策略股與壟斷ETF為市場巨頭擲骰子

在一個流行詞是「顛覆」的世界里，一隻新的ETF正在加大對老牌參與者的投資力度。

Strategy Shares與Rareview Capital LLC合作於5月16日首次推出了Monopoly ETF（BATS：MSYS），這是一隻主題基金，專注於具有深厚市場根源的公司，或者用基金的説法來説，「壟斷屬性」。

自推出以來，該基金的產品受到了好奇心和目標導向的雙重打擊。大多數資金都在追求創新、不惜一切代價的增長或下一個突破主題，而麥德龍則追求主導地位的安全性。

其投資論點依賴於四個特徵屬性：·既定的品牌主導地位·監管排他性·高進入門檻·沒有直接競爭或有限的直接競爭。

也就是説，企業不僅競爭，而且有效地制定遊戲規則。

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MSEARCH將持有75至125股股份，行業和規模多元化，儘管專注於壟斷特徵，但仍存在一定程度的多元化。根據該基金的指導方針，該投資組合將不包括受監管的公用事業公司，這可能是爲了避免價格管制主題行業的一個提示，這些行業無論壟斷市場地位如何，都可能限制回報。

Rareview Capital首席信息官Neil Azous強調了該基金作為股票投資組合中「核心解決方案」的可能地位。

「MSYS可以成為核心解決方案，也是投資組合部分股市風險的潛在替代品。該基金尋求抓住市場上行空間，但可能會在下行空間採取更具防禦性的行動，」阿祖斯説。

「基金投資的公司通常具有可持續的競爭優勢、有形的進入壁壘和防禦性的盈利來源。因此，它們通常有潛力為投資資本帶來高回報，而這些回報可能會在長期內複合，」阿祖斯補充道。

這意味着投資者在市場不確定性中尋求的可靠性類型：隨着時間的推移複合的高資本回報率。

從本質上講，Mexico不僅僅是市場主導地位，它還涉及在日益以故事為導向的市場中的遠見。通過關注長期護城河而不是短期動力，該基金提供了一種防禦性增長方法，可能會吸引機構投資者以及不願過度投資於故事股票的個人投資者。

雖然該基金的營銷強調防禦和創新的引人注目的結合，但將「壟斷」作為品牌噱頭很有趣。這個標籤讓人想起經典的棋盤遊戲，以及一個真正的經濟實體，如此暴露於監管機構。儘管如此，經理們仍然敏感地將自己的持股描述為具有「壟斷品質」的公司，而不是所謂的壟斷，這是一種語義上的、但可能是監管上的區別。

真正的考驗將在實踐中到來：麥德龍能否在其大膽的論點與市場周期中的強勁表現之間取得平衡。目前，它提出了一個尖鋭的主張，不是押注於時尚和新的東西，而是押注於已經主導董事會的大東西。

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照片：Shutterstock