特朗普「反覆橫跳」，電子關税豁免令蘋果喘息？果鏈們率先興奮！

特朗普「朝令夕改」反反覆覆，金融市場陰晴不定。

剛剛過去的周末，美國對等關税松綁，擬豁免中國「部分商品」，引起一片譁然。

受此影響，亞太市場周一普遍上漲，日韓股市高開，港A股也為之一振。

其中，消費電子、蘋果概念率先興奮，不過午后漲幅收窄。

截至發稿，A股瀛通通訊、科森科技漲停，歌爾股份、工業富聯等跟漲；港股高偉電子漲超5%，偉仕佳傑、丘鈦科技等紛紛跟漲。

美股科技股似乎也松了口氣，蘋果夜盤大漲6%，美光科技漲超5%，博通、高通等夜盤紛紛上揚。

此前因特朗普關税風暴，蘋果一躍成為最受傷美國科技股，蘋果產業鏈也隨之慘遭「血洗」。

上周，立訊精密、歌爾股份等國內多家果鏈打出了回購增持「組合拳」，眼下若關税豁免再落地，行業有望迎來修復。

但仍需注意的是，關税警報遠未解除，科技巨頭以及果鏈們想「安心」可能還為時尚早。

特朗普又雙叒叕變卦

美東時間4月11日，美國海關與邊境保護局公佈相關備忘錄，豁免中國部分產品關税。

其中，包括了計算機、智能手機、半導體制造設備、集成電路等部分產品。

隨后，白宮也證實了該豁免信息。

但周所周知，特朗普向來是個謎。

不知道是內部沒有達成一致意見，還是他又「朝令夕改」，僅隔了一天，特朗普就又變卦了。

稍早前，美國商務部長稱：對電子產品的關税豁免只是暫時的。

智能手機、筆記本電腦和無線耳機等獲得關税豁免的電子產品將被納入所謂的「半導體關税」之中，預計將在「一兩個月內」實施。

周日下午，特朗普也在TruthSocial上回應「豁免」表示，關税沒有例外，電子產品仍面臨關税。

他聲稱，仍將在所謂的「國家安全關税調查中」對半導體和電子產品供應鏈「重點關注」。

「對於其他國家用來對付我們的不公平貿易平衡和非貨幣關税壁壘，沒有國家能‘逃離’懲罰。」

換而言之，即所謂的豁免產品只是轉移到了另一個關税類別。

特朗普還表示，本周一將宣佈半導體關税税率，行業的一些公司將具有靈活性。

「我周一會給你們答案，到時會非常具體。我們將收到很多錢。」

一直以來，特朗普都在威脅要對半導體徵税，但沒有具體説明徵税範圍。

不過迄今為止，他對其他行業徵收的税率為25%。

蘋果能否迎喘息？

特朗普一番「神操作」，將金融市場玩弄在股掌之間。

眼下，電子產品關税仍存高度不確定性，科技股面臨的風險仍高企，尤其是蘋果以及果鏈。

郭明錤最新發文稱，進口關税對蘋果仍是很大的壓力。

他指出，蘋果自今年農曆年后便開始為美國市場備貨，目前約超過2個月的庫存，故關税對2Q25美國市場銷售幾乎無影響。

但對供應鏈而言，提前拉貨可能導致新舊款iPhone轉換期的出貨衰退較以往顯著。

iPhone進口關税由145%下降到原本的20%，表面上對緩解市場氣氛有幫助，但實際上這對蘋果仍是很大的壓力，否則Apple不會從農曆年后就開始為美國市場備貨。

花旗最新下調了蘋果目標價至245美元 ，同時還下調了iPhone出貨量預測。

該行指出，美國上周五豁免部分產品「對等關税」，幾乎涵蓋蘋果公司所有產品，預料其股價將上揚。

雖然此次豁免將減輕蘋果所受到的負面影響，但仍難免受到宏觀經濟疲軟的打擊。

花旗目前預測2025年全球GDP將收縮約70個基點，因此相應下調iPhone、Mac電腦和蘋果可穿戴設備的出貨量預測。

其中，今明兩年iPhone出貨量預測下調至2.26億及2.34億部，並將2025至2027財年每股盈利預測下調2%、7%及5%，目標價從275美元下調至245美元，維持「買入」評級。

長期看多美國科技股的Wedbush分析師Dan Ives更是警告稱，特朗普關税可能會使美國科技行業倒退十年。

「在其從業25年的日子里，這是我見過的最可怕的時刻。 」

他認為，蘋果將生產轉移到美國本土幾乎是不可能的。

面對當前局勢，Ives建議投資者轉向更具防禦性的科技股，微軟和Meta的表現會好於英偉達和蘋果。