重磅揭曉！2024跨國藥械/全球中國競爭力榜單

在政策與市場的雙重不確定性已成常態、全球貿易博弈不斷升級、中國大健康市場競爭愈演愈烈的背景下，作為產業創新發展的核心引擎，大健康企業該如何在時代浪潮中錨定航向、破局突圍，從而贏得未來？

答案無疑是「中國原創」。

2024年，可視為大健康行業泡沫出清后的價值重估之年；全行業在政策調整與市場洗牌中承壓前行，「企業韌性」成為穿越周期的核心競爭力。

2025年，大健康行業將邁向全球融合新態勢；MNC和本土企業需以更開放的姿態推動原創力量與全球產業鏈深度鏈接，在競合格局中構建兼具本土特色與國際視野的發展範式。

在此背景下，醫趨勢聯合Med+研究院連續第二年發佈「2024大健康跨國企業中國競爭力榜單」，連續第三年發佈「2024全球中國企業競爭力榜單」。

歷時6個月，Med+研究院通過數據量化分析、案頭定性研究、專家調研訪談等形式，將「2024大健康跨國企業中國競爭力榜單」核心能力歸結為：營收、管線、人才、商業拓展四大維度的數十個指標；對標行業真正價值，發現、鼓勵真正致力於中國創新和拓展醫療可及性的大健康企業。

其中，中國營收、中國管線維度權重佔比最高，榜單特別將營收細分為營收規模、營收佔比、營收增速等重要指標；管線作為支撐企業營收的底層邏輯，榜單特別關注企業中國獲批數量、國產佔比等指標；

「2024全球中國企業競爭力榜單」的核心價值歸結為全球創新競爭力、全球商業化競爭力的雙向評估；覆蓋創新管線、人才、研發資金投入以及本土、海外營收五大維度的數十個指標。

隨着大健康行業全面邁入全新的全球競合階段，行業內跨國企業與本土企業的競爭合作格局已呈現深度融合態勢。鑑於此，本次榜單發佈將打破以往分開發布跨國企業與本土企業榜單的模式，首次將兩類榜單合併呈現，以更精準地反映大健康行業在全球競合背景下的發展全貌。

誰在引領中國大健康市場？誰在定義全球舞臺「中國力量」？榜單為你揭曉。

01

2024大健康跨國企業中國競爭力榜單

跨國企業「深耕中國」新邏輯

2024跨國製藥企業中國競爭力榜單TOP10：

總體來看，雖然阿斯利康在2024承壓依然守住榜首之位；而諾華、默沙東、諾和諾德、禮來的排名經歷了顯著變動。

• 阿斯利康在中國市場營收和商業拓展均位列第1，管線排名第2，因此依然佔據領先地位。

• 諾華躍升至第2名；在中國市場，營收排名第2，管線排名第1。

• 默沙東的排名下滑1位至第3；營收減少是其排名下降的主要原因，此外管線排名僅為第6。

諾和諾德和禮來均提升了兩個名次，分別位列第7和第8。

這一排名變動背后的邏輯依舊是產品的重要性。在製藥行業，曾經的「藥王」可能已經發生了變化。過去，免疫類產品（如O藥、K藥）佔據主導地位，而如今減重藥物正成為市場新的焦點。因此，擁有重磅減重藥物產品的諾和諾德和禮來，在榜單上的排名顯著提升。與此同時，一些企業由於管線表現受限導致營收下降，例如默沙東的排名有所下降，而隨着專利到期，未來數據將進一步揭示這一趨勢。

2024跨國醫療企業中國競爭力榜單TOP10：

總體來看，除了GE醫療守住第一，有兩家新晉入榜且並列的公司值得關注。

• GE醫療雖然業績承壓但依然保持第1；依賴於前瞻國產化佈局，其在管線（包括三類證數量、國產佔比）和拓展維度都排名第1。

• 強生醫療科技排名第2；中國市場多年來的積澱，使其在營收、人才維度排名第1。

• 西門子醫療上升1位至第3；其在營收、管線維度都位列第3。

兩家新晉入榜公司；一家是專注於手術機器人領域的直觀復星，另一家則是眼科領域的愛爾康。

直觀復星作為一家合資公司，其母公司直觀在全球手術機器人領域去年表現卓越，業績持續飆升，這也是合資公司首次躋身我們的榜單。

愛爾康的成功則歸功於集採（VBP），儘管集採對一些企業造成了影響，但愛爾康在挑戰中把握住了機遇，通過集採在公立醫院的市場份額得到擴大，整體增長和各方面表現均實現了顯著提升。

2024大健康MNC營收、管線單項榜單：

營收、管線這兩大維度代表了大健康跨國企業的當前成績，因此特別為表現突出的企業設立單項獎。

• 營收維度里的營收增速，體現了企業進步幅度，呈現趨勢走向；營收佔比，反應了中國市場對於跨國集團整體業績的貢獻程度。

• 管線維度里的創新產品上市數量、國產化率等，這些都是跨國企業業績潛力。

2024年度中國營收增長No.1：

• 諾華以+19%的增幅佔據製藥第一，TOP10跨國藥企平均增幅為5%。

• 波士頓科學以+18%的增幅佔據醫療第一，TOP10醫療企業平均增幅為1%。

2024年度中國營收佔比No.1：

• 阿斯利康以12%佔據製藥第一，TOP10跨國藥企平均為7%。

• 羅氏診斷以17%佔據醫療第一，TOP10醫療企業平均為9%。

2020-2024年中國管線獲批數量No.1：

• 諾華以19款新葯中國上市佔據製藥第一，TOP10跨國藥企平均僅為13款。

• 美敦力以82款三類證中國上市數量佔據醫療第一，TOP10醫療企業平均為54款。

單項榜單，除了諾華取代默沙東成為藥企增速第一，其余無變化。

從TOP10 MNC藥企營收規模來看，阿斯利康、默沙東、諾華排前三。

從TOP10 MNC醫療器械企業營收規模來看，強生醫療科技、羅氏診斷、西門子醫療排前三。

2024年，幾乎對於所有MNC藥企和醫療企業都非常艱難，也體現全球前十大企業在中國的營收佔比均下降2%左右。

管線中包含兩個關鍵邏輯：中國上市產品總數以及器械境內三類證獲批佔比。

從TOP10 MNC藥企獲批數量來看，諾華、阿斯利康、羅氏製藥排前三。

從TOP10 MNC醫療器械企業獲批數量來看，美敦力、GE醫療、強生醫療科技排前三。

從TOP10 MNC醫療器械企業三類證境內獲批佔比來看，GE醫療、西門子醫療、飛利浦、碧迪排前四。國產上市佔比作為核心衡量指標，直接反映企業本土化深度；因此，以上四家公司是國產化最深入的器械MNC。

綜合來看，GE醫療在三類證獲批數量和國產佔比都位列前三。

分領域來看：醫學影像設備領域，GE 醫療、飛利浦、西門子醫療（GPS）依託成熟的本地化生產佈局，國產三類證佔比均突破60%；高值耗材領域，碧迪在國產三類證佔比上相對領先，但在華上市產品總數仍需加強。

在過去3-5年，大健康行業持續圍繞「全面國產化」展開討論。然而當下，我們已站在發展邏輯轉換的關鍵節點 —— 單一「全面國產化」已漸趨普及之際，亟需以「中國原創」成為新的標杆。

對於MNC大健康企業而言，舊模式已見頂下行。與此同時，國產化進程也步入紅海。未來，唯有賦能中國本土創新生態，在中國市場開展更多賦能行動，或是深耕核心技術與產業鏈縱深，方能在新一輪產業變革中穿越下一個周期。

02

2024全球中國企業競爭力榜單

全球化突圍，從BD到擁抱全球首創

過去一年，中國創新葯企發展高度依賴重磅BD交易，中國原創的崛起已成為全球創新交易中不可忽視的力量。這一點在榜單中亦清晰可辨，無論是新晉上榜的科倫博泰，還是亞盛醫藥近70%的海外營收佔比，均是來自於BD領域的收穫。

儘管地緣政治博弈帶來的挑戰依然嚴峻，但這些中國公司必須如DeepSeek般，以全球首創者之姿站上國際舞臺，而非侷限於成為單純的貿易型企業。

2024年新生代藥企競爭力榜單TOP10：

相較於去年，今年的榜單顯示出了顯著的變化；2024年，創新葯企在中國的營收增長普遍表現良好。然而，一些上游企業卻遭遇了海外營收的下降，例如信達生物、榮昌生物、君實生物和康方生物。

• 百濟神州創新指數（73.4），商業化指數高達（93.7），綜合評分（167.2），無論單項還是綜合都仍然位居第一；

• 信達生物創新指數（54.2）居第三，加上排名第二的商業化指數（58.5），綜合評分（112.7）上升至第二；

• 康方生物以綜合評分（106.5）位列第三，雖然其創新指數高達（69）僅次於百濟神州；但沒有BD高收入，2024年其海外營收下滑近92%導致名次下降。

中國已超越美國，成為全球最大創新葯輸出國，以及初步形成全球重要的創新全價值鏈生態；License out也成為中國創新葯企價值和競爭力的重要籌碼。

以本次新上榜的科倫博泰為例，就在2024與默沙東達成多項ADC藥物授權協議。包括，默沙東以3750萬美元首付款獲科倫博泰雙抗ADC藥物SKB571大中華區外全球權益，該藥物通過雙抗設計提升靶向性。

2024年醫療器械企業競爭力TOP10：

相比創新葯企，器械榜單上游較穩定，頭部格局變化不大。

• 邁瑞醫療創新指數（75.3），商業化指數（79），綜合評分（154.4），整體實力依然堅挺；

• 微創醫療創新指數（85.4），商業化指數（52.6），綜合評分（138），近兩年其創新指數攀升迅速，但營收仍然需要加碼；

• 聯影醫療創新指數（77.2）居第三，商業化指數（56），綜合評分（133.2）位列第三；各維度都較為均衡。

值得關注的是，兩家企業首次上榜：開立醫療作為醫療設備領域少數通過「創新醫療器械特別審查程序」綠色通道）獲批產品的企業，2024 年再度迎來多款創新產品落地，涵蓋超聲、內鏡及心血管介入等領域；南微醫學則憑藉海外業務的強勁表現突圍，其海外收入同比增長30.44%，佔比已接近50%，成為國際化佈局的亮眼樣本。

本土企業的評估包含兩大最核心維度：創新邏輯與商業化邏輯。鑑於此，將圍繞這兩大維度展開綜合評估與排序，以立體化呈現企業的競爭力與發展潛力。

從新生代藥企全球創新競爭力指數來看：百濟神州、康方生物、信達生物前三。其中在權重最大的管線維度，康方生物排第一。

具體來看：

• 管線維度 TOP3 ：康方生物、百濟神州、信達生物。

• 人才維度 TOP3 ：百濟神州、亞盛醫藥、科倫博泰。 

• 資金維度 TOP3 ：百濟神州、榮昌生物、亞盛醫藥。

在創新領域，康方生物與百濟神州無疑是中國創新葯企的領航者。截至2025年5月，康方生物已有兩款First-in-Class（FIC）新葯上市（其中包括一款Best-in-Class（BIC）藥物依沃西單抗），並且在2025年實現了海外商業化的重要突破，PD-1單抗藥物派安普利單抗成為其首個在美國獲批上市的新葯。

而百濟神州，擁有兩款在美國市場商業化的重量級產品（其中澤布替尼為BIC，也是其首個「十億美元分子」），同時還有多款FIC、BIC新葯正處於臨牀后期階段。

此外，從資金投入效率維度評估，康方生物位居首位；儘管其資金維度僅列第8，而獲得了整體排名第二的創新高度。

從新生代藥企全球商業化競爭力指數來看：百濟神州、信達生物、復宏漢霖前三。其中，百濟神州、傳奇生物憑藉產品銷售實現海外營收高佔比和可持續性「造血」。

具體來看：

• 本土商業化維度TOP3 ：百濟神州、信達生物、復宏漢霖。 

• 海外商業化維度TOP3 ：百濟神州、傳奇生物、科倫博泰。其中，科倫博泰主要是BD營收。

百濟神州在本土和海外的商業化實力均排第一。

從醫療器械企業全球創新競爭力指數來看：微創醫療（第一）、邁瑞醫療、聯影醫療前三。

具體來看：

• 管線維度 TOP3 ：微創醫療、聯影醫療、邁瑞醫療。 

• 人才維度 TOP3 ：邁瑞醫療、聯影醫療、安圖生物。

• 資金維度 TOP3 ：邁瑞醫療、微創醫療、聯影醫療。

邁瑞醫療、聯影醫療一如既往在三大維度都領先。

而從創新效率來看，邁瑞在前三名中相對較低。邁瑞醫療之所以當前股價受限，源於其依賴營銷的發展模式已觸及瓶頸，需在管線方面強化。

可見，在科技型產業中，無論汽車、手機等均需憑藉產品硬實力與營銷並重，醫療器械領域亦然，因此邁瑞必須推進轉型，以對標全球高度的創新產品邏輯直面挑戰。

此外，儘管微創醫療在商業模式上存在一些爭議，但無可否認的是，它在創新方面處於領先地位。

從醫療器械企業全球商業化競爭力指數來看：邁瑞醫療、威高股份、聯影醫療前三。

具體來看：

• 本土商業化維度TOP3 ：邁瑞醫療、威高股份、聯影醫療。 

• 海外商業化維度TOP3 ：邁瑞醫療、微創醫療、威高股份。

邁瑞醫療在本土和海外的商業化實力均排第一。

03

中國大健康市場「全景圖」

MNC與本土企業開啟競合

自上世紀八十年代起，跨國醫療器械企業與製藥企業陸續登陸中國市場，拉開在華業務早期佈局的序幕。歷經四十余年發展至今，中國大健康企業實現跨越式發展，在本土市場已構建起自主技術路徑並穩步提升市場份額，與跨國企業共同形成多元競合的產業新生態。

從2024年中國製藥市場營收規模整體來看，阿斯利康、默沙東、諾華位列前三。

*** 上圖，本土企業僅納入創新制藥上市企業；若按2024恆瑞醫藥營收來看其位列第四。

跨國藥企在中國市場規模依然處於領先地位。前十大跨國藥企中國區營收合計超2500億元。作為創新葯企領頭羊的百濟神州，在中國的規模大約只有阿斯利康的五分之一。

對中國創新葯企來説，國內與海外的營收並駕齊驅，特別是海外營收，成為創新葯企頭部梯隊近半數企業的主要推動力。

在醫療器械市場，從2024年中國醫療器械營收規模來看，強生醫療科技、邁瑞醫療、羅氏診斷位列前三。

整體來看，跨國醫療企業規模依然高於頭部中國本土醫療企業。前十大跨國醫療企業中國區營收合計超1500億元。邁瑞醫療以94分成為本土醫療企業龍頭，且規模已與跨國醫療器械企業並駕齊驅。

縱觀市場，領先跨國企業多為本土化深耕的先驅，而頭部中國企業則是全球化探索的先鋒。面向未來，誰能率先精準錨定「中國原創」內核，或成為穿越下一個產業周期的關鍵解。

站在2025年的歷時節點上，大健康產業的競爭已不再侷限於「市場份額」的零和遊戲。

對外企而言，中國原創仍是破局必答題；對民企而言，全球化依舊是發展必答題。雖路徑各異，但終將同歸產業價值提升的核心命題。

跨國公司已經證明，深度本土化策略並非妥協之舉，而是激發創新的「第二曲線」；而本土企業也證實，全球化並非簡單的複製粘貼，而是用中國的智慧重新定義行業規則。

「中國原創，全球鏈接」正成為當下及未來大健康產業發展的核心主旋律。而這種原創精神的落地生根，需要外資企業與國內民營企業的深度協同，以實現市場邊界的實質性突破。

推動這一進程的關鍵動力在於競合創新 —— 既包含行業內部競爭者的協同破局，更需要全球外資企業與中國本土企業力量的有機融合，在開放協作中構築更具韌性的產業創新生態。

作為大健康產業持續推動者，醫趨勢也必將躬身入局，推動「中國原創」這一可見的時代大趨勢在中國及全球發芽，生長，雖難且行！