同，正統籌推進前期準備工作。（浙江發佈）

5、2025年端午節假期國內出遊1.19億人次 同比增長5.7%

2025年端午節假期，各地舉辦豐富多彩的文化和旅遊活動，拓展新業態、新場景，着力滿足人民羣眾假日生活需求，全國文化和旅遊市場安全平穩有序。經文化和旅遊部數據中心測算，端午節假期3天，全國國內出遊1.19億人次，同比增長5.7%；國內出遊總花費427.3億元，同比增長5.9%。（央視新聞）

機構觀點

1、機構論市：短期內A股市場或仍維持震盪格局，關注結構性機會

銀河證券研報稱，近期板塊輪動速度加快，行情震盪格局尚未改變，市場成交額未出現明顯放量，仍以存量博弈為主。外圍市場方面仍然存在較大不確定性。5月29日，美國聯邦巡迴上訴法院批准特朗普政府的請求，暫時擱置美國國際貿易法院此前做出的裁決。儘管當前中美達成階段性關税協議，短期緩解了外貿壓力，但后續特朗普政府政策仍然存在反覆性。短期內，市場或仍維持震盪格局，關注外部關税的變化與國內政策的落地節奏。在國內一系列政策支持下，市場調整空間有限。同時，6月18日至19日陸家嘴論壇期間將發佈若干重大金融政策，有望支撐市場預期，建議關注結構性機會。長期來看，A股市場走勢仍將體現「以我為主」的內涵。隨着中央匯金公司發揮好類「平準基金」作用，政策大力推動中長期資金入市，A股市場平穩運行具備更為堅實的基礎。

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二、利好消息匯總

公司利好

東方鐵塔：中標約2.51億項目

特鋭德：中標1.81億新能源項目

沈陽機牀：擬增資銀豐鑄造2.5億

固德威：擬以1億元-1.5億回購股份

維信諾：擬0.5億元-1億元回購股份

鴻路鋼構：簽訂4.58億元重大合同

ST名家匯：簽訂1.5億LED燈具採購合同

天成自控：子公司收到客户項目定點通知

四維圖新：與阿里雲簽署戰略合作框架協議

華菱鋼鐵：電磁材料公司獲外部投資者增資15億

樂普醫療：聚乳酸面部填充劑獲NMPA註冊批准

中原內配（維權）：與陽光新能源簽署戰略合作框架協議

菲林格爾：金亞偉成為實際控制人，股票明起復牌

藥明康德：已回購668.28萬股 使用資金總額4億元

美的集團：已回購1218.88萬股 使用資金總額近9億

漢馬科技：5月貨車銷量為1070輛，同比增長76.57%

賽力斯：1-5月問界M9累計銷量累計同比增長19.46%

天健集團：中標龍崗區布吉街道南門墩城中村改造項目

壽仙谷：壽仙良品破壁靈芝孢子粉完成國產保健食品備案

德爾股份擬投資3億建設新型鋰電池及智能電機產業化項目

吉林敖東：控股子公司獲25箇中藥配方顆粒上市備案憑證

隆基綠能：公司HPBC2.0產品訂單增加 海外訂單佔比超50%

騰訊控股於6月3日在港交所回購了994,000股股份，耗資5.005億港元

融發核電：子公司中標TY項目3、4號機組LOT120G主管道1.89億元

英特集團（維權）：英特藥業以3.69億元的價格成功競得華通醫藥100%股權

一汽富維：獲得新能源品牌客户外飾項目定點 預計生命周期總銷售金額8億

亞太股份收到新能源汽車定點通知，預計2026年一季度量產

中色股份：鋅冶煉工藝優化及浸出渣處理資源綜合利用項目建成試生產

港華智慧能源：向資產支持專項計劃出售附屬公司股權，總代價約4.7億元

金字火腿：股東協議轉讓1.45億股股份完成過户登記 鄭慶昇成為公司控股股東及實際控制人

中性消息

慈星股份（維權）：擬購買順義科技75.00%股份

廣東建工：多個光伏發電項目併網發電

鵬鼎控股：收到15億元子公司利潤分配款

明陽電路：控股股東協議轉讓10.00%股份

孩子王：初步確定詢價轉讓價格為11.95元/股

銀輪股份：回購股份價格上限調整為35.88元/股

名臣健康：調整回購股份價格上限至22.95元/股

瑞德智能：調整回購股份價格上限至41.71元/股

江鈴汽車：5月總銷量為30458輛，同比增長11.94%

東安動力：5月發動機銷量29556台，同比下降11.86%

中海達：控股子公司靈境科技被法院裁定受理破產清算

博威合金：調整控股股東增持價格區間至17.5-27.5元/股

天邦食品：5月銷售商品豬50.09萬頭，銷售收入7.03億元

旺能環境：關於公司簽署越南太平項目原則性合同的公告

廣州港：5月預計集裝箱吞吐量230.9萬標準箱，同比增長4.3%

梅雁吉祥：子公司梅雁旋窯轉讓水泥熟料產能指標 交易價款3240萬元

長華集團：全資子公司武漢長源存續分立 新設全資子公司武漢長浩

譽衡藥業：全資下屬公司與衞材（中國）藥業簽訂市場推廣服務協議

中衡設計：目前「低空經濟」、「商業航天」相關項目設計收入佔公司合併報表收入比例很小

海南海藥（維權）：派恩加濱及氟非尼酮兩款創新葯后續臨牀試驗是否成功等具有不確定性

恆星科技：擬在越南設立公司建設年產15萬噸高性能預應力鋼絞線項目

科興製藥：創新葯具有高科技、高風險、高附加值的特點 存在諸多不確定性

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三、利空消息匯總

利空消息

愛博醫療：白瑩擬減持不超2%公司股份

挖金客：劉志勇擬減持0.0988%公司股份

風範股份：中標約2.28億元國家電網項目

電聲股份：股東擬合計減持5%公司股份

華生科技：監事及高級管理人員擬減持股份

飛龍股份：多位高管擬合計減持0.3954%股份

廣康生化：股東擬合計減持不超過6%公司股份

國科軍工：泰豪科技擬減持不超2.97%公司股份

遠東股份：國遠投資擬減持不超2.30%公司股份

瑞聯新材：國富永鈺擬減持不超3.33%公司股份

星昊醫藥：雙鷺藥業擬減持不高於1.51%公司股份

朗科科技：鄧國順擬減持不超1.7465%公司股份

新瀚新材：股東張萍和湯浩擬分別減持不超1.49%和0.7434%

迅捷興：股東捷興投資和迅興投資擬減持不超1.00%公司股份

國林科技：子公司新疆國林擬於6月3日起停產檢修60天左右

宏鑫科技：股東柏強、台州齊鑫擬分別減持2.62%和2.12%公司股份

美邦股份：美平諮詢、美富諮詢及郝新新擬分別減持0.92%、1.29%和0.79%公司股份

天茂集團：若公司仍未披露2024年年度報告，股票交易將被實施退市風險警示

電聲股份：賞睿集團、曾俊、周曉露擬分別減持2.00%、1.00%、2.00%公司股份

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四、漲停榜覆盤

明日展望：迴流誰？

1.1萬億的行情，還是沒啥量，感覺放量要去到6月中下旬了，沒量的行情就只能震盪，或者叫結構性行情。

最近遊資抱團的情緒有所減弱，畢竟中毅達是調整開始了，但機構的抱團好像沒有見到松弛的樣子，今天銀行板塊大漲，同時醫美、消費也沒給太大的分歧，今天也是大漲。

銀行暴漲，散户的噩夢，今天市場結構是有點奇怪的，因為指數這里反包了周五的陰線，科創板今天甚至是放量漲的，但今天領漲的板塊並不讓人放心，銀行+醫藥，向來都是反彈質量最低的組合之一。

對板塊的持續性沒啥信心，所以這里看震盪的概率大些，今天最強的板塊是銀行+醫藥，明天應該要回流一下其他方向，再做選擇。

迴流的板塊，應該是今天弱勢一點的品種。

超短概覽：輪動

周末吹的方向主要集中在無人機和穩定幣，昨天港股開盤，資金花了三個億去搞了小票連連數字，疊加券商的報告今天開盤直接就高潮了。

結果這個方向成為日內最坑人的細分，板塊內成交量比較大的品種基本都是長上影線（板塊自己也是）：

這個的原因主要還是數字貨幣多少都沾點金融屬性，如果金融帶隊衝鋒的話容易拉指數跑得太快，側面也説明市場對指數的信心其實沒有那麼強的。

剩下的都是結構性行情，今天最強的是銀行和醫藥，舒泰神這邊無視監管繼續加強了，但尾盤有漏單。

創新葯這個板塊在過去都是機構在玩的比較多，機構風格走連續加速都是短期要面臨分歧的預期，所以醫藥明天一定是要整理一下的。

既然這里看輪動，上周提到的四個方向：穩定幣、醫藥、無人駕駛、核聚變，今天第一個高開低走坑人，明天直接回流難度大；

第二個今天高潮，明天想走強只能強更強。所以迴流的預期就落在了后兩個的肩上。

尾盤有資金去做搶籌，比如無人駕駛的福龍馬，以及核聚變的雪人股份，説明是有資金想拿先手的：

那明天的預期也比較簡單了，如果強迴流就持股，弱迴流或者不迴流就該咋辦咋辦了。

熱門板塊：創新葯、美容護理

今日資金對於創新葯的炒作，不再侷限於前排個股之中，開始向中后排個股全線擴散，后續需留意因短線情緒高潮而分歧加劇的可能性。

國貨美粧憑藉高性價比和精細化運營在市場競爭中不斷佔據優勢，持續看好美護板塊未來成長空間。但需注意的是，新消費內部個股的分化仍較為明顯。

賺錢效應標籤：黃金、醫美、腦機接口

虧錢效應標籤：黃酒、無人配送、換電

章盟主：賣出9034萬，買入812萬，千紅製藥；

陳小羣：淨賣出2512萬，舒泰神；淨買入6171萬，百利電氣；淨買入4866萬，均瑤健康（參與新消費核心天地板）

五、AI 終端落地場景豐富，消費電子產業鏈迎高增機遇（附股）

蘋果wwdc召開在即，繼續關注AI生態持續升級下的消費電子新機遇！

AI賦能傳統智能終端、關注產業鏈技術配套革新機遇： 手機、PC等傳統消費電子在AI賦能下，設備硬件面臨更高性能需求：AI上機對散熱、存儲、電池等硬件提出要求：石墨烯、VC 均熱板等更高價值量方案加速滲透，終端存儲容量和速率升級、電池續航充電速率等性能升級，智能手機光學將圍繞潛望式鏡頭下沉、玻塑混合鏡頭創新等創新展開。蘋果入局將加速摺疊屏手機產業鏈成熟。

新型智能硬件結合AI創造增量需求、AI帶動產業全面擴容： 各廠商探索端側AI應用場景：智能眼鏡為重要AI硬件落地形式，各廠商積極開發AI智能眼鏡新品。 AI帶來革命性的交互體驗，契合 MR 虛實結合需求。AI+AR或是產業發展趨勢。人機交互以及算法推動AI耳機、AI家居技、智能安防術發展及滲透，有望帶動產業鏈成長。

AI加速「智駕平權」進程、產業鏈公司迎業績高增期： AI賦能下，各車企智駕方案加速完善，自主品牌車企開啟「智駕平權」時代，高階智駕車迎放量拐點。高速NOA及以上高階智駕在傳感器用量及性能要求上均有顯著提升，車載攝像頭、激光雷達、高頻高速連接器、智駕芯片等均迎來量價齊升機遇。

建議關注：

1）傳統消費電子產業鏈關注果鏈業績堅挺的各環節龍頭（立訊精密、歌爾股份、東山精密、藍思科技、領益智造）及特定環節升級公司（統聯精密、中石科技、宜安科技、春秋電子、藍特光學、水晶光電等）。

2）AI新型硬件鏈條建議關注AI/AR智能眼鏡產業鏈核心公司：綜合方案龍頭（歌爾股份）、ODM（龍旗科技、華勤技術、億道信息）、光學（水晶光電、藍特光學）、SoC及存儲（恆玄科技、佰維存儲）、結構件（福立旺）、品牌及渠道（創維數字、博士眼鏡）等。

3）AI賦能智駕鏈條建議關注各細分賽道標的：車載攝像頭（宇瞳光學、弘景光電、聯創電子、舜宇光學、歐菲光、藍特光學，韋爾股份、思特威等）、高頻高速連接器環節（電連技術，立訊精密等）、激光雷達環節（禾賽科技、速騰聚創，高偉電子、炬光科技，永新光學、藍特光學、水晶光電）、智駕芯片環節（地平線機器人、黑芝麻智能）。

六、六月大題材！穩定幣概念股最全梳理（附股）

1、什麼是穩定幣？

穩定幣，簡單來説，就是一種「數字現金」，它的價值被「釘」在某種傳統貨幣（比如美元）或資產上，目的是讓加密貨幣市場少點「過山車式」的瘋狂。

最早的穩定幣誕生於2014年，名叫USDT（泰達幣），由一羣歐洲加密貨幣愛好者推出。他們想：比特幣漲得快，跌得更快，要是能有個「幣圈支付寶」就好了。於是USDT誕生了，聲稱每枚代幣背后都有1美元的資產支撐。起初，它只是個小眾工具，如今卻成了加密貨幣世界的「水電煤」——每天有數千億美元的加密交易用它作為結算工具。

2、為什麼中外都在重視穩定幣？

近期中外都推出的關於穩定幣的相關政策，穩定幣暗戰可能會演變成貿易戰、金融戰的新領地。為什麼這麼説呢？因為穩定幣不僅是技術問題，更是「貨幣主權」的爭奪戰。

2025年5月19日，美國參議院投票通過了《2025年美國穩定幣引導與創新法案》的cloture動議。美國企圖用穩定幣「綁定」全球，美國對穩定幣的態度很微妙——既想管，又想用。2025年通過的《GENIUS法案》要求穩定幣100%用美元或美債做儲備，這意味着：美元霸權2.0，全球穩定幣用户都在變相持有美債。金融圍剿，讓美元通過穩定幣滲透到加密世界，對抗人民幣、歐元等挑戰。

中國不玩虛的，在穩定幣方面的大招就是：數字人民幣+離岸穩定幣。首先，直接祭出「數字人民幣」（CBDC），並在香港試點離岸人民幣穩定幣，其次，CIPS+穩定幣，用區塊鏈技術繞過SWIFT，讓「一帶一路」國家用人民幣結算。另外就是在香港開出試驗田，允許港幣、人民幣穩定幣共存，對抗USDT的壟斷。

2025年5月21日，香港立法會正式通過《穩定幣條例草案》。中國香港相當於穩定幣的實驗田，既要合規，又要創新；既想吸引國際資本（如Circle的USDC），又不想完全被美國規則牽着走。香港首先採取100%準備金，杜絕USDT式的「影子銀行」風險。另外就是推出離岸人民幣穩定幣，未來可能讓東南亞的商家直接收「數字港幣」，挑戰美元霸權。

3、為什麼穩定幣會走成股市投機大題材？

我們看看近期的大題材，比如AI、機器人、芯片、算力、元宇宙等都有哪些特徵，首先是政策驅動；其次是科技發展和科技創新；第三就是中外題材聯動；最后就是題材延展性要好，説白點就是萬物皆可蹭這個題材。

穩定幣近期的火熱就是中外各項政策和法案的推動，穩定幣是科技發展和科技創新，中外聯動也是沒有問題的，延展性也沒有問題，從參與穩定幣的公司開始炒起，延伸到技術支持、然后是技術儲備、最后是外貿公司使用穩定幣結算......細分題材會一個一個的被挖掘出來。

中外關於穩定幣的博弈纔剛開始，未來各方都會不斷的有政策的推動，成為題材不斷走向縱深和高度的推進器。政策可能會有變動，但可以確定的是：穩定幣不會消失，但它必須被管起來。人民幣穩定幣可能是中國對抗美元霸權的關鍵。香港可能成為「數字人民幣出海」的首站。

4、穩定幣相關的概念股有哪些？

御銀股份：數字貨幣研發中心落地廣州，為京東穩定幣提供硬件加密解決方案，技術適配香港監管框架。子公司數字貨幣研發中心聚焦硬件安全模塊開發，支持穩定幣與法幣雙向兑換。其跨境支付模塊已在中東測試，並與京東共建「中東數字清關平臺」進入試運行階段。

霍普股份（維權）：在RWA（真實世界資產代幣化）領域發揮重要推動作用，攜手中國通信院、螞蟻數科參與首個RWA上鍊技術規範立項，推動實體資產RWA邁入標準化新階段。是螞蟻數科系公司戰略合作伙伴，雙方圍繞「區塊鏈新能源」開展深度合作，已經聯合推出目的地充電場景一站式解決方案。

海聯金匯：公司擁有第三方支付牌照，香港MSO資質，圍繞牌照搭建境外金融服務體系，深度參與央行數字貨幣橋（mBridge）項目，探索穩定幣在國際貿易結算中的創新模式。

翠微股份：公司控股子公司海科融通拓展外卡收單等跨境支付業務，子公司海科融通深度對接工商銀行數字人民幣體系，探索穩定幣與數字人民幣的互通機制。

恆寶股份（維權）：研發數字貨幣安全模塊，支持穩定幣錢包離線簽名，技術硬核。是首批參與央行數字人民幣試點工作的金融科技公司之一，打造了包含發行終端、數幣硬件錢包等在內的數字人民幣全系列產品及解決方案。

雄帝科技：公司完成數字人民幣離線支付技術研發，在公交等場景測試，香港子公司可提供穩定幣發行KYC/AML合規服務。

元隆雅圖：在數字經濟的浪潮下，將現實世界資產（Real World Assets，RWA）通過區塊鏈、web3.0等技術以數字化、數據化、數字資產的形式進行價值儲存、交易與生態發展。

四方精創：領先的商業銀行IT服務提供商，香港金管局虛擬資產項目主力服務商，推出支持穩定幣發行的FINNOSafe平臺，參與央行數字貨幣橋項目，區塊鏈跨境結算專利超20項。

天陽科技：與3家跨國銀行合作開發穩定幣應用，積極探索數字銀行、AI、穩定幣等技術的融合，其AI風控模型適配跨境支付場景，深度參與香港虛擬銀行系統建設。

金證股份：境外參股公司在香港合作提供數字資產清算服務，使用穩定幣購買和贖回代幣化貨幣市場基金。

宇信科技：作為銀行IT服務商，參與京東支付相關銀行接口開發與升級，CIPS前置系統支持多家商業銀行接入，可看作京東穩定幣的「外包程序員」，訂單穩定但毛利低，適合穩健型投資者。

新國都：跨境支付服務商，智能POS終端支持36種貨幣結算，與京東支付在海外市場形成協同，已實現收單落地。

長亮科技：全球領先的金融IT解決方案供應商，公司中標香港兩家虛擬銀行核心系統項目，針對央行數字貨幣進行了常態化研究與技術準備。

新大陸：京東收單設備核心供應商，智能POS鋪遍全國，穩定幣線下支付繞不開它。設備支持數字貨幣交易，技術可適配穩定幣，行業龍頭。

匯金股份（維權）：做銀行自助設備，説要佈局數字貨幣硬件，實際主要是賣ATM機改裝件。

數字認證：區塊鏈身份認證剛需，給京東支付做電子簽名，政策合規直接受益。

電科網安：制定金融區塊鏈安全標準，穩定幣底層加密算法全靠它，技術壁壘高。

恆生電子：給銀行證券「搭戲臺子」，在穩定幣后臺系統方面經驗豐富，相當於給穩定幣「砌承重牆」。2023年推出金融大模型LightGPT，跟華為、螞蟻都有合作。

拉卡拉：線下掃碼支付的「扛把子」，POS機鋪得廣泛，京東穩定幣支付場景需依靠它。

飛天誠信：公司深度參與數字人民幣跨境應用，與香港金管局合作的多邊數字貨幣橋項目（mBridge），完成300億元真實交易測試，並探索大宗商品貿易中的數字人民幣結算。

華峰超纖：子公司威富通與京東錢包深度綁定，參與京東穩定幣跨境支付場景測試，佈局海外數字資產交易通道。若京東穩定幣落地，預計為其帶來年化超5億元的跨境支付手續費增量。

京北方：公司作為多邊央行數字貨幣橋的核心合作供應商，在央行數字貨幣（CBDC）跨境應用場景中，為銀行提供跨境支付系統技術支持。

湘郵科技：公司自主研發了聚合支付「中郵付」平臺，涵蓋多種移動端支付產品和服務獲客場景，能為各行業提供聚合支付、數字人民幣支付解決方案。

科藍軟件：與京東金融共建金融服務開放平臺，整合支付、風控系統，技術適配穩定幣錢包開發。

神州信息：央行數字貨幣橋項目參與者，給京東穩定幣做后臺系統，業務硬核。

青島金王：公司獨家接入中國CIPS跨境支付系統，為京東、敦煌網等巨頭提供中東能源貿易清算服務。

小商品城：旗下Yiwu Pay拿中東支付牌照，和京東在中東電商協同，穩定幣跨境支付受益。

協鑫能科：國內首單光伏實體資產RWA發行項目，融資2億元，探索綠色金融與穩定幣的協同。

朗新集團：與螞蟻數科聯合，在香港金融科技監管沙盒中完成國內首單基於新能源實體資產和區塊鏈技術的RWA項目，將充電樁收益權轉化為鏈上數字資產，實現了充電樁資產數字化和通證化。

天晟新材：全資子公司天晟證券持有香港交易所牌照，潛在參與香港穩定幣相關業務。

奧瑞德：攜手螞蟻數科參與RWA上鍊技術規範立項，參與《可信區塊鏈實體資產可信鏈技術規範》制定，可能在穩定幣相關業務中有一定發展。

科力遠：攜手螞蟻數科參與RWA上鍊技術規範立項，推動實體資產數字化，與穩定幣業務存在一定關聯。

港股市場：

眾安在線（06060.HK）：旗下眾安銀行（持股43.43%）為香港首家為穩定幣發行方提供儲備服務的數字銀行，鏈接交易所和穩定幣發行方。

連連數字（02598.HK）：主營業務為跨境支付解決方案，子公司DFX Labs持有香港虛擬資產交易平臺（VATP）牌照，佈局企業錢包和穩定幣儲備服務。

京東集團（09618.HK）：旗下京東幣鏈科技推出港元錨定穩定幣JD-HKD，參與香港金管局「穩定幣沙盒」測試。