迪爾的韌性透過關税顯現，分析師上調價格預測

在周四公佈第二季度業績后，幾位分析師上調了迪爾公司（NYSE：DE）的股價預期。

該公司公佈淨銷售額和收入同比下降16%，至127.6億美元，高於普遍預期的107.9億美元。

該公司預計2025財年淨利潤將在47.5億美元至55億美元之間（前50億美元至55億美元）。

Raymond James分析師Tim Thein將價格預期從530美元上調至560美元，同時保持跑贏大盤的評級。

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分析師修改了模型，納入了強於預期的第二季度運營業績，並納入了下半年預計約4億美元的關税相關成本。

Thein指出，預計最大的部門--生產與精準農業（PP & A）受到這些關税的直接百分比影響最小。

分析師補充説，這凸顯了DE高度垂直一體化的結構和採購方法，這可能有助於其在北美擁有強大的相對競爭地位。

該分析師表示，最近一季度和前景最令人驚訝的方面是2025年下半年的PP & A利潤率指引。

該分析師指出，雖然關税相關成本的約1億美元影響是一個新因素，但他們承認與地理組合有關的逆風（部分原因是歐洲的銷量超過北美），他們認為隱含的約80%的利潤率下降假設最終將被證明是保守的。

Thein將2025財年每股收益預期從19.80美元下調至19.25美元，因為第二季度經營業績強勁的積極影響被下半年利潤率下降的假設所抵消。

DE Davisdon分析師Michael Shlisky維持買入評級，價格預測為542美元。

該分析師寫道，Deere的生產和Quality AG收入超出預期約6%，提振了產品結構，並導致設備運營利潤比預期高出約10%。

這位分析師補充説，雖然低端指引略有擴大（在關税不確定性下很常見），但現金流預測仍保持穩定。

該分析師繼續認為Global Again的風險相對低於非必需品行業，而DE的強大執行力可以保持其領先地位。

投資者可以通過iShares MSCI農業生產者ETF（NYSE：VEGI）和Global X AgTech & Food Innovation ETF（NASDAQ：Kopp）獲得該股的投資。

價格走勢：周五最后一次檢查時，DE股價上漲3.19%，至532.78美元。

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