衰落的沃倫·巴菲特：花旗下調星座品牌評級

由於擔心關税對盈利和廣泛行業趨勢的影響，分析師繼續對星座品牌（紐約證券交易所代碼：STZ）持謹慎態度。

周四，花旗將花旗的評級從中性下調至買入，因為花旗指出啤酒銷售持續放緩。啤酒銷售放緩歸因於西班牙裔消費者基礎疲軟、天氣惡劣以及美國啤酒類別疲軟，這可能會使這家飲料巨頭隨着品牌速度放緩而更難獲得貨架空間。

據指出，自2014年以來，在強勁的分銷收益、創新和西班牙裔消費者增長的推動下，該公司的啤酒業務平均增長約12%。然而，分析師Filippo Falorni警告稱，最近兩個季度的消耗量已放緩至3%左右，預計2025年第四季度將下降2%。

展望未來，花旗認為銷售疲軟可能會導致中期增長目標降低，從而可能降低產能利用率並對啤酒利潤率產生負面影響。該公司目前的估值約為每股收益的13倍，低於歷史平均水平，但由於迫在眉睫的關税風險可能會嚴重影響盈利，花旗認為重新評級的可能性很小。因此，花旗將STZ的目標價從260美元下調至200美元。

從更長的時間軸，沃倫·巴菲特是星座品牌（紐約證券交易所代碼：STZ）的堅定信徒。伯克希爾哈撒韋公司（BRK. A）（BRK.B）本月早些時候收購了該公司12.4億美元的股份。這筆投資包括560萬股Constellation Brands的股票，使伯克希爾哈撒韋成為這家飲料集團的第六大股東。

Constellation Brands（紐約證券交易所代碼：STZ）的投資組合與巴菲特的投資理念非常一致，該理念通常專注於擁有強大品牌、持續盈利增長和持久競爭優勢的公司。尤其是該公司的啤酒部門，在過去幾年中表現出了強勁的表現。

周四，星座品牌（STZ）股價持平。今年以來，該股下跌了超過17%。STZ的Seeking Alpha Quant評級閃爍着賣出，而Seeking Alpha分析師和華爾街分析師仍對該股達成共識買入評級。