險資出資上海科創三期基金

險資又有新動作。

本月9日，中國太保發佈公告，宣佈太保壽險與上海科創、國際集團、虹橋睿智、上港集團、上海信託、建元信託、寧和盛諮詢共同簽訂上海科創三期基金合夥協議，擬設立上海科創三期基金。

公告顯示，基金將聚焦戰略性新興產業和高新技術產業，重點關注新一代信息技術、生物醫藥、先進製造、環保新能源等領域。上海科創三期基金的存續期為八年，包括四年投資期與四年退出期，且可根據合夥協議約定延長。根據協議，太保壽險將對上海科創三期基金認繳出資8億元人民幣。

上海科創基金是上海國際集團根據上海市委、市政府部署要求，在2017年發起設立的全國首家以服務上海科創中心建設為核心使命的市場化母基金。隨后，上海科創基金二期於2021年設立，中國太平洋人壽保險股份有限公司參與出資。今年1月，上海國際集團攜上海科創基金與上港集團、長寧國投、上海信託、建元信託、吳江東方國資等新老投資人簽訂了上海科創三期基金合作意向。以三期基金啟動為起點，上海科創基金管理規模將正式跨越200億元里程碑。

科創企業在發展過程中普遍面臨高資本投入、長回報周期等現實挑戰，需要金融資本長期深度參與。上海科創基金通過整合資本與產業資源，構建起覆蓋企業初創期至成熟期的全周期服務體系。此次險資的加入，保險資金在支持資本市場穩健運行、優化投資者結構方面發揮了重要作用。險資作為長線資金參與到股權投資行業中，將助力更多科創企業做大做強。

隨着國家政策引導力度的持續強化，險資在一級市場中逐漸活躍，通過專業化運作模式實現與實體經濟發展的深度融合，資本流向與產業升級逐漸同頻共振。

通過清科創業（01945.HK）旗下私募通的LP庫可以查詢到，上周剛完成備案的上海生物醫藥併購私募基金合夥企業（有限合夥），在其出資團隊中，除了一眾上海本土LP，來自北京的新華人壽保險股份有限公司也參與出資。落地深圳的深圳市政平私募股權投資基金合夥企業（有限合夥），中國平安人壽保險股份有限公司出資比例達到94.49%。國壽投資出資瀚博半導體，佈局半導體產業。

政策方面，近期國家金融監督管理總局發佈《關於調整保險資金權益類資產監管比例有關事項的通知》，提出保險公司投資單一創業投資基金的賬面余額佔該基金實繳規模的比例不得高於30%。僅一周之前，金融監管總局、科技部、國家發展改革委聯合發佈《銀行業保險業科技金融高質量發展實施方案》，鼓勵保險機構按照市場化原則，通過多元化投資工具加大對創業投資等投資機構的支持力度，發展長期資本和耐心資本。密集出臺的政策為險資出資一級市場提供政策保證。

保險資金屬於長期投資資金且相對穩定，是市場上盼望的LP類型。從市場數據來看，清科研究中心發佈的《年度盤點丨直擊2024募投市場》顯示，去年金融機構與險資LP的出資活躍度有所提升，兩者合計披露出資超過2,100億元人民幣，佔比相較2023年提高了4.8pct。

通過私募通的LP庫可以查詢到，今年已有15家保險機構作為LP出資，如友邦人壽保險出資麗水聯瑞叁號股權投資合夥企業（有限合夥）、嘉興萬海璞瑞馳商壹號股權投資合夥企業（有限合夥）......