《大行》建銀國際：瑞聲(02018.HK)前景看好 目標價升至65元

建銀國際表示，瑞聲科技(02018.HK)在2024年下半年收入按年增長44%，較去年上半年增長43%，比該行的估計與彭博共識高出6%及5%。光學、ED&PM及聲學的收入分別按年增長50%、31%及14%，而MEMS下降28%。高端產品貢獻20億元人民幣的收入。毛利率持續恢復，較去年上半年增長3.3個百分點或1個百分點，達到22.5%，因為大多數部門的利潤率擴大，高端產品的貢獻增加。營業利潤按年增長101%，導致營業利潤增長9%。淨利潤按年增長114%，較去年上半年增長135%，符合公司早前發盈喜的淨利潤增長預測範圍。目標價由54元升至65元，評級「跑贏大市」。