沃倫·巴菲特去哪里，華爾街追隨：250億美元的比爾狂歡

美國國債收益率再次攀升，但這一次不僅僅與通脹或美聯儲有關。這是關於政治、政策和一個稱為「債券警惕」的小東西。

隨着唐納德·特朗普總統的團隊展示財政實力、推動税收立法並強調長期債務紀律，華爾街正在閲讀茶葉。它正在衝向收益率曲線的前端。法國巴黎銀行預測到2025年底10年期國債收益率將達到4.25%，這並沒有緩解投資者的緊張情緒。

但對於許多人來説，策略很簡單：不要與收益率作鬥爭，只要保持簡短即可。

另讀：債券市場陷入降息希望和美聯儲謹慎之間--投資者現在可以做什麼

僅在2025年，投資者就向iShares 0-3個月國債ETF（NYSE：SGov）等超短債券ETF投入了超過250億美元。據CNBC報道，今年新增流入量中，超短債券ETF的資金僅次於標準普爾500 ETF。SPDR Bloomberg 1-3個月T-Bill ETF（NYSE：BIL）和Vanguard短期債券指數基金ETF（NYSE：BSV）也緊隨其后。

為什麼要急於購買這些看似沉睡的證券？因為他們正在悄悄地兑現承諾--投資者已經注意到了這一點。

3個月期國庫券的收益率目前超過4.3%，高於2年期國庫券，幾乎與10年期國庫券相當，並且沒有期限風險。在美聯儲道路不確定性、政策鞭打和地緣政治噪音主導的一年里，穩定性和可預測性纔是真正的阿爾法。

「目前長期限不起作用，」Thomgas Securities的Todd Sohn表示。沃倫·巴菲特似乎同意這一點--他的伯克希爾哈撒韋公司（NYSE：BRK）（NYSE：BRK）現在擁有整個短期國債市場5%的驚人份額。

據報道，在幕后，特朗普的顧問專注於控制長期利率。財政部長斯科特·貝森特已表示將轉向更多短期債務發行和監管調整，以緩解收益率壓力。

法國巴黎銀行策略師蒂姆·海稱其為「債券警惕」，這是一種財政鷹派，旨在在不依賴美聯儲的情況下安撫債券市場。

但對於市場來説，這種警惕正在變成一個信號。長期市場在政治上可能不穩定，但前端市場收益率很高，而且戲劇性也較少。追求安全性、收益率和清晰度的投資者在0-3個月的票據中發現了一場完美風暴。

稱之為超短債券之年：它引起了巴菲特的注意，成為特朗普的關注，並贏得了華爾街的支持。

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照片：Jonathan Weiss/Shutterstock