2025年中國海上風電產業鏈梳理及投資佈局分析

海上風電是指通過在海上建設的風電場來產生電能的發電方式，是風電技術與海洋工程技術深度融合的戰略性新興技術。隨着「雙碳」戰略持續推進，我國海上風電產業穩步增長。

Part.01

產業鏈梳理

海上風電產業鏈上游包括原材料及零部件，原材料及零件包括環氧樹脂、鋁合金、碳纖維、變流器、傳感器、軸承、塗料、增強纖維、結構件、變頻器、輪轂等，零部件包括葉片、塔筒、主控系統、海纜、風電鑄件、發電機等；中游為海上風電整機；下游海上風電開發建設及運維，從海上風電開發建設到海上風電運營維護到電力銷售到用户。

資料來源：中商產業研究院整理

海上風電產業鏈以上游材料與核心零部件為創新引擎（如碳纖維葉片、大功率變流器），中游整機向大兆瓦與漂浮式技術升級，下游通過規模化開發、智能運維與綠電消納實現閉環。產業鏈競爭力依賴材料輕量化（碳纖維替代）、裝備國產化（軸承/主控系統突破）及深遠海開發（漂浮式基礎），未來「風機大型化+運維數字化+電力市場化」將加速海上風電成為全球能源轉型的核心支柱。

Part.02

產業鏈上游分析

1.鋁合金

我國是鋁合金生產大國，近年來我國鋁合金產量穩步增長。中商產業研究院發佈的《2025-2030年中國鋁合金行業深度分析及發展趨勢研究預測報告》顯示，2024年中國鋁合金產量達1614.1萬噸，同比增長9.6%。中商產業研究院分析師預測，2025年中國鋁合金產量將增至1772萬噸。

數據來源：國家統計局、中商產業研究院整理

中國鋁合金行業涌現出了一批重點企業，它們在行業內具有較高的知名度和影響力。主要包括忠旺集團、AAG亞鋁、興發鋁材、鳳鋁鋁業、堅美鋁材等。具體如圖所示：

2.碳纖維

碳纖維是21世紀的「新材料之王」，近年來我國碳纖維行業產能快速擴張。中商產業研究院發佈的《2025-2030年中國碳纖維行業市場調查與投資前景研究報告》顯示，截至2024年底，國內碳纖維年產能達135500噸，新增產能15300噸，產能增速為12.73%。中商產業研究院分析師預測，2025年中國碳纖維產能將達到150800噸。

數據來源：中商產業研究院整理

碳纖維重點企業近年來在國產替代與技術創新上取得突破性進展，大絲束（48K以上）碳纖維量產技術實現自主可控，12K/24K規格產品良率突破95%。龍頭企業通過千噸級生產線建設，產能規模進入全球前三，產品覆蓋風電葉片、航空航天、新能源裝備等高端領域，其中風電領域碳纖維用量佔比超50%。

3.傳感器

中國作為全球最大的電子市場之一，智能傳感器的市場規模也在不斷擴大。中商產業研究院發佈的《2025-2030年全球及中國智能傳感器市場調查與行業前景預測專題研究報告》顯示，2023年中國智能傳感器市場規模為1336.2億元，2024年約為1470.5億元。中商產業研究院分析師預測，2025年中國智能傳感器市場規模將超過1600億元。

數據來源：中商產業研究院整理

中國智能傳感器行業在政策支持和技術進步的推動下快速發展，涌現出一批實力雄厚的智能傳感器企業，如歌爾股份、匯頂科技、韋爾股份、華工科技等。這些企業在消費電子、汽車電子等領域具備較強的競爭力，不僅在國內市場佔有一席之地，還積極開拓國際市場。

4.軸承

軸承是數控機牀設備中的一種重要零部件，主要起支撐機械旋轉體，降低摩擦係數，並保證迴轉精度的作用。軸承行業是我國重點發展的戰略性基礎產業，我國軸承產量呈現增長的趨勢。中商產業研究院發佈的《2025-2030中國主軸軸承市場現狀及未來發展趨勢》顯示，2023年中國軸承產量約275億套，較上一年增長6.18%，2024年約為296億套。中商產業研究院分析師預測，2025年中國軸承產量將超過300億套。

數據來源：中商產業研究院整理

軸承製造行業作為機械工業的關鍵組成部分，近年來在全球市場展現出穩步增長的趨勢，中國作為世界最大的軸承市場，正積極推動技術創新與國產替代。重點企業主要包括人本股份、瓦軸集團、五洲新春（維權）、光洋股份、萬向錢潮，具體如圖所示：

4.風電鑄件

隨着風機產業快速發展，風電鑄件規模需求穩步向前。中商產業研究院發佈的《2025-2030年中國風電鑄件行業調研及投資風險研究預測報告》顯示，2023年中國風電鑄件產能246萬噸，同比增長15.0%，2024年約為269萬噸。中商產業研究院分析師預測，2025年中國風電鑄件產能將增長至291萬噸。

數據來源：中商產業研究院整理

中國風電鑄件主要企業包括日月股份、廣大特材、金雷股份、吉鑫科技、天奇股份，具體情況如圖所示：

Part.03

產業鏈中游分析

1.累計裝機容量

海上風電具有資源豐富、發電利用小時高、不佔用土地和適宜大規模開發的特點，是全球風電發展的最新前沿。中商產業研究院發佈的《2025-2030年中國海上風電行業分析及發展前景預測研究報告》顯示，截至2024年底，海上累計裝機容量4331萬千瓦，佔全部累計裝機容量的 7.7%。2025年政府工作報告首次提及深海科技，列為戰略性新興產業，多地政府亦積極響應，中商產業研究院分析師預測，2025年海上累計裝機容量將達5100萬千瓦。

2.新增裝機容量

我國海上風電具有資源豐富、發電利用小時數高和距離負荷中心較近等優勢，發展前景廣闊。中商產業研究院發佈的《2025-2030年中國海上風電行業分析及發展前景預測研究報告》顯示，2024年，中國海上風電新增裝機容量562萬千瓦，佔全部新增裝機容量的6.5%。中商產業研究院分析師預測，2025年新增裝機容量將達770萬千瓦。

3.裝機結構

截至2024年底，在所有吊裝的海上風電機組中，8.0MW（不含8.0MW）以下風電機組累計裝機容量佔比63.8%，比2023年下降了約9.3個百分點；8.0MW至9.0MW（不含9.0MW）風電機組裝機容量佔比15.9%，比2023年增長了2.2個百分點；9MW累計裝機佔比增長了約1個百分點，10MW及以上風電機組裝機容量佔比17.1%，比2023年增長了約6.1個百分點。

4.競爭格局

2024年，共有7家整機制造企業有海上風電新增裝機。其中，明陽智能新增裝機185台，容量為175.7 萬千瓦，佔比為31.3%，其次為金風科技、東方電氣、電氣風電、中船海裝、遠景能源和運達股份。

數據來源：CWEA、中商產業研究院整理

截至2024年底，海上風電累計裝機容量超過1000萬千瓦的整機企業有電氣風電和明陽智能，累計裝機容量佔比分別為27.5%和26.4%；在海上風電累計裝機容量中，前5家整機制造企業累計裝機容量合計佔比為91%，前10家整機制造企業累計裝機容量合計佔比為99.7%。

5.重點企業分析

目前，中國海上風電相關A股上市企業主要分佈在江蘇省和北京市，均有11家。上海市有7家，排名第三。

Part.04

產業鏈下游分析

2024年，全社會用電量98521億千瓦時，同比增長6.8%，其中規模以上工業發電量為94181億千瓦時。從分產業用電看，第一產業用電量1357億千瓦時，同比增長6.3%；第二產業用電量63874億千瓦時，同比增長5.1%；第三產業用電量18348億千瓦時，同比增長9.9%；城鄉居民生活用電量14942億千瓦時，同比增長10.6%。

更多資料請參考中商產業研究院發佈的《2025-2030年風力發電行業市場調研及投資前景預測報告》，同時中商產業研究院還提供產業大數據、產業情報、行業研究報告、行業白皮書、行業地位證明、可行性研究報告、產業規劃、產業鏈招商圖譜、產業招商指引、產業鏈招商考察&推介會、「十五五」規劃等諮詢服務。