國產芯片崛起，華大九天漲超4%！信創50ETF(560850)漲超1%！中科曙光發佈最新公告，事關海光信息換股吸收合併

日前，國產軟硬件自主創新利好頻現，AI硬件方面，芯片龍頭海光信息擬吸收合併算力基礎設施龍頭中科曙光，軟件方面，DeepSeek大模型再度更新。資金加速借道信創50ETF(560850)佈局國產軟硬件自主創新，信創50ETF(560850) 近5日獲資金淨流入超3600萬元！

6月3日，信創50ETF(560850) 再度飄紅，現漲1.12%。

信創50ETF（560850）標的指數成分股多數飄紅：北信源漲超7%，華大九天、概倫電子漲超3%，天陽科技、宇信科技、恆生電子漲超2%，京北方漲超1%，拓維信息微漲。

消息面上，A股電子設計自動化概念風雲再起，在海外限制的大背景下，海外廠商在國內營收佔比下滑，國內廠商併購整合加速，國內本土龍頭（華大九天、概倫電子等）未來獨立覆蓋全流程工具鏈的需求強烈。海通國際研報指出，國內龍頭持續加大研發投入，並通過收購完善產品矩陣。

此外，根據DeepSeek官方消息，DeepSeek於5月28日更新了R1模型，並於5月29日發佈官方更新説明。與舊版R1相比，新模型在官方列舉的數學和代碼等領域，實現了性能15%-26%的較大提升。與海外模型相比，新模型各項性能接近OpenAI的o3模型，與谷歌2.5 Pro相比性能各有高低。

【機構如何點評DeepSeek R1更新？】

用户端顯著的變化是模型思考的長度更長。例如舊版R1解答測試集平均每題使用12K tokens，而新版模型平均每題使用23K tokens。華泰證券認為，2025年后訓練規模化法則將持續有效，各模型廠商還會繼續跟進。

華泰證券指出，除了性能的提升外，更重要的變化是R1-0528開始支持工具調用，而工具調用是構建Agent的必備屬性。R1-0528有望在Agent領域展開探索，有望打破依賴海外模型作為核心的現狀。R1-0528有可能被Agent開發者廣泛用於複雜Agent流程編排，拓展DeepSeek模型更廣泛的使用場景。此外，R1-0528的蒸餾模型在數學性能上有了進一步提高，利好端側模型的進步和部署。

（來源：華泰證券20250530《科技動態點評：DS-R1更新，實現15%以上性能提升》）

平安證券指出，更新后的R1模型在數學、編程與通用邏輯等多個基準測評中取得了國內模型中首屈一指的成績，並在整體表現上已接近國際頂尖模型。尤其在複雜推理任務中的表現提升，此外實現了幻覺問題改善、寫作風格更加貼近人類偏好等性能優化。平安證券認為，DeepSeek大模型的開源、低成本和高性能將降低AI能力的獲得、部署和應用成本，模型版本保持穩步迭代有利於加快大模型在B端和C端應用場景的落地。

（來源：平安證券20250603《DeepSeek R1完成小版本升級，英偉達1Q FY26收入持續高速增長》）

【AI需求強勁！華為新模型披露細節，英偉達營收持續高增！】

根據華為官方消息，5月30日，華為盤古團隊發佈中文技術報告披露模型細節，其核心突破在於實現了「全棧國產化」——完全基於昇騰AI計算平臺訓練，參數量達7180億，是中國首個自主可控的超大規模稀疏混合專家模型。這一成果標誌着國產AI基礎設施在硬件、軟件及工程落地上完成了閉環驗證。

中信建投指出，華為盤古新模型的發佈標誌着「國產算力+國產模型」全流程自主可控的實踐完成，衍生模型通過動態激活160億參數，性能媲美千億模型，在海外榜單中位列國內千億級模型首位，印證了架構在成本與效能上的雙重優勢。實際應用中，新模型展現出卓越的複雜任務處理能力，例如2秒內完成高等數學題目解析。這一系列成果不僅驗證了昇騰平臺超越英偉達架構的推理性能，更在全球AI競賽中為中國確立了技術自主的新路徑。

（來源：中信建投20250602《計算機設備：華為發佈Pangu Ultra中文技術報告》）

海外方面，平安證券認為，英偉達2026財年一季度營收持續高速增長，全球AI算力需求依然強勁。5月29日，英偉達發佈截至4月27日的2026財年第一季度財務報告。公司截至2025年4月27日的第一季度收入為441億美元（QoQ+12%，YoY+69%）。英偉達對2026財年第二季度的展望：收入預計將達450億美元，上下浮動2%。平安證券以450億美元估算，預計英偉達第二季度營收同比增長接近50%。綜合來看，英偉達2026財年一季度營收持續高速增長，並且二季度營收預計同比大幅增長，這表明全球AI算力需求仍然強勁。

【算力巨頭千億級合併，中科曙光最新發聲！】

自主創新硬件方面，信創板塊同樣火熱！5月25日，信創50ETF（560850）成份股——海光信息、中科曙光雙雙發佈公告：海光信息擬通過換股吸收合併中科曙光。數據顯示，信創50ETF（560850）標的指數中，海光信息是指數第一大重倉股，與中科曙光的合計權重超10%！（截至5月30日）

5月30日，中科曙光發佈最新公告稱，公司與海光信息技術股份有限公司正在籌劃由海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發行A股股票的方式換股吸收合併中科曙光，併發行A股股票募集配套資金。

【一鍵佈局AI自主創新，認準信創50ETF（560850）！】

根據華創證券數據，中證信創指數的DeepSeek概念股權重高達48.1%，在全市場ETF跟蹤指數中領先，覆蓋浪潮信息（權重佔比近6%）、金山辦公（權重佔比近5%）等產業鏈龍頭。

資料顯示，信創50ETF（560850）跟蹤中證信創指數，涵蓋計算機軟件（41%）、雲服務（22%）、計算機設備（19%）、半導體（14%）和產業互聯網（5%）等軟硬件領域，相關產業鏈受到DeepSeek直接拉動。

場外可關注相關聯接基金（A類：021602；C類：021603）。

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