AI炒股也「無情」：Meta、沃爾瑪慘遭清倉，這些新寵股接棒登場！

在最近市場充滿混亂與不確定性的背景下，不少人都認為交易變得異常艱難。但有一位由人工智能驅動的「選股手」卻有着清晰的策略：賣出Meta Platforms(META.O)和沃爾瑪(WMT.N)，轉而買入近期表現強勁的股票。

近期關税問題及其對經濟環境的影響一度拖累股市，但隨后影響被認為不如預期嚴重，股市又隨之大幅反彈。

由軟銀支持的Qraft Technologies是一家利用AI技術為其交易型基金（ETF）進行選股的公司。這家總部位於香港的公司目前在美國上市的ETF共有三隻，總資產約為5000萬美元。

它們的最大賣點？所有投資決策100%由人工智能模型控制，依據不同的投資策略與投資者的風險偏好做出判斷。

Qraft的ETF負責人Justin Tam表示，5月是一個「很有意思的月份」，也展示了公司兩隻主要ETF——動量基金AMOM與更偏防禦型的QRFT——之間的顯著差異。

AMOM聚焦上漲中的股票，假設它們將繼續跑贏市場，一直在尋找成長機會。

英偉達(NVDA.O)仍是該基金的最大持倉，佔比約9%。但5月也出現了幾項意外的剔除動作。由於Meta Platforms(META.O)在4月股價表現平平，該基金已將其全部持倉清空，之前佔比為6%。這表明AI預測該股短期內不會上漲。

沃爾瑪同樣被完全賣出，儘管其4月漲幅達到了10%。對此，Tam認為可能是AI進行了一次利潤了結。

與此同時，芯片製造商博通(AVGO.O)、製藥公司禮來(LLY.N)、分析軟件公司Palantir(PLTR.N)和流媒體平臺奈飛(NFLX.O)都被新納入AMOM的投資組合中——這些股票在4月的漲幅都在9%到40%之間。

支持由AI掌管投資的觀點認為，AI交易員不會受情緒、恐懼或對過往決策的執念影響。但反對者指出，AI缺乏直覺，無法設想未來可能與過去不同。

這些ETF每月的第二個交易日進行資產再配置。也就是説，上一次調整是在4月2日，也正是特朗普所謂的「解放日」（Liberation Day）。「那天的行情非常糟糕，」Tam回憶道，指的是總統宣佈徵收關稅后幾周內市場的劇烈下跌。「在當前環境下，情況變化得真的非常快。對普通投資者而言，找到合適的風險承受水平纔是關鍵。」

儘管「解放日」讓AMOM吃了苦頭，但由於大多數關税很快被推迟了90天，該基金在5月仍反彈近4%。不過截至目前，它年內仍下跌超過10%，主要是由於「非常糟糕的三月」——當時科技股（AMOM高度偏重的領域）大幅下挫。

相比之下，動量類基準基金iShares MSCI動量ETF（MTUM）在2025年前四個月累計上漲了2%。

另一隻更偏防禦型的QRFT基金則跑贏了大盤。截至目前該基金年內跌幅不到2%，而標普500同期下跌了4%。Tam表示：「我們認為這歸功於過去幾個月的防禦性資產配置。」

與標普500相比，QRFT在信息技術、金融與醫療保健領域的配置略高。但其前十大重倉股中，包括「七巨頭」全部成員：蘋果、微軟、Meta、英偉達、亞馬遜、Alphabet（谷歌母公司）和特斯拉。此外還持有相當比例的禮來、沃爾瑪和博通。

在設計QRFT時，Qraft最注重的就是分散配置。該模型採取多因子策略，涵蓋了350只美國大型上市公司股票，並不會對任何單一股票或行業下注。Tam認為這種方式「非常契合當前的市場環境」。

「擇時操作非常困難，有人甚至説根本不可能做到。你的組合調整得越頻繁，就越有可能犯錯並遭遇‘反轉打臉效應’，」Tam説。

儘管AI擅長處理大量數據，但它缺乏人類的直覺。而考慮到總統有能力不斷給市場製造「意外」，人類直覺是否真的能勝過冷冰冰、后視鏡式的數據，目前仍未可知。

「沒人能預測明天會發生什麼，連AI也不行。」Tam總結道。