獨家：Tema ETF通過新的標準普爾500歷史加權策略應對Mag 7集中度風險

以積極主題投資策略而聞名的Tema ETF推出了一種新穎的傳統指數方法。周二，與標準普爾全球公司合作，該公司推出了Tema S & P 500歷史權重ETF（NYSE：DSPY），這是一款新的ETF產品，旨在應對前所未有的指數集中度風險。

「今天標普500指數的集中度處於歷史最高水平，」Tema創始人Maurits Pot在接受Benzinga專訪時表示。

標準普爾500指數越來越多地被少數幾家科技巨頭所主導--所謂的「華麗七家」--其中包括微軟公司（NYSE：MSFT）、蘋果公司（Apple Inc.）、蘋果公司（Apple Inc.）和微軟公司（Microsoft Inc.）。（NASDAQ：AAPL）、英偉達公司（NASDAQ：NVDA）、Alphabet Inc.（納斯達克股票代碼：GOOG）（納斯達克股票代碼：GOOGL）、亞馬遜公司（納斯達克股票代碼：AMZN）、Meta Platforms Inc.（納斯達克股票代碼：Meta）和特斯拉公司。（納斯達克股票代碼：TSLA）。

僅這七家公司就佔整個指數的近30%。前10只股票佔36%，其余490家公司的影響力逐漸減弱。

相比之下，等權重標準普爾500 ETF，例如Invesco等權重標準普爾500 ETF（紐約證券交易所代碼：RSP）賦予每隻股票相同的權重（約0.2%），這有效地消除了大盤股的主導地位，但也與實際指數構成顯着偏離。

波特説：「如果我的權重相同，我實際上對標準普爾500指數的敞口很少。」「從根本上來説，這是一種不同的產品。"

Tema S & P 500歷史權重ETF在各個方面都反映了S & P 500指數--相同的公司、相同的行業風險敞口、相同的再平衡頻率--除了一個關鍵差異：每隻股票的加權方式。

新產品沒有使用當前市值，而是根據自1989年以來35年的數據為每家公司分配其指數頭寸的平均歷史權重（1到500）。

例如，蘋果公司、目前，該公司是標準普爾500指數中最大的股票，權重接近7%，被重新加權至約3.9% --這是過去35年來占主導地位的標準普爾500指數公司的平均權重。

「我們建立的是具有歷史權重的標準普爾500指數，」波特説。「這降低了集中風險，同時保持了指數的完整性。"

對所有500個頭寸重複這一點，你就會得到一個平滑的標準普爾500指數--它反映了該指數的長期結構，而不會過度暴露於當今的頂級科技公司。

通過使用歷史權重平均值，ETF保持了資本加權標準普爾500指數的結構DNA，同時稀釋了短期主導地位。

與等權重ETF為每隻股票賦予相同的任意0.2%權重不同，DSPY保留了標準普爾500指數的自然等級制度，為投資者提供了更可靠、更基於歷史的美國大盤股市場代表。

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照片：Shutterstock