2025年短劇行業分析：國內持續高增長，海外是增量（附下載）

變化一：短劇商業模式變化，背后是產業鏈價值的轉移

廣告逐步佔據主流，成為短劇重要變現模式

根據Dataeye數據，24年國內市場規模504億元，同比增長35%，規模首次超越電影票房；預計25年規模 超650億元，同比增速36%。

國內短劇逐漸從付費短劇（IAP，應用內付費訂閲）向免費短劇（IAA，應用內廣告）的轉變。23年底 短劇爆火之初，用户付費為主要變現方式。后續與免費短劇相匹配的廣告收入佔比從24年1月的11%攀 升至10月的50%，成為推動市場增長的主要動力。 免費模式下，主要通過信息流、開屏廣告等方式獲取廣告收益。用户可以通過觀看廣告的方式賺取相 應獎勵，例如每日觀看時長、累計會員積分等虛擬貨幣，來交易和解鎖更多劇集。

免費 VS 付費 產業鏈側重各有不同

付費和免費短劇的背后，是製作方和平臺在產業鏈價值轉移： 付費短劇：製作方與平臺類似App開發者與應用商店的關係。製作方全權負責短劇的製作和投流，平 台僅僅作為短劇的投流和播出渠道。製作方追求數量，通過「創作—投流」的高頻重複獲取收益。 免費短劇：製作方與平臺類似抖音KOL與抖音的關係。製作方向平臺提供內容，平臺主導投流和流量 的分配。製作方追求質量，需要讓短劇被算法大量分發。

免費模式下，製作方策略變化

過去在小程序付費短劇的模式下，製作方在短劇製作完成后通常會進行試投，投放效果好則加大投放 規模；效果不好則轉向下一部短劇投放。通過不斷重複「短劇製作—短劇投流」過程，來獲得收益。 在免費短劇的模式下，平臺算法主導短劇的分發和曝光，製作方爲了使算法向自身的作品傾斜：1） 同等產出數量下，提升爆款率；2）同等爆款率下，提升產出數量。

覆盤網文的發展歷程，同樣經歷由付費向免費的轉變

網文市場同樣經歷了從付費向免費的轉變： 初期以付費為主：移動網文應用隨着手機的普及率先落地，起點讀書、紅袖、QQ閲讀等首批網文平 台以付費為主，多采用單篇付費的形式； 由付費向免費的轉變：2018年盜版問題影響付費閲讀，免費閲讀拓展了一大批低付費意願的用户而快 速崛起，用户免費閲讀平臺內容，平臺通過廣告盈利。2018年成立的免費閲讀應用包括米讀小説、番 茄小説、七貓免費小説等； 免費閲讀平臺集成免費和付費模式：以頭部產品番茄小説為例，免費用户通過廣告解鎖小説內容，付 費用户訂閲會員后可以進行無廣告閲讀，訂閲費用最低19元/月。

短劇用户泛化，免費模式降低觀看門檻

免費模式推動用户規模增長，非重度用户積極湧入。與付費模式相比，免費模式降低短劇的觀看門檻 ，拓寬短劇的用户羣體。短劇用户規模增加與廣告收入佔比提升相互促進。 行業維度：24年底國內微短劇用户規模達6.62億人，環比24年中增長14.8%；佔國內互聯網用户的比例 也從24年中的52.4%提升至24年底的59.7%。 產品維度：24年主流的短劇App均實現超200%的增速。25年1月紅果短劇、河馬劇場、喜番短劇（快 手旗下）月活為1.7億、3766萬和461萬，同比增速達349%、415%和274%。此類產品以免費模式為主。

以免費模式為主的紅果短劇異軍突起

紅果短劇自23年5月發佈，目前已成為用户最多的獨立短劇App，月活接近長視頻平臺。23年5月抖音旗 下的番茄小説孵化出了獨立短劇App。 月活：25年3月紅果短劇月活1.73億，同比增長220%，月活在國內視頻APP中僅次於愛騰優芒和嗶哩嗶 哩。若增速維持，紅果月活很可能在短時間內超過長視頻平臺。 使用時長：25年3月紅果短劇月人均使用時長達19.36小時，斷層式領先，其他短劇平臺均在7小時以下 。紅果短劇的使用時長已超過嗶哩嗶哩（16.42小時），接近小紅書（22.46小時）。

快手短劇跑通免費短劇模式，推出喜番短劇

快手短劇的最早入局者，自2019年發力短劇板塊。24年7月快手平臺的短劇日活3億，同比增長11%， 日活滲透率74%；重度用户達1.46億，同比大幅增長55%。 短劇業務出具規模：2019-2021年快手陸續推出快手小劇場、業內首個針對創作者的分賬政策「星芒 計劃」以及短劇廠牌「星芒短劇」。截至2023年底，星芒短劇累計上線短劇近千部，播放量破億的作 品300部，同時上線獨立短劇App喜番短劇。 從付費向免費轉向：由於內部測試顯示，原生短劇賬號的投流效率更高，24年初快手停止第三方短劇 小程序的商業投放，重心轉向付費端原生短劇。24年三季度跑通免費短劇模式，擴大免費短劇內容的 消費用户規模。

變化二：傳統影視製作公司湧入，AI降本增效空間大

短劇精品化發展，行業從粗放式向精細化運營

短劇精品化發展，逐漸擺脫單純的「爽點策略」 。最初短劇延續了初代網絡文學的爽感機制，通過 復仇、逆襲、重生等情節滿足觀眾的情緒宣泄需求。隨着同質化供給增加，製作方逐漸在畫質、布 景精細度、內容深度上發力。24年國內微短劇市場規模增長36%，但備案數量同比下降26%，恰恰反 映市場開始淘汰一些質量不佳、跟風創作的項目。

明星出演短劇，進一步提升內容質量

明星出演短劇，加速短劇精品化。24年下半年以來李 若彤、倪虹潔、劉曉慶等影視明星均出演短劇，相關 作品播放量均在1億以上。一方面，短劇的高人氣提升 部分經典明星的關注度；另一方面，明星入局也讓短 劇加速擺脫「土味」「狗血」的標籤，帶來更專業化 的內容。高質量內容提升短劇製作成本。據中國網絡視聽協會 ，微短劇的一般製作成本在20-30 萬元之間，而高配置 的精品微短劇平均製作成本已經飆升至300萬元以上。

傳統影視公司積極入局：長劇製作稟賦的外延

劇集、電影和遊戲公司都積極佈局短劇賽道，打法上和抖音等平臺強強聯合，自身則主要負責最為 擅長的內容製作環節。目前華策影視、檸萌影視、歡瑞世紀等影視劇公司，博納影業、萬達電影等 電影公司，以及遊族網絡等遊戲公司均積極佈局短劇賽道。與傳統劇集、電影業務相比，短劇製作 周期短、製作成本低、收益分賬快，有效緩解上述公司的資金流壓力。

傳統影視公司積極入局：芒果超媒推出大芒計劃廠牌，與紅果達成合作

出品側：公司通過「大芒計劃」 ，微短劇佈局早。芒果TV大芒計劃工作室是微短劇最早入局者之一 ，2019年開始佈局10分鍾/集的微短劇，2021年古風愛情劇《進擊的皇后》成為公司首部口碑作品，目 前芒果TV播放量已達2.4億；2022年以來，陸續上線《念念無明》《虛顏》《風月變》等高關注度作 品，目前芒果TV播放量分別達6.4億、6.7億、7.3億。  分發側：與紅果合作，吸引行業優質產品。25年4月雙方達成合作，雙方將圍繞優質成品短劇授權、 IP聯動開發及聯合出品、短劇商業化三大核心方向展開深度合作。

變化三：出海持續高景氣

海外短劇市場持續高增，美國貢獻近半收入

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