TechTarget Faces Macro Challenges And Valuation Compression, Analyst Cuts Price Forecast

Needham分析師Joshua Reilly重申了對TechTarget Inc（納斯達克股票代碼：TTGT）的買入評級，並將價格預期從40美元下調至25美元。

這位分析師説，TechTarget預計將使其25財年的指導與市場普遍預期的5.12億美元收入（調整后的Y/Y增長率為3.4%）和9800萬美元調整后的EBITDA保持一致。

由於2025年初潛在的銷售和營銷下滑以及宏觀經濟阻力，管理層可能會保持謹慎。分析師指出，整合進展和2500萬美元的成本協同效應將是關鍵話題。

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TechTarget預計將公佈第四季度業績，但管理層尚未更新指引以反映Informa Tech在12月2日合併后一個月的收入。

7850萬美元的共識收入估計似乎準確，Informa Tech貢獻了約2000萬美元。

投資者可能會關注2500萬美元成本協同效應的時機以及Informa Tech整合的進展。

他們還尋求明確業務部門將如何構建。分析師認為，新的收入細分可能會將品牌和內容與意圖和需求結合起來，而情報和諮詢可以單獨報告，與更新的投資者陳述保持一致。

TechTarget提供獨特的B2B購買意圖營銷平臺，利用來自150多個在線物業的第一方隱私合規數據。

增長驅動因素包括將其總體潛在市場擴大到營銷團隊之外、收購CLARTALK以進行交叉銷售的第一方數據增加，以及全球IT支出的預計反彈。

更新后的價格預測基於合併后實體的17倍EBITDA，使用25財年共識估計。

價格走勢：周二最后一次檢查，TTGT股價下跌4.12%，至14.20美元。

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