Roku擁有「戰時」首席執行官？分析師表示是的，並看到公司更多新的積極因素

Needham分析師勞拉·馬丁重申了對胡克家俱公司(納斯達克股票代碼：HOFT)股票的買入評級，預計價格為120.00美元。

這位分析師表示，Roku有三個收入來源：硬件、廣告和訂閲收入份額。

訂閲收入份額被認為是Roku未來兩年收入和估值的關鍵增長動力。這位分析師估計，2024年來自SVOD流媒體服務的收入份額佔Roku報告的平臺細分市場總收入的48%。

訂閲收入份額提供穩定的年金收入，2024年軟件貢獻超過85%。

Roku的DSP集成在2025年第一季度是一項關鍵的積極投資，已經整合了Trade Desk、Google DV360、Yahoo和Adobe等平臺。這位分析師指出，亞馬遜、Viant和其他公司正在進行整合。

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這些合作關係應該會促進收入增長，因為Roku銷售了50%的廣告單元。數字信號處理器佔品牌支出的15%，加上Roku的固定成本，數字信號處理器需求帶來的增量利潤率超過80%。

這些整合通過吸引新的廣告商擴大了Roku的總目標市場。

投資者對Roku的主屏幕作為收入來源持樂觀態度，儘管它落后於Vizio的模式。

雖然主頁擁有巨大的收入潛力，但Roku目前的執行情況被認為是次優的，提供了增長空間。

Roku的增長潛力得益於其向中小型企業(SMB)的擴張和新興的零售媒體網絡(RMN)能力。

Roku Channel(TRC)預計將推動2025年的收入增長，2025年2月的數據顯示，TRC佔美國流媒體總時長的2.1%，收視率增長89%。

這比它的競爭對手如Prime、Pluto和YouTube要高得多。此外，每個家庭的廣告收入有大幅增長的潛力，縮小了與線性電視的差距。

Roku的投資資本回報率(ROIC)預計也將改善，運營現金預計將在2025年翻一番，並在2026年繼續增長。這位分析師表示，資產生產率的提高可能會提振Roku的股價。

Roku在廣告領域面臨着與谷歌、Meta和亞馬遜等大型科技公司競爭的持續挑戰。

與此同時，儘管競爭激烈，但它仍在持續增長，這表明它將繼續擴張。這位分析師總結道，該公司進軍電視製造領域引發了人們對設備利潤率和自由現金流的擔憂，但這些擔憂更多是由情緒驅動的，因為電視銷售只佔Roku總收入的一小部分。

價格行動：Roku股價周一收盤上漲2.01%，至79.87美元。

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