在SaaS增長勢頭的推動下，Mikek表示EBITDA利潤率指引為26%-29%

盈利電話洞察：Mikek Systems（MITK）2025年第二季度

首席執行官埃德·韋斯特（Ed West）強調了Mikek作為身份驗證和欺詐預防領域領導者的地位，並指出其受到全球7，000多個組織的信任。重點關注的主要進步包括擴展Check Fraud Defender，目前覆蓋美國23%的支票賬户，以及推出現代化的文檔加載系統以增強可擴展性和客户體驗。

管理層報告稱，過去12個月身份投資組合收入為7100萬美元，這得益於新客户的勝利、現有帳户的擴張以及欺詐和身份產品的採用增加。韋斯特強調了運營效率的提高和領導層的變化，包括任命加勒特·加夫克（Garrett Gafke）為首席運營官，以支持持久增長。

首席財務官Dave Lyle報告第二季度總收入為5190萬美元，其中存款產品收入同比增長14%，身份產品收入同比增長4%。調整后EBITDA達到2，020萬美元，利潤率為39%。

管理層將全年收入指引維持在1.7億至1.8億美元，並將調整后的EBITDA利潤率指引提高至26%至29%，高於之前的25%至28%。首席財務官萊爾將這一增長歸因於效率的提高和上半年的強勁表現。

該公司預計第三季度收入將略高於第四季度，這反映了典型的客户購買模式和基於任期的許可證續簽的時間。

第二季度SaaS總收入同比增長15%，目前佔過去12個月收入的40%，高於上季度的39%。受Check Fraud Defender採用的推動，存款SaaS收入增長了64%。

在交易量擴大和驗證步驟多元化組合的支持下，身份部門SaaS收入同比增長9%。服務毛利率提高了230個基點，反映了自動化效率。

第二季度非GAAP毛利潤為4，560萬美元，非GAAP毛利率為88%。過去12個月的自由現金流總計4700萬美元，調整后EBITDA為5600萬美元，轉化率為86%。

傑克·羅伯森，威廉·布萊爾，詢問了客户反饋和市場狀況。首席執行官韋斯特強調了Mitek的欺詐和身份解決方案與市場需求的一致性，並指出沒有與宏觀經濟因素有關的取消。關於Check Fraud Defender，West強調了其先進的採用和不斷增長的數據集價值。

Maxim Group LLC的Derek Greenberg詢問了SaaS的收入軌跡。首席財務官Lyle重申了該公司的目標，即到2026財年，SaaS收入佔業務的大部分，並指出欺詐和身份SaaS產品的強勁增長潛力。

分析師質疑重組和新產品整合的影響。韋斯特保證，該組織現在專注於執行，預計不會出現重大干擾。

分析師對增長領域表示了興趣，特別是SaaS收入和Check Fraud Defender，語氣略顯積極，反映出對公司戰略方向的信心。

管理層在準備的講話和問答中保持了一致的信心基調，強調運營改進和市場協調。「我們有信心」和「我們看到了強勁的牽引力」等言論凸顯了樂觀情緒。

第二季度提高了調整后的EBITDA利潤率，反映出運營效率與第一季度相比有所提高。收入表現顯示存款產品續訂和SaaS採用率增長強勁。

管理層在兩個季度的語氣仍然樂觀，但第二季度反映出對實現戰略目標的信心更大，利潤率指引的提高和Check Fraud Defender覆蓋範圍的進步就是證明。

分析師在兩個季度都繼續關注SaaS增長和欺詐預防解決方案，並越來越關注Mikek身份產品的可擴展性和盈利能力。

管理層承認Check Fraud Defender在銀行業的銷售周期較長，並強調需要持續執行以推動採用。

分析師對客户採用新解決方案可能出現延誤表示擔憂，管理層通過強調持續的運營改進和客户參與來解決這一問題。

受SaaS收入和運營效率增長的推動，Mikek Systems報告了強勁的2025年第二季度業績。該公司維持了收入指引，同時提高了調整后的EBITDA利潤率前景，反映了對其戰略舉措的信心。主要亮點包括Check Fraud Defender覆蓋範圍的進步（現已涵蓋23%的美國支票賬户），以及身份驗證解決方案的重大進展。管理層對持久、盈利的增長的關注凸顯了其在欺詐預防和身份驗證方面的市場領導地位。

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