EchoStar的無線用户增長是有代價的，分析師説

摩根大通分析師Sebastiano C Petti對EchoStar Corporation（納斯達克股票代碼：SATS）5月9日報告的盈利發表了看法。

該公司報告每股虧損71美分，低於分析師一致估計的虧損69美分，銷售額為38.7億美元，與華爾街觀點一致。

分析師指出，在財報電話會議上，首席執行官哈米德·阿哈萬（Hamid Akhavan）重申了該公司利用其國際S頻段頻譜和國內AWS-4資產將自己打造為「全球領先的直接到設備連接提供商」的雄心。

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分析師補充説，Akhavan向投資者保證，EchoStar不會「錯過機會之窗」，並指出隨着計劃成熟，將分享更多具體的更新。

Petti表示，在運營方面，無線用户增長繼續獲得牽引力，管理層將其歸因於增強的營銷計劃，改善的數字參與，更好的客户保留以及針對具有挑戰性的宏觀經濟環境量身定製的吸引力。

然而，分析師表示，由於用户獲取成本（SAC）的增加，客户獲取的加速正在給短期財務帶來壓力，儘管管理層預計這將在改善長期客户終身價值（CLV）方面得到回報。

因此，Petti現在估計2025年無線零售淨增加量為775，000，高於之前估計的400，000。

然而，與此同時，該部門的OIBDA（折舊和攤銷前的營業收入）虧損進一步加深，修訂為19.0億美元。

綜合來看，分析師將OIBDA估計從18.3億美元下調至14.3億美元，考慮到無線拖累的增加，但也認識到付費電視在成本效率的推動下的改善趨勢。

分析師指出，EchoStar優先考慮無線用户增長及其直接到設備連接的長期願景。然而，這一戰略重點目前正在給OIBDA帶來重大拖累。

此外，FCC正在對EchoStar頻譜資產進行的審查正在引入大量的監管不確定性，Petti認為這可能會影響該公司未來的戰略選擇和整體估值。

投資者可以通過Procure Space ETF（納斯達克股票代碼：UFO）獲得該股票的投資。

價格走勢：周三最后一次檢查，SATS股價下跌1.94%，至21.73美元。

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