港股收盤(04.09) | 恆指收漲0.68% 大消費股、半導體股走勢強勁 中芯國際(00981)大漲超10%

智通財經APP獲悉，港股今日低開高走，三大指數午后強勢拉紅，恆科指數一度漲超3%。南向資金持續加碼託舉大市，全日淨買額超355億港元，創歷史最高單日淨買入紀錄。截止收盤，恆生指數漲0.68%或136.81點，報20264.49點，全日成交額4123.85億港元；恆生國企指數漲1.41%，報7535.68點；恆生科技指數漲2.64%，報4689.19點。

銀河證券指出，中長期來看，港股市場配置價值較高的三大主線分別是：第一，在國內擴內需、穩消費等政策刺激下，消費行業業績有望繼續改善，從而促進當前估值水平處於歷史中低水平的消費股上漲。第二，科技政策支持與產業趨勢將迎來共振，相關公司業績改善預期較強，科技板塊有望持續上漲。第三，港股高股息策略仍具備吸引力，尤其是積極進行市值管理的央企高股息標的。

藍籌股表現

小米集團-W(01810)表現亮眼。截至收盤，漲7.71%，報41.9港元，成交額274.28億港元，貢獻恆指87.55點。匯豐研究報告指出，小米受美國關税政策的影響小於蘋果的供應商，因為其對美國市場的依賴極低，而且其產品定位對於不確定的經濟前景更具防禦性。大和認為，近期小米集團的股價在車禍和配股后走勢疲弱，但由於其基本面仍然良好，相信股價下跌是一個具有吸引力的買入機會。

其他藍籌股方面，中芯國際(00981)漲10.47%，報43.25港元，貢獻恆指30.56點；海底撈(06862)漲6.7%，報17.2港元，貢獻恆指3.51點；友邦保險(01299)跌6.02%，報49.95港元，拖累恆指57.56點；中石油(00857)跌4.94%，報5.2港元，拖累恆指9.44點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股多數飄紅，小米漲超7%，美團漲超4%，阿里漲超1%。內需政策有望持續加碼落地，大消費股走勢強勁，中國中免大漲超23%；半導體國產化進程料再次提速，半導體板塊漲幅居前；地緣變局或重塑軍工價值邏輯，中船防務盈喜后漲超15%領跑軍工股；內房股、物管股攜手走高；蘋果概念股亦拉昇轉漲；券商股、基建股等紛紛上揚。另一邊，近期油價持續走低，石油股繼續承壓；博彩股、部分醫藥股走勢低迷。

1. 大消費股走勢強勁。截至收盤，中國中免(01880)漲23.66%，報56.7港元；中國飛鶴(06186)漲11.03%，報6.44港元；海底撈(06862)漲6.7%，報17.2港元；蜜雪集團(02097)漲6.54%，報404.2港元；中國中免(01880)漲5.16%，報45.85港元；華潤啤酒(00291)漲6.4%，報27.45港元。

方正證券指出，此次美國對等關税幅度、力度均超市場預期。其中中國對美出口方面考慮到此前2-3月已累計加徵的20%關税，預計后續將較大程度影響中國商品對美出口。出口、投資、消費作為拉動經濟增長的三駕馬車，出口承壓背景下，更加積極的財政、貨幣支持政策值得期待，后續促消費提振內需政策有望持續加碼落地，推動國內經濟平穩向好。該行建議重視提振內需政策下醫美、新消費高彈性板塊及主體性行情機會。

值得一提的是，國家税務總局昨日發佈《關於推廣境外旅客購物離境退税「即買即退」服務措施的公告》，對離境退税「即買即退」的主要內容、辦理流程和施行時間作出明確規定，將該項服務措施從多地試點推廣至全國。　「即買即退」作為一項便利服務舉措，是「離境退税」政策的升級優化，旨在為境外旅客提供更加便捷、多樣化的退税選擇。該舉措前期先后在上海、北京、廣東、四川、浙江、深圳等地開展試點。

2. 半導體股顯著上攻。截至收盤，上海復旦(01385)漲10.67%，報26.45港元；中芯國際(00981)漲10.47%，報43.25港元；華虹半導體(01347)漲8.06%，報29.5港元；宏光半導體(06908)漲7.95%，報0.475港元。

此前4月2日，美國政府宣佈對我國輸美商品徵收「對等關税」，影響範圍包括半導體關鍵設備、芯片等，對此，4月4日，我國公佈反制措施，對原產於美國的所有進口商品，在現行適用關税税率基礎上加徵34%關税。中信證券指出，美國加徵關税：本土產業對美出口敞口僅1%，直接影響有限，間接影響待觀察；我國加徵關税：有利於已實現技術突破的細分領域加速實現份額提升或盈利改善，建議關注模擬芯片領域；更深層次看，當前自主可控重要性提升，半導體國產化進程料再次提速。

3. 軍工股漲幅居前。截至收盤，中船防務(00317)漲15.88%，報9.56港元；中航科工(02357)漲8.01%，報3.37港元；航天控股(00031)漲5.97%，報0.355港元。

中航證券指出，軍工白馬的回調是以來市場對於軍工板塊一段時間不確定預期的集中兑現，隨着業績表現逐步明朗以及優質標的補跌，軍工板塊在基本面及情緒面上或將甩清沉重包袱，二季度輕裝上陣，板塊整體回暖可期，軍工有望成為邊際改善幅度最大的行業之一。該行指出，關税風暴捲土重來，看好軍工板塊獨立行情。

此外，中船防務發佈公告稱，預計2025年第一季度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤人民幣1.7億元到2億元，同比增加1005.77%到1200.91%。報告期內，公司聚焦年度目標任務，深化精益管理，船舶產品收入及生產效率穩步提升，產品毛利同比改善；公司聯營企業經營業績向好，確認投資收益同比增加。

4. 內房、物管股攜手走高。截至收盤，融創中國(01918)漲12.59%，報1.52港元；新城發展(01030)漲10.61%，報1.98港元；華潤萬象生活(01209)漲5.66%，報35.45港元；世茂服務(00873)漲5.33%，報0.79港元。

4月8日，財政部辦公廳、住房城鄉建設部辦公廳發佈開展2025年度中央財政支持實施城市更新行動的通知，中央財政將對入圍城市給予定額補助。同日，人民財訊發文稱多個一線城市正研究儲備推動房地產市場進一步止跌回穩相關政策舉措。國聯民生證券指出，地產作為內需的重要支撐，預計將受益於未來降準降息釋放的流動性，同時核心城市仍有政策寬松的調整空間，促進樓市止跌回穩。

中信證券認為，物業服務行業在2025年將迎來三大機遇。首先是逐漸理順價格機制，推動優質優價的政策拐點，預計收繳難度不斷增加的現狀可能緩解，為好房子提供好服務的企業更受到政策鼓勵；其次是企業運營質量的拐點。該行預計2025年周期性業務對板塊的業績貢獻幾乎下降到0，對前期商譽和應收減值的計提見頂，預計板塊業績增速9.7%，盈利的可持續性預計明顯提升；最后是企業繼續增加現金分紅，該行認為，板塊中期的股利支付率或達到70%。

5. 石油股繼續承壓。截至收盤，中石油(00857)跌4.94%，報5.2港元；中石化(00386)跌1.31%，報3.78港元；中海油(00883)跌1.24%，報15.94港元。

近期，油價受特朗普關税政策和OPEC+5月增產大幅超預期影響，大幅下挫。國際油價周二大幅下跌，美國WTI原油結算價收跌近2%，報每桶59.58美元，創2021年4月12日以來新低。高盛分析師指出，在全球GDP放緩和OPEC+減產全面解除這種更極端的情形下，我們估計布倫特原油2026年底將跌破每桶40美元，不過可能性很小，這一觀點並不代表該行目前的基本情景預測，即預計明年12月布倫特原油價格將在每桶55美元。

熱門異動股

1. 潼關黃金(00340)今日復牌。截至收盤，漲16.28%，報1港元。

潼關黃金公佈，向兩名獨立第三方許國明及紫金礦業全資附屬紫金金屬分別發行約1.5942億股及1.68億股認購股份，每股作價0.69港元，較4月8日收報折讓19.77%。集資淨額2.25億港元，擬用於建設日處理量450噸的金礦生產線；礦山鑽探活動；綠色礦山建設；及補充營運資金。完成后，紫金將持有公司股本3.82%。

2. 榮昌生物(09995)午后拉昇。截至收盤，漲9.59%，報25.7港元。

榮昌生物宣佈其自主研發的BLyS/APRIL雙靶點融合蛋白創新葯泰它西普（telitacicept，RC18）用於治療全身型重症肌無力（gMG）3期研究結果，以「最新突破性研究」口頭報告亮相美國神經病學學會（AAN）年會。數據顯示，泰它西普治療24周后，98.1%的患者重症肌無力日常活動評分（MG-ADL）改善≥3分，87%的患者定量重症肌無力評分（QMG）改善≥5分，具有顯著的臨牀意義。