假期外盤續跌，節后先看這3個方向

一、全球市場普跌，黃金逆勢突圍

端午假期期間，全球風險資產集體承壓：日經225跌1.3%，恆指早盤閃崩2%后收窄跌幅，印度Sensex同步震盪；美股在上周五回調后，今天美股三大股指期貨也小幅走弱，反觀黃金大漲超2%。

兩大導火索點燃避險情緒：

1. 地緣黑天鵝：烏克蘭無人機精準打擊俄空軍基地，俄方稱41架戰略轟炸機受損（佔其遠程打擊力量30%），衝突升級風險驟增；

2. 關税戰戰2.0：特朗普威脅將鋼鐵鋁關税從25%提至50%，若落地將推升全球通脹，滯脹陰影籠罩。

二、香港穩定幣法案引爆金融科技行情

5月30日，香港《穩定幣條例》正式生效，成為全球首個法幣穩定幣監管框架：

1、核心規則：發行需牌照+100%儲備託管，渣打、京東科技等入圍首批沙盒；

2、戰略意圖：爭奪數字金融話語權，推動跨境支付/RWA（真實資產代幣化）落地。

3、盤面反饋：今天港股穩定幣概念股繼續瘋漲：連連數字大漲64.27%，眾安在線（06060.HK）大漲9.55%，格隆匯《題材王中王》上周四上午也重點在圈子提示了相關概念股的市場機會，並在節前最后兩天都取得很不錯的漲幅：

策略建議：

• 短期聚焦政策催化，但需去偽存真，優選有實際業務支撐的標的，港股彈性更好；

• 中長期盯住數字人民幣出海與資產代幣化兩大趨勢，短期優選參與穩定幣有實質進展的標的，中長線機會可以放在疊加跨境支付和數字貨幣的相關概念股。

三、軍工+黃金：地緣衝突下的「攻守兼備」組合

烏克蘭襲擊俄戰略目標被外媒稱為「俄羅斯珍珠港時刻」，全球防務邏輯重塑：

軍工產業新範式：

1. 無人機革命：5萬美元級自殺無人機可摧毀數億戰略資產，航天XX（察打一體龍頭）直接受益；

2. 反無人機剛需：傳統防空體系失效，六九XX（微波反無）、聯創XX（激光防禦）站上風口；

3. 衞星導航升級：華測XX（高精度定位）受益戰場信息化。

黃金的「雙輪驅動」：

• 避險：美元信用弱化+地緣風險溢價持續；

• 抗滯脹：若特朗普關税落地，通脹預期再起。

彈性標的：湖南XX（銻礦+黃金共振）、山東XX、赤峰XX（AH股）等。

策略提醒：

• 軍工宜低吸事件催化，忌追高；黃金適合趨勢持有，但需防範美聯儲「鷹派擾動」以及關税戰回暖擾動。

四、稀土：戰略資源地位，中美科技戰的「反制王牌」

美方在日內瓦會談后背信棄義，連環出招：

• 斷供EDA工具（華大九天替代邏輯強化）；

• 擴大AI芯片禁令（H100全面禁售）；

• 撤銷中國留學生簽證（科技脱鈎加速）。

中方反制預期升溫：

1. 稀土管制加碼：2024年首批出口配額已減12%，鎵、鍺等戰略小金屬可能跟進；

2. 不可靠實體清單：美光案例后，更多美企或上榜。

稀土板塊投資思路：

- 優先考慮有出口配額的公司：中科XX、寧波XX、英X特等6家企業已獲稀土出口許可證，北方XX、XX有色等龍頭企業配額優勢明顯。

- 關注磁材和永磁機生產企業：新能源汽車、人形機器人等領域需求爆發，釹鐵硼磁材企業受益顯著。特斯拉「擎天柱」機器人量產因稀土管制受阻，凸顯磁材供應鏈重要性。

- 資源整合預期標的：XX稀土集團作為唯一上市平臺，未來整合江西、湖南資源預期明確，盛和資源通過「海外生產+國內銷售」模式規避配額限制，具備成長潛力

五、AI與機器人：等待風偏回暖的科技主線

儘管6月催化密集：

• AI：R2傳言、GPT-5內測；

• 機器人：特斯拉Optimus量產進度、北京人形機器人大會。

但當前掣肘：

1. 宏觀壓制：地緣衝突+貿易戰壓制風險偏好；

2. 流動性不足：兩市量能持續低於8000億，科技股承壓。

佈局策略：

先觀察企穩后動手：等待市場量能回升至1.2-1.5萬億以上，優先佈局細分龍頭，輪動情況下找題材分支機會（例如5月份的無人物流和無人環衞就是機器人分支）

總之，雖然假期利空較多，今天市場也相對弱，預計明天大A開盤會有一定恐慌，但是整體調整空間仍將可控，我們短中期四線並進，穩中求勝，節后市場或呈現「避險主導，科技伺機」格局：

1. 短打政策熱點：穩定幣、稀土；

2. 配置避險資產：軍工、黃金；

3. 埋伏科技復甦：AI、機器人（需等風偏回暖信號）。

那麼我國稀土產業鏈格局和當下優選哪些投資標的？

上周日提示的穩定幣投資機會下周將如何去弱留強？

A+H上市潮背后有怎樣的市場機遇容易被忽視？

A股併購重組如何篩選和挖掘到硬核標的？

可控核聚變、軍工行業和無人駕駛有怎樣的中期邏輯和細分機會？

當下機器人和AI分別有哪些新的資金進攻方向，哪些標的的彈性會更大？

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注意：文中所提個股和題材板塊不構成任何推薦，僅為覆盤和學習交流所用，投資決策需建立在自我獨立理性思考和專業研判之上，市場有風險，投資需謹慎。