招銀國際：下調鴻騰精密目標價至3.86港元 長期入市點已出現

招銀國際發表研究報告指，鴻騰精密去年收入增長6%，大致符合預期，而純利增長按年19%則差過市場及該行預期，主要因為較高的經營支出及一次性支出。展望今年，該行相信管理層的指引穩固，收入增長料錄低雙位數，毛利增長料約17%至19%，以及經營利潤率料5%。據與公司會面后，該行相信訂單展望及獲得項目仍然在軌道上，加上過去一個月股價調整了25%(同期恆指升4%)，認為長期入市點已出現。該行維持予其評級「買入」，將目標價由4.79港元降至3.86港元。該行將今明兩年的每股盈利預測分別下調19%及10%，以反映今年指引及市場情況。未來催化劑包括英偉達GTC活動、AirPods發佈，以及GB200/GB300進展。