透視A股銀行2024年報：淨息差持續收窄，關注個人經營貸不良

截至4月2日，42家A股上市銀行中已有23家銀行完整披露了2024年度財務報告。其中，國有六大行財報已全部披露完畢。

記者據choice數據梳理，23家上市銀行2024年總營收為5.04萬億元，淨利潤合計爲1.93萬億元，與去年相比差異並不大。2024年上市銀行淨息差仍普遍收窄，多數銀行淨息差已低於1.8%。

值得注意的是，上市銀行資產質量呈現穩健向好態勢，大多數銀行不良貸款率下降。但結構性問題仍存，個人經營貸規模快速擴張的同時，不良率也在增加。目前，在有數據披露的10家銀行中，個人經營貸不良貸款率均值達1.81%，較2023年增加29BP。

營業收入、淨利潤相對穩健

從營收來看，2024年A股23家上市銀行的總營收為5.04萬億元，同比微降0.6%。

其中，國有六大行實現營業收入3.52萬億元，較去年同期的3.53萬億元減少94.25億元。其中，建設銀行、工商銀行出現營業收入同比下滑情形。建設銀行下滑幅度最大，2024年該行實現營業收入7501.51億元，較去年同期減少了2.54%。工商銀行實現營業收入8218.03億元，較去年同期下降2.52%。

與國有行類似，股份行營收增長乏力。8家股份行共實現營業收入1.42萬億元，較去年同期的1.44萬億元減少238.15億元，其中有5家出現營收同比下滑的情況。從降幅來看，平安銀行營業收入為1466.95億元，降幅達10.93%；光大銀行下降7.05%。此外，民生銀行、浦發銀行和招商銀行分別同比下降3.21%、1.55%和0.48%。

城農商行營業收入大多逆勢增長。9家城農商行中，僅鄭州銀行出現營業收入同比下滑的情形，降幅達5.78%。2024年8家城農行實現營業收入同比增長。瑞豐銀行、常熟銀行營業收入同比增速均超10%，分別為15.29%和10.53%。

從淨利潤來看， 2024年A股23家上市銀行的淨利潤合計爲1.93萬億元，同比增長1.88%。

國有大行共實現淨利潤1.42萬億元，六大行均實現淨利潤同比增長。農業銀行2024年實現淨利潤2826.71億元，同比增長4.76%，增速位列國有大行榜首。工商銀行和郵儲銀行增幅微弱，分別同比增長0.50%、0.34%。

股份行方面，8家上市股份行共實現淨利潤4771.87億元，有3家同比下滑。其中，民生銀行淨利潤為986.90億元，同比下降9.07%，四年來首度下滑。民生銀行行長王曉永認為，公司2024年淨利潤同比下滑主要是因為公司在過去加大撥備的基礎上繼續加大了撥備計提，以及持續加大科技投入使得折舊攤銷費用較多等因素導致。平安銀行、興業銀行淨利潤分別同比下滑4.19%和0.21%。

城農商行中，9家銀行均實現淨利潤同比增長。青島銀行實現淨利潤44.05億元，增速位列第一，達19.97%；常熟銀行和瑞豐銀行分別同比增長16.14%、11.17%。

淨息差承壓

備受市場關注的銀行淨息差情況如何？國家金融監管總局最新數據顯示，2024年四季度末商業銀行淨息差為1.52%，環比略降1BP，全年淨息差較2023年下降17BP，處於歷史低位。

此次披露的年報數據也吻合這一趨勢。按照淨息差=(銀行全部利息收入-銀行全部利息支出)/全部生息資產計算，2024年，23家上市銀行淨息差全部出現下滑。2024年上市銀行平均淨息差為1.65%，較2023年的1.83%下降19BP。

國有大行中，除郵儲銀行淨息差為1.87%外，其余五大行淨息差已全部低於1.5%。其中，農業銀行、交通銀行、工商銀行、建設銀行、中國銀行的淨息差分別為1.42%、1.27%、1.42%、1.51%、1.4%。

股份行中，招商銀行淨息差最高，為1.98%，平安銀行、興業銀行緊隨其后，分別為1.87%和1.82%。僅民生銀行和浦發銀行淨息差低於1.5%，分別為1.39%和1.42%。

業內認為，市場利率整體下行、銀行間的價格競爭等因素是導致銀行淨息差普遍下降的關鍵因素。

一方面，市場利率下行導致銀行業淨息差整體承壓。2024年LPR（貸款市場報價利率）多次下調。回顧全年，1年期LPR從3.45%下降至3.1%，累計下降了35BP；5年期以上LPR從4.2%下降至3.6%，累計下降60BP。疊加存量房貸利率調整政策落地，導致貸款平均收益率普遍下滑。以平安銀行為例，2024年平安銀行發放貸款和墊款平均收益率較2023年下降89BP至4.54%，其中個人貸款平均收益率5.56%，較2023年同期下降102BP。

另一方面，銀行通過「價格戰」爭奪客户，進一步壓低貸款利率。例如，2024年四季度以來，多家銀行推出消費貸利率優惠活動，部分銀行的消費貸利率甚至降至「2字頭」。根據融360數字科技研究院統計數據，2024年12月全國性銀行線上消費貸平均最低可執行利率為3.08%，同比下降28BP。

中信建投金融團隊在研報中指出，存貸兩端利率同比下調情況下，2025年上市銀行淨息差仍有望較2024年收窄，具體需觀察2025年「擇機降準降息」的時點。季度上看，存量按揭利率重定價影響下，2025第一季度息差壓力較大，預計下行幅度為2025年最大。

個人經營貸風險升溫

上市銀行資產質量呈現穩健向好態勢，大多數銀行不良貸款率下降。

六大行中，除郵儲銀行外，其余五家銀行的不良率均在下降。截至2024年末，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行的不良貸款率分別為1.34%、1.34%、1.30%、1.25%、1.31%，分別較2023年末下降2BP、3BP、3BP、2BP、2BP。郵儲銀行不良貸款率為0.90%，較上年末上升7BP，但仍為國有大行中最低。

但結構性風險值得關注。2024年，多家銀行個人經營貸規模出現顯著增長。在目前已公佈年報的23家上市銀行中，有19家銀行披露了2024年末經營貸余額，總計為8.32萬億元，相較於2023年增長了40.8%。其中，有13家銀行的經營貸余額上升，佔比近七成。

具體來看，國有大行個人經營貸余額同比增幅位於前列。其中農業銀行、交通銀行、建設銀行、工商銀行同比增幅均超過20%，增量之和達2.40萬億元，貢獻了19家上市銀行個人經營貸業務增量的99.4%，佔據「半壁江山」。城商行的經營貸余額則多出現下滑。江陰銀行、張家港行、無錫銀行和重慶銀行分別同比下降8.0%、7.9%、4.8%和3.9%。

在經營貸規模高速擴張的同時，銀行資產質量承壓跡象已開始顯現。目前，在年報中披露個人經營貸不良貸款率的10家銀行中，不良貸款率行業均值達1.81%，較2023年上升29BP。其中，有8家銀行個人經營貸不良貸款率高於1%，遠高於去年同期的4家。僅常熟銀行和興業銀行經營貸不良貸款率低於1%，分別為0.95%和0.80%。

不良貸款壓力從近期銀登中心披露的轉讓數據中亦可窺見端倪。根據銀登中心披露數據，2021年個人不良貸款轉讓業務的未償本息規模僅為185.6億元，掛單數量為189單。但到2024年個人不良貸款轉讓業務的未償本息規模合計達到2861.9億元，掛牌項目數為1041單。

「近年來國內外經濟環境波動，2024年三季度末，受經濟弱復甦影響，部分居民的收入水平和還款能力有所下降。」中國銀行研究院在《2025年全球銀行業展望報告》中指出，在這樣的背景下，各大銀行普遍加大了個人不良貸款的風險處置。

（實習生蔣習對本文亦有貢獻）

（文章來源：第一財經）