小米供應商昂瑞微科創板IPO，雲知聲、京東工業再遞表港交所

作者：周繪

出品：洞察IPO

上交所&深交所

新 股 上 市

3月24日-3月30日，上交所科創板有1家公司上市；深交所創業板有3家公司上市。

1. 勝科納米：主要從事半導體第三方檢測分析服務，致力於打造專業高效的一站式檢測分析平臺，為半導體產業鏈客户提供失效分析、材料分析、可靠性分析等檢測分析服務。上市首日收漲202.42%，截至3月31日收盤報23.79元/股，較發行價9.08元/股漲162.00%，市值約96億元。

1. 矽電股份：主要從事半導體專用設備的研發、生產和銷售。上市首日收漲202.08%，截至3月31日收盤報162.00元/股，較發行價52.28元/股漲209.87%，市值約68億元。

2. 浙江華遠：主要從事定製化汽車系統連接件的研發、生產及銷售。上市首日收漲389.02%，截至3月31日收盤報24.60元/股，較發行價4.92元/股漲400.00%，市值約105億元。

3. 浙江華業：主要從事塑料成型設備核心零部件研發、生產和銷售。上市首日收漲149.11%，截至3月31日收盤報55.58元/股，較發行價20.87元/股漲166.32%，市值約44億元。

通過上市委員會審議會議

3月24日-3月30日，上交所主板有1家公司過會；深交所無公司過會。

1. 華之傑：致力於為電動工具、消費電子等領域產品提供智能、安全、精密的關鍵功能零部件的供應商，主要從事電動工具、消費電子等領域零部件的研發、生產與銷售業務。

遞交上市申請

3月24日-3月30日，上交所科創板有1家公司遞交上市申請；深交所無公司遞交上市申請。

1. 昂瑞微：專注於射頻、模擬領域的集成電路設計企業，主要從事射頻前端芯片、射頻SoC芯片及其他模擬芯片的研發、設計與銷售。

昂瑞微於3月28日披露招股書

擬登陸上交所科創板

3月28日，北京昂瑞微電子技術股份有限公司（以下簡稱「昂瑞微」）科創板IPO獲受理，保薦機構為中信建投證券。

昂瑞微是一家專注於射頻、模擬領域的集成電路設計企業，是國家級專精特新重點「小巨人」企業。公司主要從事射頻前端芯片、射頻SoC芯片及其他模擬芯片的研發、設計與銷售。昂瑞微核心產品線主要包括面向智能移動終端的5G/4G/3G/2G全系列射頻前端芯片產品（包括射頻前端模組及功率放大器、射頻開關、LNA等）以及面向物聯網的射頻SoC芯片產品（包括低功耗藍牙類及2.4GHz私有協議類無線通信芯片）。

昂瑞微射頻前端芯片產品已在全球前十大智能手機終端中除蘋果外所有品牌客户實現規模銷售，包括榮耀、三星、vivo、小米、客户A、OPPO、聯想（moto）、傳音、realme，同時，射頻SoC芯片產品已導入阿里、小米、惠普、凱迪仕、華立科技、三諾醫療等知名工業、醫療、物聯網客户。

招股書顯示，昂瑞微擬發行不超過2488.2922萬股，計劃募集資金20.67億元，將用於5G射頻前端芯片及模組研發和產業化升級項目、射頻SoC研發及產業化升級項目、總部基地及研發中心建設項目。

財務數據方面，2022年-2024年，昂瑞微分別實現營業收入9.23億元、16.95億元、21.01億元，2023年、2024年營收增幅分別為83.62%、23.98%；淨利潤分別為-2.90億元、-4.50億元、-6470.92萬元。

昂瑞微在招股書中披露的風險因素主要包括：持續虧損和存在累計未彌補虧損的風險，截至2024年末，公司累計未彌補虧損為-12.39億元；技術和產品迭代風險；下游消費電子行業市場需求放緩風險：客户相對集中和客户拓展不及預期的風險，報告期內，公司對前五大客户銷售收入合計佔當期營業收入的比例分別為70.44%、75.84%和69.52%，前五大客户集中度較高；供應鏈穩定的風險，報告期內，公司對前五大供應商的採購比例分別佔當期採購總額的62.65%、61.34%和59.09%；國際貿易摩擦的風險；優秀人才流失的風險；設置特別表決權股份的特殊公司治理安排的風險等。

終止上市審覈

3月24日-3月30日，上交所主板有1家公司終止上市審覈，深交所創業板有2家公司終止上市審覈。

1. 中創化工：以生產、研發和銷售新型環保溶劑為核心業務的高新技術化工企業，主要產品包括乙酸仲丁酯、乙酸異丙酯和丁酮。

1. 中集天達：空港與物流裝備、消防與救援設備生產企業。

2. 耐普股份：聚焦水泵及其控制系統研發，主要從事工業泵、移動應急供排水裝備的設計、研發、生產、銷售和服務。

新 股 上 市

3月24日-3月30日，港交所有2家公司上市。

1. 南山鋁業國際：南山鋁業（600219.SH）子公司，東南亞一家氧化鋁製造商。上市首日收跌5.08%，截至3月31日收盤報25.20港元/股，較發行價26.60港元/股跌5.26%，市值約148億港元。

2. 舒寶國際：主要在中國從事個人一次性使用衞生用品（如嬰童護理、女性護理及成人失禁用品）開發、生產及銷售。上市首日收漲31.37%，截至3月31日收盤報0.53港元/股，較發行價0.51港元/股漲3.92%，市值約5.3億港元。

新 股 招 股

3月24日-3月30日，港交所無新股招股。

通過上市聆訊

3月24日-3月30日，港交所有1家公司通過聆訊。

1. 正力新能：鋰離子電池製造商，以市場需求和技術驅動開發多元電池產品組合，主要專注於動力電池產品及儲能電池產品的研發、生產及銷售。

遞交上市申請

3月24日-3月30日，港交所有6家公司遞交上市申請。

1. 海辰儲能：新能源科技公司，專注於提供以儲能電池和系統為核心的全場景儲能解決方案。

2. 博泰車聯網：同時提供智能座艙和智能網聯解決方案的供應商。

3. 安諾優達：聚焦於以分子診斷為基礎的IVD醫療器械及多組學生命科學研究服務的公司。

4. 雲知聲：利用AGI技術為生活AI及醫療AI中廣泛的應用場景提供極具競爭力的產品和解決方案。

5. 京東工業：工業供應鏈技術與服務提供商，通過「太璞」這一「數」（數智）、「實」（商品）結合的全鏈路數智化工業供應鏈解決方案，提供廣泛的工業品供應和數智化供應鏈服務，以滿足客户的多樣化需求。

6. 長宏新材：主要於中國東北地區從事新型發熱材料及產品的研究、開發、生產及銷售，產品組合主要包括兩大類別：石墨烯電熱網格布及石墨烯集成發熱產品。

海辰儲能於3月25日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月25日，廈門海辰儲能科技股份有限公司（以下簡稱「海辰儲能」）向港交所遞交招股書，擬主板IPO上市，華泰國際、中信證券、農銀國際、中銀國際為其聯席保薦人。

海辰儲能是一家全球領先、以創新驅動的新能源科技公司，專注於提供以儲能電池和系統為核心的全場景儲能解決方案。自成立以來，始終專注於儲能領域並堅定踐行全球化戰略。海辰儲能是全球鋰離子儲能電池出貨量GWh級別以上中，唯一專注儲能領域的企業，已為20多個國家和地區的客户提供優質的產品和解決方案，並在全球核心市場進行了研、產、銷、服體系的全面佈局。

以鋰離子儲能電池出貨量計，海辰儲能於2024年全球儲能市場排名第三；2024年，海辰儲能的儲能電池出貨量達到35.1GWh，2022-2024年的年複合增速達到167%。

招股書顯示，本次發行募集的資金海辰儲能將用於提升儲能電池的產能以解決下游客户不斷增長的需求、研發以進一步提升在儲能領域的技術領先地位、搭建全球銷售與服務網絡以支持海外擴張戰略、營運資金及其他一般公司用途，具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年-2024年，海辰儲能分別實現營業收入36.15億元、102.02億元、129.17億元，2023年、2024年營收增幅分別為182.22%、26.61%；經調整淨利潤分別為-1.05億元、-2.25億元、3.18億元。

海辰儲能在招股書中披露的風險因素主要包括：公司的經營歷史有限，因此難以根據公司經營歷史及歷史財務表現評估公司的業務前景，且公司可能無法成功拓展公司的業務或於未來繼續維持歷史增長率；公司面臨與全球運營與業務擴張的風險；公司的業務面臨競爭；公司的研發面臨風險及不確定性，研發工作可能無法取得預期利益，這可能會對公司的競爭力及盈利能力造成負面影響；倘未能跟上最新的技術發展及行業趨勢，其影響無法準確預測或完全緩解，這可能導致公司正在生產或研發的產品及生產設施失去競爭力或過時，而公司的產品需求可能會因此下降；公司新產品的設計、製造及推出可能會遭遇失敗或延迟；倘未能保護公司的知識產權，則可能會對公司的業務、經營業績及財務狀況造成重大負面影響；倘無法挽留現有客户及吸引新客户，公司的業務、財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響；公司過去存在淨虧損，且可能無法如預期般維持及提高盈利能力；公司的產品若存在性能不佳或缺陷，可能會導致公司產生大量額外開支及成本，導致產品召回，損害公司的聲譽，使公司面臨產品責任索賠，並導致銷量及市場份額下降等。

博泰車聯網於3月25日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月25日，博泰車聯網科技（上海）股份有限公司（以下簡稱「博泰車聯網」）向港交所遞交招股書，擬主板IPO上市，中金公司、國泰君安國際、招銀國際、華泰國際、中信證券為其聯席保薦人。

博泰車聯網是一家同時提供智能座艙和智能網聯解決方案的供應商。2010年推出中國首個3G車聯網系統，成為最早進入中國智能網聯市場的企業之一。與其他智能座艙解決方案供應商主要側重於硬件相比，博泰車聯網通過提供軟件、硬件及雲端服務相結合的智能座艙解決方案實現差異化，該模式使博泰車聯網可以提供量身定製的一體化解決方案以滿足客户的多樣化需求。

根據灼識諮詢的資料，按2024年的出貨量計，博泰車聯網是中國本土生產新能源汽車智能座艙域控制器解決方案的第二大供應商，市場份額11.9%，僅次於市場份額為22.8%的參與者。博泰車聯網為OEM及一級客户提供域控制器（智能座艙的支柱）作為公司的核心產品。客户可以靈活選擇集成解決方案，將部署的域控制器與博泰車聯網的操作系統以及博泰車聯網組裝的各種硬件組件（如顯示屏等設備）相結合，以根據其車輛的設計量身定製。

招股書顯示，本次發行募集的資金博泰車聯網將用於擴大產品組合和解決方案以及增強技術，進一步加強涵蓋軟件、硬件和雲端車聯網的全方位自主能力；提高生產、測試及驗證能力；擴大銷售和服務網絡，以提高品牌知名度；旨在進一步整合行業資源的戰略性收購；營運資金及一般企業用途，具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年-2024年，博泰車聯網分別實現營業收入12.18億元、14.96億元、25.57億元，2023年、2024年營收增幅分別為22.83%、70.94%；淨利潤分別為-4.52億元、-2.84億元、-5.41億元。

博泰車聯網在招股書中披露的風險因素主要包括：公司所在的汽車智能行業競爭激烈，發展迅速；公司的過往表現可能不代表公司未來的增長或財務業績；如果公司的產品及解決方案無法滿足汽車行業不斷變化的市場需求，或汽車智能解決方案及技術的採用率下降，公司的業務、經營業績及財務狀況可能會受到不利影響；未能留存現有客户、吸引新客户或增加客户支出可能會對公司的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響；公司於往績記錄期間錄得淨虧損及經營現金流出淨額，且無法確定未來能否獲利；公司已經並打算繼續在研發方面投入大量資源。然而，概不保證這些努力將取得成功，且將取得預期取得的成果；公司的業務依賴芯片供應商；公司依賴於主要管理層以及合格且經驗豐富的人員的持續努力；公司無法保證尋求產品及解決方案定點的努力一定會成功；公司無法保證現有的OEM客户將以任何特定數量或任何特定價格購買公司的產品及解決方案，且公司從該等產品及解決方案所得的收入存在不確定性等。

博泰車聯網曾於2024年6月28日向港交所遞交招股書，目前已失效。

安諾優達於3月25日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月25日，安諾優達基因科技（北京）股份有限公司（以下簡稱「安諾優達」）向港交所遞交招股書，擬主板IPO上市，建銀國際、國泰君安國際為其聯席保薦人。

安諾優達是一家聚焦於以分子診斷為基礎的IVD（體外診斷）醫療器械及多組學生命科學研究服務的公司。亦是專精於基於NGS（下一代測序）的產前檢測IVD產品的行業先鋒。憑藉強大的技術實力及深厚的市場洞察力，安諾優達致力於通過一體化生命科學測序解決方案促進臨牀診斷及推動生命科學研究。安諾優達的臨牀測序解決方案包括自產基於基因測序的IVD檢測試劑盒、基因測序儀及生物信息學分析軟件，以及配套技術支持及實驗室設計服務。

安諾優達的NIPT（無創產前檢測）試劑盒（旨在檢測三種最常見的染色體疾病，21、18及13三體綜合徵）於2017年獲得三類醫療器械證書，使得安諾優達成為中國首批實現這一里程碑的少數公司之一。根據灼識諮詢的資料，按樣本檢測量計量，於2023年，安諾優達在中國NIPT市場位列第三，於2021年、2022年及2023年的市場份額分別持續增長9.6%、11.6%及12.1%。

招股書顯示，本次發行募集的資金安諾優達將用於臨牀測序解決方案管線產品的研發、升級及改造現有的實驗室及生產設施、國內市場的臨牀測序解決方案及科研測序解決方案的業務發展以及海外業務發展、擴展科研測序解決方案及更新相關技術、營運資金及一般企業用途，具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年-2024年，安諾優達分別實現營業收入4.35億元、4.75億元、5.18億元，2023年、2024年營收增幅分別為9.10%、9.13%；經調整淨利潤分別為-1551.3萬元、-6716.4萬元、-1178.7萬元。

安諾優達在招股書中披露的風險因素主要包括：公司可能無法及時開發新IVD產品或部署尖端測序技術以滿足不斷變化的客户；與生命科學測序解決方案行業有關的法規不確定性；公司可能無法甚至根本不能及時按可接受成本獲取或更新公司產品的監管批准；公司日后的產品可能無法達到與公司現有產品一樣廣泛的市場接受度；公司於往績記錄期間產生淨虧損，且於可預見未來可能產生淨虧損；公司大量投資研發以升級現有產品及擴大產品管線，但未必會產生理想的結果；未能或延迟對公司的產品進行臨牀試驗會中斷公司的產品開發及註冊，導致對公司的業務營運及發展前景產生重大不利影響；公司依賴數量有限的供應商採購必要的原材料及設備；若與業務合作伙伴的關係惡化，或無法找到新的業務合作伙伴，公司的產品開發及經營業績可能受到重大不利影響等。

雲知聲於3月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月30日，雲知聲智能科技股份有限公司（以下簡稱「雲知聲」）向港交所遞交招股書，擬主板IPO上市，中金公司、海通國際為其聯席保薦人。

雲知聲是中國AGI技術的先行者。為生活AI及醫療AI中廣泛的應用場景提供極具競爭力的產品和解決方案。

雲知聲的智算集羣擁有超過184 PFLOPS（每秒peta浮點運算，為於計算時衡量計算能力的指標）的計算能力，以及超過10PB的存儲容量。雲知聲於2023年推出一個擁有600億個參數的自有大語言模型山海大模型，作為中心技術平臺雲知大腦的新核心算法模型。相較UniCore，山海大模型具有更大的參數及數據規模、生成能力以及強大的多語言及通用知識能力。透過AI增強流程，雲知聲能夠將山海大模型進一步提升爲一個適配各種應用場景的大型語言模型，提供全面的通用知識和行業特定的專業知識。

根據弗若斯特沙利文的資料，按收入計，雲知聲是2024年中國第四大AI解決方案提供商，市場份額為0.6%；同年，按收入計，在中國生活AI解決方案排名第三，在醫療AI服務及解決方案排名第四。

招股書顯示，本次發行募集的資金雲知聲將用於提高研發能力，包括投資Atlas AI基礎設施、升級雲知大腦以進一步提高AI開發能力、培養人才和進行研發合作；投資新興的商業機會，並提高產品在各垂直行業及場景中的採用和滲透，包括改進現有生活及醫療解決方案及探索商業機會及向新興垂直行業進一步滲透；國際擴張和戰略合作，包括追求國際擴張及謀求戰略合作；營運資金和一般企業用途。具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年-2024年，雲知聲分別實現營業收入6.01億元、7.27億元、9.39億元，2023年、2024年營收增幅分別為21.09%、29.11%；經調整淨利潤分別為-1.83億元、-1.37億元、-1.68億元。

雲知聲在招股書中披露的風險因素主要包括：公司經營所在行業具有不斷變化的特點，公司未必能持續開發及創新技術並提供符合客户預期的產品及解決方案；公司可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭；於往績記錄期間，公司有經營活動淨虧損、淨負債及淨現金流出，且日后可能無法實現或隨后維持盈利能力；公司近期的增長未必反映公司的未來表現，且日后未必能維持收益增長率；AI行業在中國不斷發展且受到廣泛的監管，未來法律法規可能施加額外要求及其他責任；公司可能無法挽留現有客户、吸引新客户或增加其消費；公司面臨與客户延迟付款及違約有關的信貸風險；公司可能未能有效管理存貨；公司的業務很大程度上取決於管理層及其他主要人員的持續努力，以及支持公司營運及未來發展的優秀人才儲備，而公司可能未能挽留、吸引、招聘及培訓該等人員；公司與學術機構就聯合研發項目的戰略伙伴關係及其他舉措可能終止等。

雲知聲曾於2023年6月27日、2024年3月15日向港交所遞交招股書，目前已失效。

京東工業於3月30日披露招股書

擬登陸港交所主板

3月30日，京東工業股份有限公司（以下簡稱「京東工業」）向港交所遞交招股書，擬主板IPO上市，美銀證券、高盛、海通國際為其聯席保薦人。

京東工業是一家工業供應鏈技術與服務提供商。通過踐行變革性的工業供應鏈數智化轉型，幫助客户實現保供、降本、增效及合規。通過「太璞」這一「數」（數智）、「實」（商品）結合的全鏈路數智化工業供應鏈解決方案，提供廣泛的工業品供應和數智化供應鏈服務，以滿足客户的多樣化需求。「太璞」建立在京東工業端到端的供應鏈數智化基礎設施之上，涵蓋商品、採購、履約及運營。京東工業主要通過向客户銷售工業品及提供相關服務獲得收入。

京東工業於2017年開始佈局專注於MRO採購服務的供應鏈技術與服務業務。經過多年發展，已成為中國MRO採購服務市場的最大參與者，根據灼識諮詢的資料顯示，按2024年的交易額計，京東工業排名第一，規模為第二名的近三倍。根據同一資料顯示，隨着公司向更廣闊的工業供應鏈市場擴展，按2024年的交易額計，京東工業亦為中國工業供應鏈技術與服務市場最大的服務提供商，市場份額達到4.1%。

招股書顯示，本次發行募集的資金京東工業將用於進一步增強工業供應鏈能力、跨地域的業務擴張、潛在戰略投資或收購、一般公司用途及營運資金需要，具體募資金額未披露。

財務數據方面，2022年-2024年，京東工業分別實現營業收入141.35億元、173.36億元、203.98億元，2023年、2024年營收增幅分別為22.65%、17.66%；經調整淨利潤分別為7.59億元、8.94億元、10.67億元，2023年、2024年淨利潤增幅分別為17.82%、19.27%。

京東工業在招股書中披露的風險因素主要包括：公司在一定程度上依賴京東集團及其聯繫人，且公司可能與京東集團具有不同的發展前景或存在利益衝突；公司與京東集團關係的任何負面發展或關於京東集團與公司的負面報道；與不斷發展且充滿活力的工業供應鏈技術與服務市場的增長和盈利能力有關的不確定性；公司吸引及留住客户並維持令人滿意的客户體驗的能力；擴展新產品類別和服務；工業品供求波動和中斷及與之相關的狀況；公司管理及擴展與供應商的關係，以及以優惠條款採購產品的能力；與交付產品有關的風險；公司改善或提升公司業務模式的功能、性能、可靠性、設計、安全性及可擴展性的能力等。

京東工業曾於2023年3月30日、2024年9月30日向港交所遞交招股書，目前已失效。

長宏新材於3月28日披露招股書

擬登陸港交所GEM

3月28日，長宏新材集團有限公司（以下簡稱「長宏新材」）向港交所遞交招股書，建泉融資為其獨家保薦人。

長宏新材主要於中國東北地區從事新型發熱材料及產品的研究、開發、生產及銷售。產品組合主要包括兩大類別：石墨烯電熱網格布及石墨烯集成發熱產品，兩者均旨在為消費者及工業應用提供高效且均衡的加熱功能。

長宏新材的銷售渠道針對兩個業務板塊量身定製。就以「華晨」品牌銷售的石墨烯電熱網格布而言，採用直接銷售的方式，將產品售予工廠及建築公司。此板塊的銷售團隊注重定製化服務及工業應用，與客户密切合作，確保公司的材料能順利融入其生產流程。相反，長宏新材以「梵晞」、「美世康」及「蝶戀清楓」品牌銷售的石墨烯集成發熱產品，則通過中國東北地區的銷售網絡進行分銷。該等產品的目標客户包括面向休閒消費者的零售店，以及需要為户外工作人員提供保暖保護的企業客户。

招股書顯示，本次發行長宏新材將用於購置新的生產設備及機械以及租賃新廠房及倉庫以擴大產能、新產品的研發及材料性能提升、市場拓展、升級IT系統及提高營運效率、營運資金及其他一般公司用途，具體募集金額未披露。

財務數據方面，2023年、2024年，長宏新材分別實現營業收入2554.8萬元、9788.2萬元，2024年營收增幅為283.13%；淨利潤分別為643.6萬元、1711.0萬元，2024年淨利潤增幅為165.85%。

長宏新材在招股書中披露的風險因素主要包括：依賴關鍵供應商可能會擾亂營運及財務狀況；嚴重依賴少數主要客户會產生集中風險，並可能對收益及盈利能力造成重大影響；公司在競爭激烈且分散的行業中營運，倘未能與現有或潛在競爭者有效競爭，可能會對公司的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響；產品缺陷及潛在產品責任索賠的風險可能導致重大成本、聲譽受損，並對公司的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響；商標侵權風險及保護知識產權的潛在挑戰可能會降低公司的品牌價值、損害公司的競爭地位，並對公司的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響等。敬告讀者：本文基於公開資料信息或受訪者提供的相關內容撰寫，洞察IPO及文章作者不保證相關信息資料的完整性和準確性。無論何種情況下，本文內容均不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎！未經許可不得轉載、抄襲！