JP Morgan's Top Video Game Stocks Of 2025

周四，摩根大通分析師科里·卡彭特（Cory Carpenter）重點介紹了其視頻遊戲首選，包括Take-Two Interactive Software，Inc（納斯達克股票代碼：TTTO）（增持評級，目標價格為225美元）、Roblox Corp（紐約證券交易所股票代碼：RBLX）（增持評級，目標價格為75美元）、藝電（納斯達克股票代碼：EA）（中性評級）和Playstudios（納斯達克股票代碼：MYPS）（低估評級）。

卡彭特指出，Take-Two Interactive是俠盜獵車手VI Wave的首選，NBA 2K和Zynga的表現有所提高。

該分析師表示，2025年有史以來最強大的遊戲管道（《GTA VI》（秋季）、《無主之地4》、《黑手黨：古老國家》（夏季）和《文明7》）是在多年的鉅額投資之后推出的。

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卡彭特表示，GTA VI的成功可能會推高預期和倍數，並有可能提高單價（> 70美元）。

該分析師認為，Zynga向AppLovin Corp（納斯達克股票代碼：APP）MAX調解平臺的過渡可能是一個被低估的順風。

他強調了Color Block Jam的早期勢頭以及Empires & Puzzles在移動遊戲領域的穩定性。

分析師表示，Chartboost和Private Division剝離以及2024年4月裁員5%等成本效率舉措應該會最大限度地利用核心版權發行的槓桿作用。

對於藝電，卡彭特強調了FC趨勢、《戰地》的推出時機以及Bookings的恢復增長。

對於Roblox，分析師預計預訂量將增長20%以上，DAU在第四季度放緩后增長，廣告/商務增長。

對於Playstudios，卡彭特專注於抽獎活動、新俄羅斯方塊遊戲的發佈和核心遊戲的穩定性。

Carpenter預計Roblox 2025財年收入將增長20%，藝電公司收入將增長3%，Take-Two Interactive收入將增長46%。該分析師預計PlayStudios在本財年將下降10%。

Carpenter預計Roblox的2025財年調整后EBITDA利潤率為20%，藝電公司為32%，Take-Two Interactive為23%，PlayStudios為19%。

價格走勢：周四TTWO收盤下跌0.75%，至212.28美元。RBLX下跌1.42%，MYPS下跌3.15%，EA上漲0.08%。

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